Pergunta:

Olá tudo bem? Aprendi que quem compra uma CALL paga um prêmio e quem vende uma CALL recebe, certo? Se eu quiser vender uma CALL, automaticamente eu recebo o prêmio? E se eu quiser encerrar antes da data de exercício, o que acontece?

Um abraço

Resposta:

Opa ! Tudo certo Romero ? 🙂

Quase “automaticamente”. O crédito pela venda, pelo lançamento de uma CALL, ocorre em D+1. Então, ao lançar hoje sua Opção, o dinheiro estará na sua conta no pregão seguinte. 😉

(diferentemente das ações, onde o crédito pela venda ocorre em D+2)

Sobre o encerramento antecipado, basta que você faça a recompra da Opção que vendeu (o mesmo código, a mesma quantidade) para que zere a operação e se desligue das obrigações atreladas à ela. 🙂

Lembrando que se for uma Opção do tipo americana ainda existe o risco de ser exercido no dia em que a recompra foi realizada. ⚠

Leituras sugeridas:

– Direitos e Obrigações de quem Compra ou Vende uma Opção
– “Como assim eu fico vendido e comprado na Opção ao mesmo tempo ?!”

Espero ter te ajudado ! 🙂

Aproveito para lhe fazer um convite ! Se quiser aprofundar teus estudos sobre o tema, não deixe de conhecer o Double PUT Double CALL. Um curso sobre Opções, onde compartilho a estratégia que uso em meus investimentos.

Abraços !

Pergunta:

o que até hoje eu não entendo é se eu consigo desmontar posição em opção com o intuito de especular e não exercer
exemplo:
comprei 300 opções de call de petr4 a 0,03 centavos, daqui a uma semana ela foi para 0,06 centavos eu consigo vender as 300 opções que foram compradas a 0,03 para o preço de 0,06 para outro e assim zerando minha posição com 100% de lucro(sem contar taxas e corretagem é claro)?

outra duvida usando o mesmo exemplo comprei supondo que no dia do vencimento o preço está á 0,09 e eu não faço nada eu vou ser zerado com o lucro sobre a valorização do preço?

Resposta:

Opa ! Tudo certo ?

Claro !! Para desmontar uma posição em Opções, sem participar do exercício, basta que você encerre a operação. Você irá especular com a Opção da mesma forma que faz com uma ação !! 😉

Como no teu exemplo: você comprou 300 CALL de PETR4 por 3¢. Para encerrar a operação no lucro, por 6¢, basta que você faça a venda das tuas 300 CALL para alguém que as esteja comprando por este preço. Da mesma forma que você enviou a ordem de compra, poderá entrar na corretora e emitir uma ordem de venda, zerando a posição. 🙂

Na verdade, a especulação, os trades curtos, com Opções, são o tipo mais comum de uso delas. Você compra e vende do mesmo jeito que faz com uma ação. O exercício seria um “evento extra” para elas. Você não precisa, obrigatoriamente, participar do exercício. Basta encerrar a operação até o último pregão antes do vencimento.

Se iniciou uma operação de compra, basta vender a posição para encerrá-la antes do vencimento. Se lançou, basta recomprar para encerrar a operação antes do vencimento.

Já a segunda pergunta, no dia do exercício em si tu não poderás mais negociar com a Opção. Só obterás lucro se a ação estiver com um valor acima do strike. Neste caso será preciso participar do exercício. Você exercerá a sua CALL (comprada), recebendo as ações, e em seguida as revenderá no mercado. Desta forma, se o preço das ações estiverem acima do strike (que foi o valor que você pagou na hora que solicitou o exercício), poderá revender as ações com lucro.

Se tu não fizeres nada (se não solicitar o exercício à corretora, suponde que a ação permite o exercício), a tua CALL deixará de existir e tu não poderás fazer mais nada … Ok, algumas corretoras farão o exercício automaticamente se tu não pedir que façam. Mas não são todas que fazem isso. 😉

Sugiro a leitura de dois posts:

– Como funciona o exercício de opções ?
– E se eu esquecer de solicitar o exercício da minha Opção ?

Espero ter lhe ajudado. 🙂

Abraços !

Antes de mais nada: o que é uma Opção mais longa ? 🙂

Algumas pessoas dirão que é uma Opção que tem como data de vencimento algo perto de 1 ano no futuro …

Outras dirão que são aquelas que vencerão daqui 6 meses …

Pra mim, é tudo aquilo que não vence no mês atual, ou no próximo. 😂

Motivo ? EU gosto de trabalhar apenas com aquilo que vencerá no exercício atual, no mááááximo no próximo. (e isso só quando o atual já está muito perto do fim)

“Mas Zé, por quê ?”

Por um simples (e lógico) motivo … Sempre que faço uma operação, busco aumentar as minhas chances de obter lucro com ela.

Este é o motivo para eu trabalhar apenas na venda. Não poderia deixar de seguir a mesma lógica em outros aspectos operacionais. 😉

Leitura sugerida: Zé, por que você só atua na venda de Opções ?

E sim, usar Opções mais longas acabam diminuindo as minhas chances de “acertar”.

Pensa comigo … Se eu te perguntar neste momento, para você me dizer (chutar mesmo) o valor de fechamento de PETR4, em duas ocasiões diferentes, qual será a mais “fácil” de acertar, de acontecer ?

A pergunta seria: me diga o valor de fechamento de PETR4 amanhã, e também o preço de fechamento do dia 19 de julho de 2024. (que por sinal será dia de vencimento, hehehe)

Isso, amanhã e daqui 1 ano.

(coloca ali nos comentários, será interessante para vermos como andam os palpites de todos nós)

Claro ! É mais fácil o de amanhã !

Sim … podemos ser atingidos por um Cisne Negro, e amanhã vermos o papel caindo/subindo 30%. Mas, em condições normais, não teríamos uma variação muiiiiito grande em relação ao preço de hoje.

Mas e nos próximos 365 dias, quantos poderiam ocorrer ?

É exatamente por isso que prefiro trabalhar em prazos mais curtos, com vencimentos mais próximos. Quanto mais distante, mais incerteza incluiremos na ~equação.

Tem gente que gosta. Tem gente que não. 😉

Eu prefiro diminuir essa incerteza, por mais que eu “não saiba exatamente o que vai acontecer” (mas usando ferramentas e uma estratégia que me ajudam a tentar descobrir), do que dar um tiro no total e completo escuro. 🤷🏻‍♂️

Como disse, prefiro tentar aumentar as minhas chances de que a operação dê certo. E, para a forma que trabalho, usar vencimentos mais curtos se mostrou como sendo mais interessante. (e rentável !) 🙂

Então, quando me perguntam o que acho de usar Opções mais longas, eu digo que não gosto. E este é o motivo para tal escolha. 😀

Aproveitando, o tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

(não se esqueça de deixar o teu palpite nos comentários)

“Calma Zé … você está louco !! Como pode ser ruim ganhar na Bolsa ?!!?”

É … É exatamente isso que você leu: existe uma forma ruim de se ganhar dinheiro na Bolsa. A pior de todas na verdade … 🙁

Pense na seguinte situação. Você está realizando uma operação errada, seja por conta de uma tomada de decisão na hora errada, seja por conta da escolha da ação errada, seja por desrespeitar uma ordem de STOP, e mesmo fazendo alguma dessas coisas (ou todas elas ao mesmo tempo), o resultado final da operação é positivo. Lucro bom é lucro no bolso, lembra ?

Não … A coisa não é bem assim que funciona …

Por quê ? Simples !!! Você está fazendo algo errado, mas se no final ela acaba trazendo o resultado “esperado” … qual será a lição aprendida naquela ocasião ?

NENHUMA !!! Você acabará achando que aquilo é algo normal, até mesmo correndo o risco de achar que aquilo é certo. E quais são as chances de que você retorne a adotar tal atitude ? … Isso mesmo: se deu certo, não tem razão para mudar. E você segue carregando o erro até que … BAAAAANNNNGGGG !!!

Pense na seguinte situação:

#1 Mercado subindo …

Até Merposa sobe forte, e é nela que você deposita suas esperanças. Não existe motivo para que você compre aquela ação. Mas você compra … e no final sai com lucro.

Uma excelente escolha pensará você. Correto ? Mas se até a Merda em Pó SA sobe … é porque a situação está favorável e TUDO sobe. Não foi uma decisão sua (a escolha da empresa certa, por exemplo) que fez você ganhar dinheiro.

Se você ganhou dinheiro com uma má escolha … Até quando elas serão lucrativas ?

#2 Não acionou um STOP

Você entrou em uma operação, e no início já determinou que ela seria encerrada caso apresentasse uma queda de 10¢. A operação vai dando certo até um determinado momento … quando passa a cair e o seu prejuízo a aumentar. 5¢ … 8¢ … 10¢ … Está na hora de sair ! Você pensa. Mas na hora de encerrar você pensa e dá mais 1¢ de “crédito”. A operação continua andando, aparece 11¢ de perdas, é o seu “novo” limite, caso apareça 12¢ (e você acabou de dar mais 1¢ de crédito …) você acaba a operação. O 12¢ não surge …

Na verdade ela passa a melhorar ! 5¢ ! 2¢ !! E o lucro volta a pintar na telinha ! 🙂

Você encerra a operação com o lucro imaginado na hora que começou a operação e está tudo certo.

Está ? Você não respeitou o seu STOP !! E se de 12¢ tivesse aumentado para 15¢ ? E para 20¢ ? 🙄

É … nas duas operações você teria obtido lucro. E como lucro é o objetivo de quem opera, está tudo certo. Não é mesmo?

Não ! Claro que não !!

Você obteve um lucro em cima de um erro ! Foi uma operação errada que acabou dando certo. Um alívio. Uma alegria. Um erro !!

Como disse, quais são as chances de você voltar a agir da forma errada ? E quais serão as chances de que nesta próxima operação, com a atitude errada, você veja a sua perda sendo muito superior ao lucro obtido no erro que deu certo?

Acredite … se você acertar, baseando-se em um erro, você não terá aprendido lição alguma e muito provavelmente voltará a repetir o mesmo erro no futuro. O pior … corre o risco de ser atingido pelo erro em uma operação de maiores proporções e com isso a perda jogar tudo o que conquistou pelo ralo.

Se você precisa torcer para que uma operação dê certo, aprenda a torcer para que uma operação errada dê errado … O feedback que ela lhe trará será valioso, a lição aprendida será fixada em sua mente e, muito provavelmente, não voltará a repeti-la.

Já o erro que deu certo … Sim, o erro ficará te rondando e te tentando. Você continuará a achar que mesmo errado está certo. E para que isso passe para um “eu dito o caminho que o mercado deverá tomar” é um pulo.

O pior erro que se pode cometer na Bolsa é obter lucro a partir de uma operação errada. De uma estratégia errada. De uma decisão errada. De novo: quando estiver errado, torça para que o erro se concretize. Você carregará a lição para todo o sempre e isso lhe ajudará a seguir em frente no mercado. Lhe ajudará a se tornar um investidor de sucesso no mercado.

O contrário disso ? Você viverá eternamente com o “fantasma” do erro que deu certo te rondando.

E acredite: nem mesmo os investidores mais experientes estão isentos de cair nesta tentação … 🙁

E você, tem alguma história de operação errada que acabou dando certo e se tornou lucrativa ?

Pergunta:

Se eu comprar calls da VALE para vencimento daqui a um ano, receberei os dividendos pagos pela vale durante esse período?
Acho que não, mas queria ter certeza…

Resposta:

Opa ! Tudo certo Eduardo ?

“Não”, pois os dividendos são pagos apenas ao detentor da ação. A posse da Opção não te dá o direito a receber as bonificações distribuídas durante o período em que ela ficar na sua carteira.

Para ajudar a entender melhor essa questão dos dividendos, sugiro a leitura de um post:

– Como saber se tenho direito a um dividendo ou JCP ?

😉

Mas … você reparou que eu usei aspas na tua resposta ?

Sim, um “não”. Deixa eu explicar melhor. 🙂

Você não receberá os dividendos. Eles não serão creditados na tua conta. Você ainda não é sócio da empresa se é proprietário apenas de Opções dela. Ao comprar uma CALL você possui um direito. E neste caso, é o direito de comprar a ação, no caso a VALE3, por um determinado preço, até uma determinada data (se for uma Opção do tipo americano), ou no dia do vencimento dela (se for uma Opção do tipo europeu).

Com a VALE3 sendo negociada por R$70 hoje, digamos que o teu strike seja o próprio R$70, com vencimento em maio de 2024. (e do tipo europeu, para facilitar o exemplo)

Então, você compraria ações da Vale, por R$70, daqui 1 ano, se as ações estiverem sendo negociadas no mercado por um valor superior a R$70.

Mas digamos que neste período, a empresa distribuiu R$10 em dividendos. (que é justamente o interesse da tua questão)

Sabe o que acontecerá com o strike da tua Opção, caso haja esta distribuição de R$10 em dividendos no período ? Será atualizado para R$60. Sim, o strike das Opções sempre é corrigido quando ocorre uma distribuição de um provento. 😉

Então, digamos que lá em maio de 2024, a VALE3 esteja sendo negociada por R$70. Ao exercer a tua Opção de compra, você comprará VALE3 por R$60, enquanto no mercado ela estará sendo negociada por R$70.

Consegue enxergar que você, de forma ~atravessada, teve “direito” aos dividendos ? 🙂

Quando você comprou a CALL, estava disposto a pagar R$70 pela ação em caso de exercício. E neste caso, você acabou comprando as ações de VALE3 por R$60, R$10 a menos do que havia se planejado. Os mesmos R$10 que foram distribuídos na forma de dividendos.

Então, como eu disse, você não receberá o crédito em conta pelos dividendos. Mas, caso exercido seja, será como se tivesse recebido.

Espero ter te ajudado ! 😉

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !