Pergunta:

Ola, tenho uma dúvida e talvez poderá me ajudar. Tenho algumas ações do BBAS3 com preço médio de R$18,00. As vezes faço lançamento das opções OTM. No entanto, como o mercado subiu muito, fico com medo de ser exercício a R$50,00 e ter que pagar um belo IR. Acha que posso fazer vendas abaixo de 20 mil por mês e recomprar no outro dia? Fiz as contas e dessa forma vou subir meu preço médio para uns R$40,00 em poucos meses.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Sarvio ? 🙂

Sim, você pode fazer isso. Você pode usar o limite de vendas mensais de R$20 mil para trazer o teu preço médio para um valor mais próximo do atual. 😉

O “único risco” é você precisar recomprar por um preço muito mais alto hoje, do que o da venda que fez ontem. Se bem, que precisaria ser uma alta considerável – literalmente da noite pro dia – para anular o benefício que você obteve com essa ginástica. 😀

Essa é uma estratégia bem comum, mesmo para quem não faz o lançamento coberto de Opções. Eu havia falado sobre a ideia no post “Como pagar menos Imposto de Renda no investimento em ações ?“, e foi interessante ver como muitos leitores puderam aproveitar as sugestões lá apresentadas.

Sobre o teu medo de lançar uma OTM, e ser exercido, você poderia adiar esse exercício, e ainda faturar um $$ extra. Bastaria rolar a posição vendida para um próximo vencimento !! Falei sobre isso no post (clássico !!) ““Renda Fixa” com opções – CALL“. Você poderia adiar o exercício por alguns meses, permitindo trazer o preço médio da sua carteira para um valor mais próximo do praticado no mercado, enquanto vai rolando, se for pego de surpresa em um dos lançamentos.

Ah ! Não custa lembrar que o IR sobre o lucro obtido nos lançamentos continuará sendo pago normalmente. Opções não participam da isenção de R$20 mil/mês. 😉

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !

Pergunta:

Fala Zé da Silva! Grande homem!

Sou um entusiasta das opções, mas ainda estou com dúvidas sobre algumas operações. Teve uma oportunidade que eu vi e eu não acreditei porque era boa demais para ser verdade. A oportunidade foi a seguinte:

– Compra da ação: 10.66
– Venda de call com strike de 10.18: 0.99
– Compra de put com strike de 10.18: 0.25

Nas minhas contas, isso é um lucro certo de 0.26 (2,4%), independente de para onde o mercado for. Fiz minhas contas assim.

Se no vencimento ficar igual ou acima de 10.18, a call é exercida, vendo minhas ações e não exerço a put: 10.18 + 0.99 – 0.25 – 10.66 = 0.26.

Se no vencimento ficar abaixo de 10.18, a call não é exercida e exerço a put, vendendo minhas ações: 10.18 + 0.99 – 0.25 – 10.66 = 0.26.

0.26/10.66 = 2.4%.

Isso aí está muito bom para ser verdade. 2.4% (fora custos e impostos) sem risco??? Pode isso, Zé? Onde está o meu erro?

Abraços!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Edward ? 🙂

Hoje quem vai responder ao questionamento são os leitores. Uma espécie de exercício de reflexão para ver se está tudo certo com os conceitos. 😉

Pessoal, olhando os dados fornecidos pelo Edward, o que você responderia ?

Lembrando: quem lança/vende uma CALL tem a obrigação de vender/entregar o papel; quem compra uma PUT tem o direito de vender/entregar o papel. O strike é o valor que ocorrerá a concretização do negócio no momento do exercício da Opção.

Edward, qual era o ativo ? Além disso, havia ordem de compra da ação por R$10,66 ? Ordem de compra da CALL por R$0,99 ? Ordem de venda da PUT por R$0,25 ?

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde!

ótima matéria! Seguem algumas dúvida, se puder me ajudar, agradeço.

Exemplo:
– Prejuízo no mês de Abril de R$ 500,00
– Lucro no mês de Maio de 300,00

1. Preciso gerar e pagar DARF referente ao lucro do mês de Maio? ou apenas farei a compensação na declaração anual?
2. Caso gere a DARF com atraso, posso compensar os juros e multas de mora com os prejuízos do mês de Abril ou a compensação vale apenas para o valor original do imposto?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gustavo ?

O post que o Gustavo está falando é este: “Tive prejuízo em minhas operações em Bolsa. Preciso gerar um DARF ?”. Obrigado ! 😀

Eu sei que o tema é abordado com certa frequência aqui … Mas as pessoas continuam tendo a mesma dúvida. E as dúvidas precisam ser extintas ! Lembra ? 😉

Partindo do princípio que o mês de abril foi o teu “primeiro” mês, ou seja, que não existe um passado de ganhos e perdas antes disso, os R$500 de perdas daquele mês deverão ficar “anotados” para ser compensado com lucros futuros.

Chegando em maio, você obteve um lucro de R$300. Esse valor é menor do que a perda a ser compensada. Você ainda tem um crédito de R$200 para ser usado com perdas futuras. 🙂

Então não, você não precisará gerar um DARF referente ao lucro do mês de maio. Aquele lucro foi compensado por uma perda anterior.

A Receita será informada sobre a perda de abril e do lucro de maio apenas na declaração anual. 😉

Importante: isso só deverá acontecer desta forma, se os R$300 forem obtidos em um mês onde houver um volume de vendas em ações superior a R$20 mil !!! Se você teve R$300 de lucro num mês onde vendeu apenas R$15 mil, por exemplo, esse lucro é isento, devendo ser informado como tal lá na declaração anual. 🙂

Se os R$300 vierem de um mês com vendas inferiores a R$20 mil, os R$500 permanecem “vivos” para serem compensados no futuro.

Já a segunda parte da pergunta, você usa lucros e perdas para chegar no resultado final. Será o resultado final que terá que ser usado para o cálculo do imposto. Exemplo: você teve perda de R$300 num mês e lucro de R$500 no seguinte. Restaram R$200, e estes R$200 servirão como base de cálculo para o IR. R$200 * 15% = R$30

Os juros e a multa são referentes ao imposto devido, portanto você não pode usar uma perda operacional para compensar disso.

De novo: você não usa um prejuízo passado para compensar o Imposto de Renda sobre o lucro futuro. O IR já é o “dado” final !! Uma perda passada será usada para compensar um ganho futuro, e do resultado restante dessa soma surgirá o valor do “lucro total” do período. E é em cima deste lucro total do período que você irá calcular o IR devido.

Você não pode usar uma perda para compensar diretamente no valor a ser pago de IR. Essa perda é usada apenas para chegarmos na base de cálculo do IR devido. Beleza ? 😉

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !

Pergunta:

Zé, bom dia!!! Na prática, excetuando petr e vale, há algum papel com liquidez pra operar venda de put??? ….No intuito de seguir a estratégia de “comprar ações com desconto” relatada em artigo anterior? Ou simplesmente escolhemos a açao q desejamos comprar , lançamos a put e esperamos.

Grato!

Resposta:

Bom dia Rodrigo,

Sim !!! Existem diversos outros ativos que oferecem a liquidez necessária para usarmos a estratégia apresentada no post “Quer comprar ações com desconto ?“. 😀

E por diversas, leia diversas mesmo ! 😉

Claro … as opções de venda (PUT) não têm a mesma liquidez que as de compra (CALL), as mais tradicionais no mercado brasileiro. Mas de algum tempo pra cá a coisa vem melhorando bastante.

Ok … Ainda não é assim uma Brastemp … mas vem melhorando. 🙂

Para saber quais são as ações que oferecem algum tipo de liquidez para as opções do tipo PUT, indico que você acesse o site da própria BM&FBovesa clicando aqui. Você encontrará algumas opções, selecione no campo “opção” o tipo “venda“, conforme apresentado abaixo.

Ainda na mesma tela, mantenha no campo “vencimento” a opção “todos os vencimentos“. No campo “data“, a data do último pregão. (até poderás fazer uma consulta a um determinado momento no passado, mas neste caso queremos saber o que está disponível hoje)

Abaixo, clique em “Lista Completa“. Desta forma você será direcionado a uma tela com a listagem de todas as empresas que oferecem alguma opção de venda (PUT). Escolha a empresa que lhe interessa obter mais informações e você será encaminhado a uma página com a relação completa de todas as opções de venda que já tiveram algum negócio e que teoricamente podem lhe oferecer alguma liquidez.

Fique atento ao fato de que nesta relação aparecerão todas as séries e strikes disponíveis para aquela empresa. Para as ações do tipo ON e PN. A separação das informações se dá em torno da série + TIPO (ON/PN), com a listagem agrupada dos strikes para ela.

Continue lendo …

Pergunta:

Bom dia Zé, sigo seu blog de perto, parabéns você está me ensinando muito.
Zé, gostaria de investir em ações que me tragam dividendos, quais vc me indicaria por favor? desde já agradeço.

Resposta:

Bom dia Adriana,

Sou eu que lhe agradeço. 🙂

Poder compartilhar o que consegui aprender nestes últimos 20 anos é simplesmente fantástico. Poder fornecer o tipo de informação que eu gostaria de ter acesso durante a minha jornada, ajudando os interessados, é extremamente gratificando. 😉

Sobre o investimento em ações que sejam boas pagadoras de dividendos, existem algumas estratégias que podem ser adotadas. 🙂

Mas antes de falar delas, uma coisa MUITO importante precisa ser dita: não existe como prevermos quais serão as melhores pagadoras dos próximos 6 meses, do próximo ano, da próxima década. A única coisa que podemos fazer é olhar quem vem se destacando como boa pagadora, e acreditar que elas manterão o ritmo no futuro.

Sim … Uma empresa que hoje paga um Dividend Yield (DY) de 10%, 15%, neste momento, pode não pagar nada no ano que vem … Não existe garantia alguma da continuidade. Mas … normalmente as boas pagadoras hoje, serão as boas pagadoras de amanhã. 😉

Exemplo, durante muitos e muitos anos, uma das empresas que se destacava nesse quesito era a Souza Cruz. Sim, cigarros … Mas os lucros por ela gerados, e distribuídos aos acionistas, era simplesmente fantástico. Outro setor que sempre se destacou foram as empresas de energia elétrica. Depois da lambança da Dilma, algumas saíram da lista, outras permaneceram.

Uma estratégia que alguns investidores usam é colocar em sua carteira as ações das 10 empresas que mais pagaram dividendos no ano anterior. Eles pegam a lista das empresas que mais distribuíram os lucros aos acionistas, pegam as 10 primeiras e colocam na carteira. No ano seguinte vendem as ações e voltam a comprar as 10 que se destacaram no ano. Um processo contínuo e que precisa de um acompanhamento de perto por parte do investidor.

Já outros … preferem escolher uma ferramenta mais simples e que faz isso por elas. 😀

Conhece os ETFs ? Pois então … existem os que se dedicam apenas às boas pagadoras de dividendos. 😉

Hoje existem 2 disponíveis: o DIVO11 e o BBSD11

Ambos tentam trazer pro investidor o melhor retorno possível através da compra de ações que costumam ser boas pagadoras de dividendo. Para você ter uma ideia, em 2018 o DIVO11 rendeu -8,83% e o BBSD11 -10,98%, ambos influenciados pelo atual momento da Bolsa brasileira. O Ibovespa cai -7,54%

Falando sobre pagadoras de dividendos … sabia que existe um índice de ações que acompanha elas de perto ? O IDIV, dê uma olhada na formação deste índice para que possas ter uma ideia de quem se destaca neste “universo”. 🙂

Você se lembra como funciona um índice de ações, não é mesmo ?

Então, neste momento você tem 2 alternativas: investir diretamente nas ações que mais te agradam, ou num ETF que te poupará de todo o trabalho. 😉

Pode ser que você queira escolher a dedo quem faz parte da sua carteira, olhar o IDIV pode ajudar bastante neste ponto. Ou então deixar o trabalho na mão de alguém, ETF, que fará o trabalho por ti.

Você já tem alguma empresa na “mira” ?

Espero ter te ajudado. 🙂

Abraços !

ps: não conseguiu entender direito o que apresentei neste post ? Dividendos, DY, índice de ações, ETFs, DIVO11, BBSD11 … tudo parece grego ? Se for o caso, sugiro que você dê uma olhada no curso Minha 1x na Bolsa, curso criado por mim para permitir que os interessados no investimento em Bolsa possam dar o seu primeiro passo. Nele falo sobre tudo isso e MUITO mais.