Ontem a B3 emitiu um comunicado sobre um tema que muitos aguardavam ansiosamente: a partir de setembro, o mercado de Opções de BDRs será “ativado” ! 😀

Lançamento dos contratos de opções de compra e de opções de venda sobre Brazilian Depositary Receipts – BDRs

A partir do dia 12/09/2022, inclusive, estarão disponíveis para negociação os contratos de opções de compra (CALL) e de opções de venda (PUT) sobre BDRs Patrocinados, BDRs Não Patrocinados e BDRs de ETFs de Renda Variável.

Show, né ? 🙂

Confesso que eu só não entendi muito bem a escolha (aleatória ?) da data de estreia … 12 de setembro ? 🙄

Você poderá encontrar mais informações sobre o assunto, diretamente na página da B3. E aqui, você poderá encontrar todas as séries que já estão autorizadas à negociação.

E ao olhar lá, a dúvida em relação à escolha do dia 12 foi reforçada/confirmada … Motivo ? O vencimento de setembro será no dia 16. Então, começa dia 12 com vencimento no dia 16 ? Não era mais fácil terem deixado para começar no dia 19 então ? A primeira segunda-feira após o vencimento ?

Não entendi … Sério.

“Zé, o que você achou da notícia ?”

Ótima ! 😀

É mais um passo no crescimento do nosso mercado. Tanto no de Opções, quanto no de BDRs. 😉

Mas vi que muitos encontraram um ~problema já de cara … A liquidez.

Sim … imagino que será pequena. Mas lembra que existe uma ferramenta que serve justamente para ajudar nisso ?

Exato ! Acredito que os Formadores de Mercado atuarão nesta empreitada também. 🙂

Se eles trouxeram liquidez para MUITOS ativos nacionais na B3, acredito que poderão fazer o mesmo para as BDRs.

Eu só não gostei/entendi uma parte do comunicado:

Somente os investidores autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) poderão atuar nas opções de BDRs para aquisição do referido ativo-objeto. O participante executor é responsável por verificar a condição do investidor e, nos casos de operação de repasse, do participante carrying.

“Zé, pretende usar elas ?”

Neste primeiro momento, não. Justamente pelo fator liquidez. 😉

Mas quem sabe … no futuro ? Acaba sendo uma alternativa para aqueles que pensavam em operar nos EUA. Né ? 🙂

Mas me diga: o que você achou da notícia ? Te agradou ? Será útil para você ?

Pergunta:

Fala Zé, uma dúvida que ninguém conseguiu me esclarecer…. vamos ver se vc consegue!

1)Exemplo: Venda de Call 100 Petro, coberta com 100 ações da Petro e no mesmo dia mais 100 Vendas de Call de Itausa e deixei de garantia 400 ações de Itausa (para futuras operações)

Como o montante de garantia fica tudo junto na corretora

Se eu for exercido em Petro por exemplo, não corre o risco de ser transferido as ações da itausa por exemplo?

Ou só é transferida Ação por Ação (mesmo ativo)?

2) Se eu colocar como Garantia outro Ativo, por exemplo Amazon ou Magalu, e for exercido Na Petro ou Itausa ( faz de conta que não coloquei elas em garantia) pode haver essa situação com? “Pagar com Amazon ou Magalu” ?

Abraço
FN

Resposta:

Opa ! Tudo certo Felipe ? 🙂

Para entender isso de uma vez por todas, é simples. 😉

Uma Opção nada mais é do que um “contrato de compra/venda de um determinado ativo, por um determinado preço, em um determinado momento“. (na ordem: CALL/PUT, strike e vencimento)

Ao saber disso, sua dúvida já foi sanada. 😀

Se você vende uma CALL de PETR4, estará assumindo a obrigação de vender PETR4 pelo strike escolhido, no vencimento (ou até ele, se for uma Opção americana) daquela Opção.

Se você vende uma CALL de ITSA4, estará assumindo a obrigação de vender ITSA4 pelo strike escolhido, no vencimento (ou até ele, se for uma Opção americana) daquela Opção.

Portanto, não é possível que você venda uma CALL de PETR4 e entregue à pessoa que vier a te exercer esta Opção, uma ITSA4, por exemplo. 😉

A sua confusão deve estar sendo gerada pelo fato de que é possível usarmos ações como margem de garantia (bem como diversos outros tipos de ativo) para nossas operações de venda com Opções na B3.

Mas entenda que ao usarmos uma ação diferente da Opção negociada, a ação em garantia é encarada pela B3 como um equivalente em dinheiro ao valor daquela ação. Ela não é vista pela Bolsa como a ação propriamente dita. 🙂

Mesmo deixando MGLU3 em garantia, se você vier a ser exercido nas CALLs de PETR4, precisará entregar PETR4 à pessoa que te exerceu. O que poderá ocorrer é a necessidade de você vender as MGLU3, para comprar as PETR4 que precisará entregar à pessoa que exerceu suas CALLs de PETR4.

Mas não que você entregará MGLU3 para quem te exerceu nas CALLs de PETR4. 😉

Espero ter conseguido te ajudar. 😀

Abraços !

Olhe o gráfico cima. Ele apresenta a movimentação do Ibovespa desde o final de março.

Repare que podemos ver toda a correção, da região dos 122 mil pontos, até a dos 95 mil. Um SENHOR tombo.

Mais de 20% de queda. Um movimento com quase 4 meses de duração.

Repare também que tivemos dois movimentos mais fortes: do começo de abril, até meados de maio, e outro do começo de junho, até meados de junho. Depois disso, uma grannnnde lateralização, até meados de julho.

Agora, corta para o movimento atual. Uma BELA puxada. 🙂

Viemos dos 95 mil pontos até os 111 mil. De meados de julho até agora, meados de agosto.

E é justamente este o movimento que me chama a atenção, e que tanto tenho falado.

O movimento atual está tendo 1 mês inteiro de duração. E se reparar com carinho, verá que foi 1 mês inteiro de candles com renovação de topo. (sim, dia 29/07 marcou um ~topinho, mas que pode ser desconsiderado nesta contagem)

Até ontem, tivemos 20 candles com renovação da máxima anterior. 😯

Sim, 20 !

E esse é o ponto que mais me chama a atenção …

Motivo ? Existe um padrão candlestick (de reversão) que é o 8 a 10 novos preços. Ele vale tanto para cima, quanto para baixo. A ideia seria que, normalmente, após 8 ou 10 candles “em linha reta” (que renovam seus topos anteriores, ou seus fundos anteriores), acontece um movimento de correção.

Aquela primeira pernada de queda que falei, já foi mais longa que o normal, com 15 candles renovando a mínima.

Na segunda pernada de queda, tivemos 9 candles.

Agora … 20 !?!?!?!?! 😯

Eu NUNCA vi coisa igual.

Bom … vamos ver qual será o desfecho.

Só sei de uma coisa: do jeito que está, eu não compro (ou lanço PUT) …

Além desta sequência de candles de renovação da máxima anterior, estamos com IFR nas alturas, tivemos uma shooting star ontem, estamos nos aproximando de uma resistência … Vários pontos de alerta para levarmos em consideração.

Mas de toda a lista, são os 20 candles de renovação da máxima anterior que mais me chamam a atenção.

Coisa rara … rara de verdade.

Portanto, de olho !

Sugestão de leitura relacionada ao tema:

Nota do Site:

Indo além de Candlesticks Steve Nison Editora: Novatec Ano: 2022 Edição: 1 Número de páginas: 328 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Existem diversas estratégias em Bolsa, e uma das mais tradicionais é aquela que indica a compra de ações que sejam boas pagadoras de dividendos. Muitos focam nesta estratégia apenas visando a aposentadoria (vivendo com o fluxo gerado pelos dividendos). Outros já a buscam no início da “carreira” como investidor.

Mas (sempre tem um mas …) não são poucos os que olha atravessado para a estratégia. O motivo ? Qual é a lógica de buscar o dividendo, se o valor que é distribuído sai da cotação da ação ?

Sim, se você sabe, o valor que é entregue na forma de dividendos é retirado da cotação da ação.

Por exemplo, uma ação que custa R$20, e faz uma distribuição de lucros, via dividendos, de R$1, passa a ser negociada a R$19 no dia da distribuição.

Isso mesmo: você recebe por uma mão, mas “devolve” com a outra.

E justamente por isso gera a dúvida: Qual é a vantagem de se buscar o dividendo se eu “perco” o dinheiro do mesmo jeito ?

Você já parou para pensar nisso ? Se não, aponto duas possíveis vantagens. 🙂

#1 – A vantagem tributária

Como o dividendo é isento de imposto de renda, o valor distribuído vem limpo para o bolso do acionista. Sim. Ao invés de pagar 15% sobre o lucro obtido na operação, se você tivesse feito a venda da ação com lucro pagaria, o dividendo vem limpo. Então, é como se a pessoa que recebe um dividendo, recebesse ~15% a mais.

Em distribuições de menor valor, pode parecer não fazer muita diferença … Mas agora imagine o caso da Petrobras, que anunciou um dividendo de R$6,73 ! 😀

É quase R$1 de “ganho” para o acionista. 😉

Além disso, o proprietário da ação poderia vender a ação após o recebimento do dividendo, gerando um crédito tributário a ser compensado com lucros futuros. (e sim, muitos são os que fazem isso)

ps: essa é a justificativa da grande maioria para a busca pelos dividendos.

#2 – Quem distribui dividendos, é quem lucra !

Agora, uma coisa que a grande maioria dos que têm a dúvida sobre a validade de uma estratégia que busca receber dividendos, é o fato de que (a priori …) quem distribui dividendos, são empresas que estão crescendo e obtendo lucro. 🙂

Sim ! Quem lucra paga. 😉

E se isso não é um bom sinal, se não é algo que deve ser buscado em uma empresa que integrará sua carteira de longo prazo, não sei mais o que é …

Uma empresa que é boa pagadora de dividendos, é um bom sinal de que está nos trilhos, de que está fazendo a coisa certa. Se possui lucro a ser distribuído, depois de fazer tudo o que precisa ser feito, é porque as coisas estão dando certo na administração dela. Concorda ?

Então, buscar empresas que possuem um bom histórico de pagamentos, é quase que uma busca por boas empresas.

(claro … existem aquelas que fazem contabilidade criativa para fazer os pagamentos, e isso deve ser observado na sua busca)

“Zé, e você … busca dividendos ?“

Não, não busco diretamente. Se vierem, serão bem-vindos. Prefiro eu mesmo criar os meus.

Sim, a minha forma de atuar, a minha estratégia em Bolsa, visa gerar meus próprios dividendos. 🙂

Como disse antes, existem diversas formas de se investir na Bolsa. 😉

Mas e você, tem como objetivo receber dividendos, ou isso apenas faz parte do todo ?

Sobre o tema, deixo algumas sugestões de leitura:

– O que é e como funcionam os dividendos das ações ? (da forma mais simples possível)

– Como saber se tenho direito a um dividendo ou JCP ?

– O dividendo é proporcional ao tempo em que sou sócio da empresa ?

– Recebi um dividendo/JCP quando não tinha mais a ação na carteira. Como !?

Pergunta:

Olá,
Parabéns pelo conteúdo.

Minha dúvida com CALL coberta:
Ex. Tenho 100 abev3 pm 20,00.
Vendo 100 CALL no strike 15,00

Se eu for exercido e o meu pm estiver acima do valor de strike/mercado eu devo considerar essa operação como prejuízo e não preciso pagar imposto?

Obrigado

Resposta:

Opa ! Tudo certo Ivan ? 🙂

Isso, você terá um prejuízo e estará criando um valor a ser compensado no futuro. Um crédito tributário. 😉

Mas há um detalhe importante a ser considerado nesta conta …

O strike da CALL que você vendeu era R$15, mas qual foi o prêmio obtido pela venda desta Opção ? Sim, esta informação é importante. 🙂

Motivo ? Quando somos exercidos em uma CALL, o valor do prêmio deve ser considerado como parte integrante da operação exercida, para o cálculo do IR.

Neste caso, devemos considerar como “preço de venda” da ação, o strike da CALL + o prêmio da Opção.

Então, digamos que você vendeu a CALL de R$15 por R$1. Desta forma, é como se você tivesse vendido a sua ação, via exercício de Opções, por R$16. 😉

Como seu preço médio é de R$20, você terminará esta operação com uma perda de R$4 por ação. E este valor será o seu crédito tributário, a ser compensado com lucros futuros. (ou do mesmo mês da ocorrência do exercício da Opção)

Lembrando que a compensação só pode ser feita entre operações normais com operações normais, e operações daytrade com operações daytrade. 🙂

Espero ter te ajudado. 😉

Abraços !