Pergunta:

Boa noite. Sou novo aqui no clube, e estou muito satisfeito com o que estou conseguindo aprender. Você é muito claro nas suas observações/orientações. Parabéns. Neste momento tenho um grande problemas com medo de falta de liquidez de opções, que estou operando há três meses. Vejamos minhas duvidas:

a) Faço uma trava de alta no seguinte exemplo hipotético com base 10 para facilitar: TRAVA DE ALTA PETR4, com strikes compra de 10,00 e Strike venda de 11,00. O valor da opção 0,10- lucro máximo 0,50 . Vencimento 17/02/2020. O valor da opção passa do lucro máximo, faço o comando de venda mas nunca pega por falta de liquidez, acredito eu. Se no exemplo o valor da ação´já estiver em 14,00, mesmo que eu não consiga desfazer a trava revertendo a opçao, no dia do exercício poderei exercer meu direito de comprar a ação a 10,00 e vender a 12 como feito na trava, e assim garantindo o lucro de 1,00 por açao?

b) E se o valor da ação tiver em 10,50, poderei no dia do vencimento exercer meu direito de comprar a 10,00 e no caso vender a 10,50?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Anibal ? 🙂

Muito obrigado ! É sempre um prazer poder ajudar ! 😉

A Trava de Alta não é uma das minhas operações preferidas … mas tem seu valor na estratégia de muitos que trabalham com Opções. 😀

Falei os meus motivos no post “Zé, o que você acha da operação “Trava de Alta” em Opções ?“. Como disse, é o que eu acho da operação. 😉

Já sobre o teu medo, isso só viria a acontecer em uma Opção de baixíssima liquidez … E provavelmente depois de um movimento mais forte. Mas, se ocorrer o “secamento” das ofertas, com a ação nos R$14, basta que você siga o roteiro tradicional e padrão: exercer a Opção em que está comprado (R$10) e aguardar o aviso da tua corretora de que te exerceram na tua venda (R$11). Desta forma comprarás a ação por R$10 e venderás por R$11. R$1 de lucro.

Já o segundo caso, é exatamente isso mesmo !! Se a ação estiver nos R$10,50, você vai exercer a ponta comprada (R$10), comprando a ação por R$10, via exercício, e poderá vendê-la diretamente no mercado por R$10,50. Só aguarde o fim do período de exercício (vai até às 13h) para fazer essa venda. Vai que você vende por R$10,50, papel sobe nos R$12 e te exercem na Opção de R$11. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !!

É, pode comemorar !! Nunca antes na história deste país, vimos uma taxa de juros tão baixa. (tudo bem que nós, meros mortais, nem cogitamos ver isso sendo ofertado a nós … 🙄 )

4,25% ao ano !! 😀

Você conseguia imaginar o Brasil como uma taxa dessas ? 4,25% ao ano … O país dos rentistas (leia: Todos contra os rentistas !!!), do 1% ao mês, onde ganhar dinheiro na segurança da renda fixa era o padrão.

Mas agora tudo mudou … Com 4,25% ao ano, o retorno mensal caiu para +- 0,30% !! E isso pra quem ficar com o investimento na carteira por no mínimo 2 anos, em algo que pague 100% do CDI, tipo um CDB !! (recebendo 3,6% ao ano …)

Tesouro SELIC ? 3,35% ao ano … isso para quem ficar 2 anos ou mais ! Se ficar menos de 6 meses ? 3,1% ao ano, ou 0,26% ao mês !! 😯

Poupança ? 70% da SELIC, lembra ? 2,98% ao ano !! (quem manteve a poupança velha está com sorriso largo e 6% ao ano !)

Sim, praticamente o mesmo ganho que o Tesouro Direto …

Eu juro que acho estranho ver a galera desdenhando a poupança que agora vai render 2,98% ao ano, indicando Tesouro SELIC que vai render 3,1% … Vai entender.

Mas, agora, quer se assustar de verdade ? Um fundo de renda fixa, que cobra 1% ao ano de taxa de administração vai te entregar 2,6% ao ano !! (para quem ficar 2 anos ou mais) Quem ficar só 6 meses, 2,5% ao ao !! SIM !! Menos que a poupança …

Neste momento, mais do que nunca, você precisa ficar ligado em algo MUITO importante: os custos operacionais dos investimentos de renda fixa. Taxa de administração, taxa de custódia … Quanto menor é o rendimento “base” do investimento, mais pesado ficam os custos operacionais … 🙁

E claro, eu não poderia deixar de falar sobre …

… a sua ida para a renda variável.

Você PRECISA entender que em um cenário de taxas de juros mais baixas, é necessário aportar parte da carteira em investimentos em renda variável. É preciso colocar parte da grana na Bolsa ! Seja em ações, em ETFs, em FIIs … Você precisa colocar um pouco de pimenta nessa mistura, para que ela tenha a oportunidade de entregar um rendimento mais interessante.

Mas saiba que isso não é garantia alguma de que você ganhará mais dinheiro ! Isso é apenas dar a oportunidade para que a carteira tenha um desempenho melhor. E se você não se der essa oportunidade, precisará de mais tempo para fazer com que a sua grana chegue nos objetivos de longo prazo que você determinou para ela.

Sim … Você precisará incluir um pouco mais de dúvida, em relação à certeza de ganho, para que possa ter a chance de ganhar um pouco mais. E não, investir na Bolsa não é aquele monstro que pintam. Não, não é todo aquele risco que comentam. Não, ao menos não é para quem estuda e tenta entender como as coisas funcionam. (e só por fazer isso, você já consegue fugir de grande parte das armadilhas do mercado)

4,25% ao ano ! Será que chegamos ao “fundo do poço” ? O BC parece ter sinalizado que sim …

Prepare-se para sair do seu relacionamento monogâmico com a Renda Fixa. Conheça o Minha primeira vez na Bolsa ! Está na hora de você entrar em Ação !! 😉

Pergunta:

Boa tarde, Zé!

Estou fazendo o curso “Minha 1ª vez na bolsa” e cheguei neste post, então fui pesquisar sobre essas empresas, as ações da PetroRio, antiga HRT, valem mais do que as ações da Petrobrás!! Porque? Você poderia me explicar? Desde já agradeço.
Ah..e parabéns pelo curso, estou gostando muito, obrigada por disponibilizá-lo para nós leigos, a um preço acessível.

Resposta:

Bom dia Divania,

Antes de mais nada, quem agradece sou eu. Agradeço por você me dar a oportunidade de compartilhar contigo aquilo que aprendi, o conhecimento que acumulei em 20 anos de jornada. 🙂

O preço acessível do Minha 1x na Bolsa foi uma de minhas prioridades ao criar o curso. Oferecer um conteúdo que permita que o interessado entenda o funcionamento da Bolsa, aprenda a investir nesse mercado, sabendo o que faz, e o porquê faz. Se fosse um preço mais alto, certamente impediria que muitos tivessem acesso a ele. 😉

Sobre o post em questão, o “Quais as empresas (ações) beneficiadas pela MP 651 ?“, onde falo sobre um conjunto de empresas que permitem que negociemos com suas ações com isenção total do Imposto de Renda sobre o lucro auferido. A lista é pequena … mas que pode interessar a alguns investidores. 😀

Sobre a tua dúvida, é algo bem comum. A confusão entre cotação da ação e “valor da empresa” é normal. Te pergunto, quem está valendo mais: a empresa ou a cotação das ações dela ?

Sim, a cotação da PRIO3, agora R$47,97, está mais alta do que a da PETR4, agora em R$28,18. Mas e o valor da empresa ? (dados de fevereiro de 2020)

As ações da PetroRio têm valor de mercado de R$6.940.590.000, enquanto a Petrobras PN R$367.594.000.000 … 😉

Lembre-se: uma ação é apenas “um pedaço” de uma empresa. Cada empresa tem um número diferente de ações, tanto em circulação, quanto existentes. E é isso que vemos no caso da PetroRio e da Petrobras. Uma ação da PetroRio custa R$47,97, mas ela possui 144.686.000 ações. Já a Petrobras, uma ação custa R$28,18, mas com 13.044.500.000 ações PN.

Então, neste caso, o que custa mais caro é a ação da PetroRio, e não o valor dela. Da mesma forma que não podemos comparar a cotação de um índice de ações, Ibovespa com Dow Jones, por exemplo, pois são coisas diferentes, que medem/acompanham coisas diferentes, não podemos comparar, pura e simplesmente a cotação de uma ação com outra. 🙂

A ação mede o valor de mercado de uma empresa, e não o valor da empresa propriamente dito. É sempre importante nos lembrarmos disso. A ação mede quanto o mercado acredita que aquela empresa esteja valendo, e não o seu valor “real”.

Espero ter te ajudado. 😀

Abraços !

Pergunta:

Olá, Zé! Não consegui entender muito bem a parte “2”, você poderia me ajudar em um caso que aconteceu comigo?

Comprei há um tempo 100 ações suzb3 a R$ 33.

Vendi uma call que venceu dia 20/01/2020 com strike a R$ 42 (fui exercido), e acabei recomprando as mesmas 100 ações no mesmo dia a R$ 42,81.

Como fica a minha situação??

Obrigado.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Lucas ? 🙂

Antes de mais nada, para ajudar quem estiver lendo a tua dúvida, o post citado é o “Fui exercido em uma opção CALL que vendi, como fica o cálculo do imposto ?“.

Vamos lá ! A resposta é mais simples do que você possa imaginar. 😉

Você comprou SUZB3 por R$33 e revendeu, através do exercício da Opção que havia lançado (uma CALL), por R$42. Pronto, operação encerrada. 😀

Como você leu no post, o valor obtido com o prêmio da venda da Opção também deverá ser incluído no lucro total da operação. Digamos que você recebeu 50¢ por ter lançado a Opção, então é como se você tivesse vendido por R$42,50. Portanto: 42,50 – 33 = 9,50. Esse foi o lucro obtido na operação.

Fechou ? Sim, fechou a operação. 🙂

Agora você começou uma nova operação ao comprar a mesma ação por R$42,81 em seguida. Sim, uma nova operação. Quando se é exercido e em seguida recompramos a ação no mesmo dia do exercício, isso não é considerado um daytrade. Portanto você deverá enxergar a sua posição anterior para realizar as contas. A compra e venda no mesmo dia, o daytrade, tem “vantagem” sobre a posição. Mas por não ser daytrade, o exercício da venda coberta, encerra uma operação existente, e a compra em seguida começa uma nova.

Então, agora, você tem uma nova posição, com preço médio de R$42,81 (mais custos operacionais – corretagem, emolumentos, etc etc etc). 😉

Viu, mais simples que o imaginado. 😀

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde, o que acontece se eu estiver com uma opção CALL a seco comprada com stike de 25,00 e o preço do papel tiver a 27,00 e eu não tiver dinheiro para exercer. Eu receberei a diferença entre o Strike e o valor atual? no exemplo acima 2,00? Entende, falo no caso de estar abaixo do valor, uma operação lucrativa, mas não tenho dinheiro pra comprar os papéis, receberia eu a diferença a mercado?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gilderson ? 🙂

A sua dúvida é uma das que costumo receber com certa frequência. Mostra que tem bastante gente se interessando pelo mercado de Opções. E isso é MUITO bom !! 😀

Mas ela mostra que muitos estão focando num dos aspectos das Opções, deixando de lado um dos pontos básicos delas. 🙁

A pergunta padrão é que nem a sua: estou com uma Opção na mão que pode ser exercida por estar em região de exercício, mas não tenho dinheiro para tal … Como faço para lucrar ?

Focando na dúvida: se a sua Opção é exercível, mas você não tem $$$ em caixa para tal, não tem problema. A maioria das corretoras fará o exercício, comprando as ações (no caso da CALL) por R$25,00 (o strike, o valor do exercício), para em seguida vendê-las no mercado. Então você poderá lucrar sim. 🙂

Mas … me parece que a maioria das pessoas que me envia esta pergunta se esquece do fato que elas poderiam lucrar de outra forma, uma das mais simples … revendendo com lucro as Opções que têm em carteira. 😀

SIM !!! A sua Opção CALL, com strike nos R$25, estará valendo pouco mais de R$2,00 no último pregão negociável, a sexta-feira pré vencimento (sugiro a leitura deste post: Opera opções ? Cuidado com o último pregão negociável …), com a ação mãe valendo R$27. Você pode simplesmente revender esta Opção e embolsar o lucro.

Você não precisa esperar o vencimento propriamente dito para realizar esse lucro. 😉

Isso mesmo … Você pode revender a Opção com lucro, da mesma forma que faria com uma ação que estivesse proporcionando lucro. 😀

Ok … Pode ser que na sexta-feira a Opção que você tem em mãos não estivesse em região lucrativa. Devido a um evento no final de semana ela se valoriza, lembra do ataque às instalações Árabes, há alguns meses, que fez exatamente isso ? Dai sim a ideia de precisar exercer na própria segunda-feira, sem ter a grana para tal, se faria necessária.

Sem essa situação, a revenda pura e simples da Opção, se mostraria mais simples e direta. Não é mesmo ?

Pois então, para reforçar: você pode comprar uma Opção e revender, antes do dia do vencimento dela, para obtenção de lucro, caso haja esta possibilidade. O exercício em si não é a única forma de se lucrar com uma Opção. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !