Com uma alta de +9% em junho, o Ibovespa vai querendo atrapalhar um dos eventos de calendário mais famosos do Mercado.

Foi uma alta forte e firme, como podemos ver abaixo:

Mas repare uma coisa: ela ocorreu na primeira metade do mês. Depois disso, o índice passou a apresentar uma leve correção após o teste da região dos 120 mil pontos.

E essa alta trouxe um efeito “colateral”:

Indicadores extremamente esticados, justo no momento em que atingimos a região de topo. Região que no passado atuou algumas vezes como resistência …

O IFR chegou aos 100 na penúltima semana do mês !

Então, como já disse em outras ocasiões, neste momento eu não compro nada. 🤷🏻‍♂️

No mensal não temos nenhuma pista “nova”, que possa auxiliar na nossa leitura.

Lembrando que em 2023 o nosso ponto de partida fica em 104.432 pontos. E sim, estamos bem acima dele.

O cenário mudará até outubro, que é onde termina o prazo de observação do Sell in may ?

Pergunta:

Boa tarde Zé. Vendo CALL de uma ação que comprei por 20.00, toda vez que vendo CALL e vira pó, vou deduzindo do preço da ação, a renda dos prêmios? Já vendi mais de 8 vezes e tudo vira pó. Se deduzir, vai chegar um tempo que o custo da ação vai ser negativa?

Resposta:

Opa ! Tudo certo “MoneyMakers” ? 🙂

Não. O prêmio obtido com o lançamento coberto de CALL não deve ser usado na redução do preço médio de compra da ação. (o famoso PM)

Sempre que você faz um lançamento, e ele é bem-sucedido – virando pó, o valor obtido deve ser incluído no teu balanço de resultado mensal para o cálculo do Imposto de Renda. (lembrando que o lucro com Opções é tributado mesmo com vendas mensais abaixo dos R$20k, pois Opções não entram na regra de isenções que é apenas para ações)

Neste caso ele é uma operação independente da tua posição em ações daquela empresa. Elas serviram apenas como garantia para a tua operação. 😉

A única interação entre o preço da ação e o prêmio do lançamento coberto ocorre quando há o exercício. Falo mais sobre isso neste post: “Fui exercido em uma opção CALL que vendi, como fica o cálculo do imposto ?” (e mesmo assim não é sobre o PM, mas sim sobre o preço de venda da ação)

Agora, se você quiser fazer esta conta “mental”, de que o preço da ação vai sendo reduzido a cada prêmio obtido (bem como a cada dividendo, JCP, etc), permitindo assim que você se sinta confortável para trabalhar em strikes mais baixos, sinta-se à vontade. 😀

Se ocorrer o exercício, e você vender as ações em um strike abaixo do teu PM, terá gerado um prejuízo para o IR, que poderá ser usado para compensar lucros futuros. Prejuízo 100% contábil, pois você verá que no seu bolso a situação é outra. 😉

Espero ter ajudado. 🙂

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Pergunta:

Bom dia Zé,

Nesse exemplo como fica o imposto de renda? Se paguei R$ 20,00 na compra da ação e fui exercido recebendo R$ 7,79. Seria prejuízo ou lucro?

Obrigado!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gonçalves ? 🙂

Uma pergunta MUITO interessante ! (e ela se refere ao post de ontem)

Existem “dois resultados” neste caso: o contábil e o do bolso.

O contábil, é justamente aquele que serve para o imposto de renda. E neste caso, você teria um prejuízo com a operação. A compra ocorreu nos R$20, e a venda foi feita por R$ 7,79. Perda de R$12,21 por ação. Simples e direto assim.

Já no do bolso, você teve lucro. Comprou por R$20 e recebeu ao todo R$22,51. Mas como R$14,72 vieram das distribuições (entre dividendos e JCPs, e eles possuem regra tributária própria), não entram no cálculo anterior, o contábil.

Coisas diferentes, mas que sim, confundem um pouco muita gente.

Ah ! Importante lembrar de um detalhe: a perda de R$12,21 por ação se transformará em crédito tributário, que poderá ser usado para compensar lucros futuros. Então, se houver lucro (contábil) em operações realizadas depois dessa perda, ele estará isento de IR até que você tenha usado/compensado todo prejuízo obtido anteriormente.

Muitos são os que gostam de comprar ações na véspera de se tornar ex dividendos, justamente para obter esta “vantagem” tributária. 😉

Deixo a sugestão de uma leitura relacionada ao tema:

– Como pagar menos Imposto de Renda no investimento em ações ? (LEGALMENTE !!!)

Espero ter ajudado.

Abraços !

Pergunta:

vendi PETRI320 (vencimento 15/09/2023) ano passado. Mas foi tanto dividendo que os strikes foram pra 7,79. Com certeza serei exercido. Estou sentindo grande dificuldade em rolar. Pergunta, se eu for exercido só receberei 7,79 quando entregar minhas ações ???

Resposta:

Opa ! Tudo certo Luis ? 🙂

Isso, você receberá R$7,79 por Opção que vier a ser exercida e consequentemente por ação vendida. (via exercício das CALL)

Mas é aí que está um detalhe importante: se você for exercido no dia 15/09 – e na verdade, poderia ser exercido a qualquer momento antes desta data, pois a I320 é uma Opção do tipo americano (a leitura deste post pode te ajudar a entender melhor esse “risco”: O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?) – terá recebido os R$7,79 e todos os outros valores que foram distribuídos no período entre o teu lançamento no ano passado, e a ocorrência do exercício. Claro, se houver uma nova distribuição até o evento do exercício, deixará de ser R$7,79.

No final das contas, terás recebido o exato valor que havias determinado no lançamento inicial.

Não sei exatamente quando foi que ocorreu o teu lançamento, mas em uma recapitulação rápida, tivemos os seguintes anúncios nos últimos meses:

– Petrobras anuncia dividendo surpreendente: R$6,732003 por ação !!
– Petrobras: mais um dividendo na área ! R$3,3489
– Petrobras surpreende de novo: mais R$ 2,74573369 em dividendos !
– E tome mais dividendo de Petrobras ! Agora serão R$1,893577

É coisa que não acaba mais. 😅

Só nestas quatro distribuições, foram R$14,72 ! Somados aos R$7,79 dos strike atual, terias recebido um total de R$22,51. (assumindo que foi nesta situação que ocorreu o lançamento)

Se é pouco, ou muito, não é o foco agora … O importante é ver que este seria o valor que você recebeu/receberia se exercido na I320 agora. Não há perdas em relação ao valor que você havia escolhido no lançamento inicial. 😉

Sobre o problema da rolagem … Realmente, o strike já está MUITO ITM. Nestas condições a rolagem ocorreria somente por “sorte” mesmo, ou então por você ter favorecido o surgimento de um robô interessado no negócio. Mas para que isso viesse a ocorrer, estarias precisando pagar para rolar. E isso, a meu ver, nesta situação, não te favorece em nada. 🙁

Sim, sei que R$7,79 comparado aos atuais R$31,85 parecem pouco … Mas lembre-se que no todo você recebeu exatamente aquilo que estava disposto receber pelo lançamento inicial. Este é um ponto importante e fundamental. 🙂

Espero ter te ajudado.

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Abraços !

Pergunta:

Lancei Opções da serie F da Petrobras (vencimento 16/junho). Mas a empresa anunciou dividendos para agosto com data-ex dia 13/junho (eu estava com as ações, lançamento coberto). No dia do vencimento, conforme explicado no video, o strike foi menor (descontado o dividendo). O que me surpreendeu é que recebi o valor dos dividendos no mesmo dia do vencimento das opções, mas o anuncio éra que esses dividendos somente seriam pagos em agosto. Esta correto ,?

Resposta:

Opa ! Tudo certo José ? 😃

Antes de responder, para ambientalizar os leitores, indico o post do vídeo citado por ti:

– Lancei CALL na série D, terei direito ao dividendo de PETR4 ?

Além dele, indico também o post onde falo sobre o dividendo em questão:

– E tome mais dividendo de Petrobras ! Agora serão R$1,893577

Então vamos lá ! 😀

O que houve foi apenas uma confusão, gerada pelo ritmo e volume de dividendos que a empresa vem distribuindo nos últimos tempos. 😅

Sim, no dia 13 de junho ela se torno ex dividendos, com a primeira parcela deles sendo paga em agosto. Só que existia uma parcela “pendurada” de uma distribuição anterior. A que foi apresentada neste post: Petrobras surpreende de novo: mais R$ 2,74573369 em dividendos ! (nela a PETR4 ficou ex em 28 de abril)

No caso, dia 16 de junho era o dia do pagamento da segunda parcela dos dividendos anunciados naquela ocasião.

Então, é coisa “antiga”, e não relacionada ao dividendo da semana passada. 😉

Como você possuía as ações naquela ocasião, também tinha direito a este valor.

– Como saber se tenho direito a um dividendo ou JCP ?

Espero ter ajudado ! 🙂

Abraços !