Pergunta:

Quando lanço a venda de uma call por 0,20 centavos e a venda é feita , o valor que recebo é da cotação do dia ou o valor que foi lançado ?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Marcelo ? 🙂

A tua negociação, seja ela compra ou venda, sempre ocorrerá no preço em que você apregoou. Se você colocou uma ordem de venda por 20¢, e alguém comprou de você, pagará este preço pelas tuas Opções.

A cotação que vemos na tela nada mais é do que o preço da última negociação de compra e venda do ativo. Naquele momento houve uma troca de posições, por um determinado preço, envolvendo duas pessoas.

Se você vendeu as tuas CALLs por 20¢, e 5 minutos depois os negócios passam a ocorrer na faixa dos 30¢, isso não tem ligação alguma contigo. Tampouco afeta (diretamente) a tua operação, o valor que você recebe pela tua venda.

(poderá afetar o resultado final da operação, mas daí é outro papo …)

Além disso, sobre a cotação do dia, ela permanece seguindo a mesma regra que citei acima: é apenas o preço da última negociação ocorrida com o ativo. Só que por ser o último negócio do dia (literalmente), é o preço que “estampa” o dia. 😉

Ao se olhar apenas o preço de fechamento, acabamos ignorando tudo o que aconteceu durante o dia com aquele ativo. Este é um dos motivos para eu gostar tanto do gráfico de Candlestick, pois eles contam a história do dia. 😀

Já o gráfico de linha, representa o que você citou na sua pergunta. Ele aponta apenas o preço de fechamento do ativo, dando a impressão de que aquilo foi o “dia” do Mercado.

Deixarei a indicação de duas leituras que poderão te ser úteis neste momento:

– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– A história do Candlestick

Espero ter ajudado. 🙂

Abraços !

(ou uma outra variação, “não uso gráficos para investir, por isso não uso STOP“)

Acredite: muitos são os que ainda pensam desta forma … 🙁

Muitas vezes a confusão ocorre quase que por ser uma “defesa” da escola de investimento. Pois então … 🙄

Quem normalmente pensa/age/fala desta forma, costuma ser a mesma pessoa que olha com desdém para os que investem com apoio dos gráficos. Pessoas que não acreditam na utilidade da ferramenta, e que por isso ignoram tudo o que estiver “relacionado” a ela.

spoiler: não, uma coisa não está relacionada à outra !

O que é um STOP ?

Nada mais do que uma ferramenta que ajuda o investidor a estancar a sangria. Ao encerrar uma operação que vem dando errado/apresentando perdas, a pessoa impede que a coisa saia do controle, que as perdas sejam muito grandes, ou que ela fique em uma posição perdedora. (não se esqueça disso)

Como costuma funcionar ?

Ao atingir um certo nível no gráfico (uma cotação do ativo em negociação), ou um valor financeiro previamente estabelecido (a operação já está gerando uma perda de R$xxx, por exemplo), a pessoa encerra a operação. E ela faz o encerramento justamente para evitar “o pior”.

E justamente por isso, quem costuma investir tendo como guia a filosofia B&H, diz que o STOP não tem função pra ela. Afinal de contas, o que um gráfico pode “dizer” pra ela ? E perdas financeiras temporárias e momentâneas muitas vezes são na verdade oportunidades de novas compras.

Pois bem … E se eu te disser que mesmo quem faz B&H deveria olhar com carinho para um uso “controlado” do STOP ? Sim ! STOP para quem faz buy & hold !

Lembra daquilo que eu disse para você se esquecer ? “ou que ela fique em uma posição perdedora” …

– “Mas Zé, já falei que uma perda temporária muitas vezes é uma oportunidade pra mim !”

Sim, eu sei disso. Me lembro que você me falou … Mas neste caso, a posição perdedora a que me refiro é “mais ampla”. No sentido de: e se as condições que te levaram a comprar aquela determinada ação deixaram de existir ? Seja uma vantagem competitiva, seja um cenário, seja um tipo de resultado ~padrão que te levava a acreditar na sua tese de investimento naquela empresa … Mesmo se isso mudar, você manterá esta ação em sua carteira de Buy & Hold ?

Como já falei outras vezes, muitos são os que confundem o Buy & Hold com “compra e esquece !”. NÃO !!! Mesmo quem faz B&H deve acompanhar deve acompanhar as empresas que integram sua carteira de ações. E ajustes precisam e devem ser feitos conforme a situação mude.

Se aquilo que te levou a comprar uma determinada ação deixou de existir, por qual motivo tu ainda manténs ela em carteira !?

Claro … Não será qualquer “soluço” que te fará abandonar sua tese de investimento. Até mesmo porque não será qualquer “espirro” que te fará acreditar em um determinado ativo a ser encarteirado. Mas existirão mudanças (muitas vezes estruturais) que precisam te fazer repensar a sua posição …

De novo: não é porque você comprou uma ação para “todo o sempre”, que precisará ficar com ela pra sempre. Chova ou faça sol …

No momento em que aquilo que te fez comprar, deixar de existir, você deveria pensar com carinho em se desfazer da sua posição. Deveria stopar sua operação. (olha o STOP fundamentalista aí minha gente !)

Sim, um STOP para quem não usa gráficos. Um STOP para quem é investidor de longo prazo. Um STOP para quem é fundamentalista … E é desse STOP que eu falo: encerrar a operação que está dando errado. (da mesma forma que o teu amiguinho que usa gráficos faz, mas por motivos diferentes)

Portanto, sim: quem faz Buy & Hold também deveria ter me mãos suas regras de STOP. Serão (bem) diferentes de quem opera com gráficos … Mas existirão.

E o ideal é que você desenvolva as tuas próprias regras. Use a experiência de outras pessoas como guia, mas os detalhes podem ser seus. 😉

Posso te dar uma série de exemplos onde um STOP “fundamentalista” teria impedido que muita gente visse seu patrimônio derretendo. Teriam saltado fora de algumas canoas furadas em que se meteram, mas que ficaram abraçados até o final, por acreditarem em uma virada mágica, em um turnaround salvador e potencialmente lucrativo. 🙁

Entenda: não é porque você não gosta das ideias do “outro time”, que deve ignorar toda e qualquer coisa que ele fale … Combinado ? 😀

Leituras complementares e importantes:

– “Só perde dinheiro quem vende“
– O que eu acho da estratégia Buy & Hold
– STOP !!! – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Problemas com o uso do STOP ?
– Aprendendo a usar o STOP na base da dor !
– A pior forma de se ganhar na Bolsa ? Quando o errado dá certo …

Sim ! Começo de ano com boa notícia ! 😀

Desde ontem, 2 de janeiro, a B3 atualizou o valor máximo de ressarcimento aos investidores, decorrentes de falhas operacionais das corretoras. (provocados pela ação, ou omissão delas)

Até então o valor limite do MRP (Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos) era de R$120 mil. A partir de agora, ele vai até R$200 mil. 😉

Sim, o MRP é o “equivalente” ao FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para o investimento em ações. 🙂

O tema já foi abordado anteriormente aqui no Clube:

– É possível investir na Bolsa de Valores sem ter uma corretora ?
– Para onde vai o dinheiro usado na compra de uma ação ?

Sugiro a leitura dos dois artigos, para elucidar possíveis dúvidas sobre o uso e função da ferramenta.

Mas me conta, você já fez uso do MRP, ou conhece alguém que tenha usado ?

Pergunta:

Olá, tenho uma dúvida, não está ligada diretamente ao tema do post mas se puder me ajudar fico grato. Se ao longo do tempo eu adquiri algumas ações de uma empresa: 300 XYZ a R$30 depois 300 XYZ a R$35. E depois essa ação cai pra R$20 e eu compro mais 300 à R$20. Se essa ação sobe pra R$25 e eu quero vender as 300 que eu comprei a R$20 pra realizar os R$1500,00 de lucro e pagar a DARF. Eu posso fazer isso? Ou serei obrigado a registrar essa operação como prejuízo pois na verdade meu preço médio era de R$28,33? Desde já agradeço

Resposta:

Opa ! Tudo certo Bruno ? 🙂

Você sempre deverá usar como o base o teu preço médio de aquisição. SEMPRE

Então, no caso do teu exemplo, ao vender 300 ações da tua carteira, que têm um PM de R$28,33, por R$25, estarás obtendo um prejuízo de R$1000.

Sim, para a tua cabeça, em termos de “emocional e psicológico” poderias tratar os 3 lotes de forma independente, e com isso comemorar um lucro de R$1500 nesta venda. Mas para o teu controle contábil, e o da Receita, é importante que você siga a orientação e às regras. 😉

Sempre use como base de cálculo o teu preço médio de compra.

Neste caso, a tua perda de R$1000 entrará na tua declaração anual de Imposto de Renda como crédito a ser compensado futuramente com os lucros que virão. Sim, existe uma “vantagem” tributária para quem obtém uma perda em Bolsa. Essa perda poderá ser usada para compensar um lucro futuro, isentando desta forma o lucro obtido ali na frente.

Então, faça tudo conforme o padrão e fique tranquilo. Sei que muitos gostam de pensar da forma que tu apresentou na pergunta, apenas por conta do conforto psicológico que este pensamento traz. Mas não precisa se prender nele não. Faça tudo conforme as coisas devem ser e entenda que no final tudo se equilibra. 🙂

Ah ! E sim, mesmo sendo uma venda inferior a R$20 mil, isento de IR, a perda permanecerá gerando o crédito a ser compensado com lucros futuros. 😉

Leituras indicadas e relacionadas:

– Vendi menos de R$20 mil em ações e tive perdas … Posso usar para compensar um lucro futuro ?
– Como funciona o limite de R$20 mil para a isenção de IR na Bolsa ?
– A regra do IR, de isenção dos R$20 mil, vale também para Opções ?
– O limite de R$20 mil é por CPF ou por corretora ?

Espero ter te ajudado. 😀

Abraços !

Pergunta:

Olá Zé!

E se o exercício da put ocorrer após uma rolagem? Por exemplo: vendi 1000 puts petrM strike 30 reais recebendo prêmio de 10 cents (total do prêmio R$ 100,00). Recomprei essas puts em janeiro por 30 cents (paguei R$ 300.00). Logo o saldo de janeiro é prejuízo de R$ 200,00. lancei PetrN a 50 cents (recebi R$ 500,00), mesmo strike de 30 reais.

Em fevereiro eu fui exercida. Logo, não eu não pagaria IR sobre os R$ 500,00 do prêmio.

Minha dúvida é: na declaração anual, eu deixaria de lançar o prejuízo do mês de janeiro oriundo da operação de petrM? Já que essa operação se extendeu pra fevereiro, e fevereiro eu fui exercida?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Lia ? 😀

Pergunta importante !! Muita gente confunde um pouco as coisas quando o assunto é a rolagem de Opções. Obrigado por envia-la ! 😉

O ponto fundamental de tudo, e que já sanará a tua dúvida é: a rolagem (como um todo) é formada por “inúmeras” operações isoladas. Na maioria das vezes enxergamos ela como uma só coisa, mas que na verdade são várias as que a estão formando. 🙂

Como no seu exemplo: você vendeu uma PUT série M, recomprou e depois vendeu uma da série N. Começou uma operação, encerrou, e começou uma nova. São 2 operações independentes, por mais que pareçam ser apenas uma continuação da inicial.

Sim, na prática pode ser encarada como tal. Mas em termos operacionais e contábeis, são duas coisas e operações diferentes. 😉

Então, voltando ao teu exemplo, você lançou a série M por 10¢ e a recomprou depois por 30¢. Nesta operação teve um prejuízo de 20¢ por Opção, no caso R$200 ao todo.

Em seguida, lançou a série N por 50¢, sendo exercida no vencimento. Com isso você comprará a ação por R$29,50 (strike – prêmio, o que pode ser melhor entendido no post: Fui exercido em uma PUT … E agora, como fica o IR a ser pago ?), sendo este o preço médio* de aquisição destas ações.

*sim, deixei os custos operacionais de fora, para facilitar as contas

Prejuízo na primeira operação e exercício na segunda. No saldo final você obteve um lucro de 30¢ (lucro no bolso, não o contábil) pela operação como um todo: +10¢ -30¢ +50¢; sendo exercida nos R$30 inicialmente escolhido.

Já na tua declaração, terás um prejuízo de R$200 a ser declarado no mês de janeiro. (que foi quando você recomprou a série M, gerando o encerramento da operação e o prejuízo)

Além disso, incluirás as 1000 PETR4 com preço médio de R$29,50

😉

De novo: na rolagem temos n operações que formam um todo. Não é uma coisa só.

Espero ter te ajudado. 😀

Leituras sugeridas e relacionadas ao tema:

– “Renda Fixa” com opções – a rolagem de Opções
– Como funciona o Imposto de Renda para a rolagem de opções ?
– Rolagem de Opções do mesmo vencimento, com strikes diferentes, é daytrade ?
– Qual é o melhor dia para rolar a posição com opções ?
– O que é uma CALL ? O que é uma PUT ?
– Você sabe quais são os códigos de vencimento das opções ?

Abraços !