Quarta-feira: a queda ocorrida no Ibovespa dá permissão para o início da tão aclamada correção no mercado local. Todos ansiosos por novas oportunidades após a forte alta vista no Rally de Natal.

Quinta-feira: ABORRRRRT !!!

Uma alta das boas faz com que o índice recupere as quedas de terça-feira e de quarta-feira. Quase consegue romper o atual topo histórico, próximo dos 79.400 pontos …

Penúltimo pregão antes do exercício de opções de janeiro. Só quem já passou algumas primaveras neste mercado sabe a força que eles têm. E pelo o que vimos ontem, mostra que a turma estava com vontade, que tinha a força necessária para fazer acontecer.

Ou …

Quinta-feira: (de noite)

BREAKING NEWS !! S&P rebaixa o rating brasileiro !!

É … Aquela notícia que tantos temiam no final do ano passado, que poderia adiar o Rally de Natal, e que por não vir pode proporcionar a alta vista, veio.

A pergunta que todos se fazem neste momento é a mais óbvia de todas. “Como o mercado irá reagir ?”

Como eu disse, o mercado esperava pela notícia. Não será exatamente um surpresa. Mas … 🙄

A única coisa que eu sei é que hoje podemos ter um dia de fortes emoções. Sendo o último pregão negociável antes do vencimento de opções, com a divulgação do rebaixamento sendo feita com os mercados já fechados (as ADRs ainda eram negociadas no after market americano e passaram a operar em queda após a notícia), a proximidade do topo, a possível precificação do evento … Tudo isso promete acirrar os ânimos para hoje. 🙂

É garantia de queda ?

Não … No mercado não existe garantia de nada. 😉

Se a notícia tivesse ocorrido durante o pregão, com os negócios acontecendo, a reação poderia ser bem assustadora. Se tivesse sido assim, a reação normalmente é mais exagerada. (lembra quando houve o corte da Fitch durante o pregão ?)

A queda está afastada ? Não.

Então é dia de alta ? Não.

Então o que vem pela frente ? Não sei … 😀

Só sei que agora o mercado precisará digerir a notícia. Digamos que foi uma surpresa, mas que já era aguardada.

O que fazer !?

A única coisa que eu posso lhe dizer é: siga o seu plano original.

Acredito que você detalhou o que faria caso algo de diferente da sua expectativa inicial ocorresse. Não ? Você não especificou uma estratégia de STOP ? (se não fez, FAÇA !)

Pois então … A única coisa que você deve fazer é seguir o seu plano !

Pode ser que o seu plano seja comprar mais ações caso caia … Como eu disse, você tem um plano, cada um tem o seu próprio plano. 😉

O que não pode acontecer é você sair feito um desesperado para operar uma notícia que ocorreu com o mercado fechado. Aguarde os desdobramentos … Deixe o mercado andar. Deixe as coisas ficarem mais claras. Deixe a água rolar. 🙂

Como disse, era uma notícia esperada, que não veio na hora imaginada, mas que por algum motivo já pode até mesmo estar precificada. (confesso que não é exatamente o que eu acredito, mas …)

Então, sim, até mesmo uma alta é possível de acontecer. 😯

Mas Zé, o que você acha que vai acontecer ?

O que eu acho não importa. O Sr Mercado simplesmente ignora o que eu acho ou deixo de achar. Provavelmente ele dê gargalhadas em relação aos meus pensamentos. Ou simplesmente dê de ombros …

Isso não me afeta. Afinal de contas a minha “briga” não é com ele. A minha “briga” diária é comigo mesmo, tentando melhorar sempre e sempre. 😀

Até acredito que hoje será um dia de queda. Mas como acabei de dizer: “Who cares ?”

Fique tranquilo. Tenha seus planos em mãos e siga em frente. 😉

No último dia do ano passado fomos surpreendidos com uma notícia bombástica que impressionou a todos e mostrou que uma mudança repentina na situação econômica Venezuelana ocorreu do dia pra noite:

Presidente da Venezuela eleva salário mínimo em 40% para 2018
 

Claro que precisei demonstrar toda a minha revolta e indignação com o fato … Como pode, a Venezuela, um país quebrado, onde a população vem sofrendo há meses/anos na mão de um (des)governo que insiste em impor uma cartilha filosófica furada, e que até ontem sofria com a ausência de PAPEL HIGIÊNICO !!

Como pode ? Como podem ter solucionado este grave problema de forma tão rápida e eficiente ? Não é possível que eles tenham conseguido encontrar uma solução, permitindo assim entregar um reajuste de 40% no salário mínimo !!! SIM !!! Eles receberam um reajuste de 40% no salário mínimo agora no começo do ano, enquanto o brasileiro receberá apenas 1,8%.

Dá para acreditar ? E o Temer tem a cara de pau de vir em rede nacional dizer que a situação brasileira melhorou no último ano … Piada !! (de mau gosto)

Palma, palma, palma, não priemos cânico !

Claro que eu estava sendo sarcástico !! Mas me impressionei com o número de pessoas que não percebeu que eu estava apenas ironizando o fato.

O salário mínimo no Brasil será reajustado em 1.8% para 2018. A inflação oficial em 2017 foi próxima a 3%. (por mais que este número esteja a milhas de distância da realidade … mas tudo bem)

O salário mínimo na Venezuela será reajustado em 40% para 2018. A inflação oficial foi de … Alguém sabe ? 1.000% ? 2.000% ? 3.0005 ? Já vi estes e muitos outros números. Oficialmente falando ? Eu não encontrei …

Para você ter ideia, o valor é equivalente a $2,2 pelo câmbio paralelo. Mas no oficial é de $74. 🙄

Teoricamente falando … o valor é suficiente para que você compra uma cesta básica ? Não, não é. Você precisa de 5 salários mínimos para comprar uma. Isso é … se conseguir encontrar uma para ser comprada. (o desabastecimento é total !)

Não caia na armadilha !

Números puros não dizem nada. Dizer que subiu 40%, mas com esse crescimento descontrolado da inflação ? Não significa nada …

Te garanto que eles dariam preferência por receber os nossos 1,8% mas com as condições que temos aqui. Por mais que estejamos tentando escapar da pior crise da história.

Sempre o retorno real. Lembra ? Falo sobre ele quando falo sobre investimentos. Nada mais natural e óbvio do que falar para um caso como esse. Comparar um número puro com outro, sem tomar como base a realidade que o cerca, não traz conclusão alguma.

Você precisa sempre considerar o valor real, descontando a inflação do período. R$1 de hoje “igual” a R$1 amanhã. 😉

O pior é que muita gente olhou estes dois dados e realmente achou que houve um benefício para a população venezuelana … 🙁

O mais incrível é que enfrentamos o mesmo problema há algumas décadas, e pessoas que estavam vivas naquela ocasião ainda continuam achando que os 40% deles valem mais do que os nossos 1,8% …

Um exercício interessante (e importante)

Somente a título de curiosidade … o índice de 3% de 2017 condiz com a realidade vivenciada por você ? O seu orçamento anual apresentou uma elevação de apenas 3% ?

Claro … “ignore” os novos desembolsos, compare somente o que tinha de gastos em 2016 e agora em 2017 … Ok ?

O meu não chegou nem perto … ! 😯

Algo que costumamos ouvir com certa frequência é que o povo brasileiro não sabe usar direito o seu dinheiro. Gasta mal. Gasta muito. E que graças a isso temos um dos índices de poupança mais baixos do planeta: apenas 4% da população costuma guardar dinheiro com frequência.

Concordo … Realmente existem pessoas que não têm a menor noção de como usar seu dinheiro com responsabilidade. Seja pensando no dia de hoje ou em seu futuro. Lembra da corrida dos ratos ? Como Kiyosaki diz: é o ciclo de aumento dos gastos conforme aumenta a renda. Quanto mais ganha, mais gasta, numa corrida sem fim e que não leva a lugar algum.

Pessoas que ganham R$20 mil, R$30 mil e que passam aperto na hora de manter o orçamento em dia. Um pouco de Educação Financeira faria maravilhas para grande parte da população que se enquadra neste perfil. Suas vidas (financeiramente falando) mudariam da água pro vinho com alguns ajustes básicos nos gastos.

O problema é que esse grupo é pequeno. MUITO pequeno …

Para você ter uma ideia, apenas 1% da população brasileira obtém renda mensal superior a R$27 mil. 1% … 😯

Acima de R$9.759 ? 5% !! Sim meu amigo … Se você ganha mais de R$10 mil você faz parte do topo do topo do topo da pirâmide salarial brasileira … Consegue imaginar quão doido é isso ? Quer ficar ainda mais impressionado ? Os “outros” 5%, que formam a base da mesma pirâmide, ganham apenas R$73 mensais … 🙁

É … o problema de distribuição de renda no Brasil é grave e parece que a cada ano que passa piora ainda mais.

O problema da “média”

A distorção é grande, e no final das contas a média é muito pequena …

Se levarmos em consideração toda a população brasileira, a média de rendimento mensal é de R$1.242 !! Se for apenas a economicamente ativa, aumenta e vai para R$2.149 …

Me diga … Como alguém conseguiria pensar em investir, ou até mesmo em economizar, sendo que o valor que ganha (assumindo a média de R$1.242) não é suficiente para arcar com os gastos referentes à moradia e alimentação ?

“Ah Zé, isso é média … a realidade é diferente“. Não, não é. 60% da população ganha até R$1.387 … Imagine a quantidade de pessoas que isso representa. É MUITA gente …

Pegue o seu orçamento mensal e veja quanto gasta somente com estes dois itens básicos: moradia e alimentação … Verá que o rendimento médio é MUITO pequeno e que tentar argumentar contra os que não poupam começa a ficar cada vez mais complicado.

Quando o valor que você ganha mal e mal serve para cobrir as suas necessidades básicas, exigir que destine uma parcela dos rendimentos para ser investido é no mínimo falta de bom senso.

Muitos dirão que para economizar é fácil, basta que você viva “pouco abaixo do seu padrão”. Mas como considerar isso se muitos já se encontram nesta situação e passam aperto para fazer qualquer outra coisa além de custear o básico ?

Como dizer para 60% da população que investir no Tesouro Direto é a coisa certa a se fazer, se para isso eles precisarão de R$90 ? Como dizer para estas pessoas que a Caderneta de Poupança é um erro ? Se a ideia é criar o hábito da poupança, esta será a única ferramenta disponível para boa parte deste grupo. E não … não é por culpa deles. Não é por usarem mal o dinheiro que ganham. É pura e simples falta de dinheiro mesmo.

Uma pesquisa rápida: você ganha até R$1.242 mensais ?

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Se sim, eu gostaria que você entrasse em contato e dissesse como faz para que tudo se encaixe em seu orçamento. Consegue fazer com que sobre ? Como ? O que faz com o que sobra ?

Entendeu o motivo para eu ter feito o vídeo abaixo ?

E de novo: antes de culpar os que não fazem (os que não poupam), pense nos possíveis motivos para que isso esteja ocorrendo. Não saia dizendo que é obrigação, que é fácil, que é blá blá blá …

E de novo²: entendeu porque eu insisto TANTO para que você comece a formar o seu colchão de segurança ainda enquanto é jovem ? É mais simples … Suas responsabilidades são melhores, e provavelmente o seu comprometimento financeiro também o seja.

Na semana passada publiquei um post onde pedi que você me dissesse de que maneira alguém que tivesse R$500 para investir deveria agir. Fiquei muito feliz com as respostas apresentadas. Fiquei ainda mais feliz com a participação de vários de vocês. 🙂

Mas … confesso que algo me chamou a atenção em relação às respostas: somente uma pessoa se lembrou da forma mais importante de investimento para quem está começando, para quem tem pouca disponibilidade de dinheiro para investir.

Apenas uma pessoa – parabéns Ener ! – se lembrou da boa e velha educação.

Sim … A educação deve ser sua prioridade em uma situação desse tipo. Já falei inúmeras vezes sobre o poder transformador dela. Lembra ? Seja de forma direta, como apresentada no post “Quer ganhar mais dinheiro ? Então … ESTUDE mais !“, ou indireta (mas em muitas vezes mais prática), como apresentada no post “Como andam os estudos ? E a leitura, está em dia ?“.

Não importa a forma que você dê preferência, o que realmente importa é que você saiba o quão importante é dedicar parte do seu tempo, parte do seu capital, para educar-se mais e mais, para aprofundar nas áreas que mais te interessam.

No post da semana passada, muitas sugestões: Tesouro Direto, Ações, Fundos Imobiliários, ETFs, produtos para revenda, CDB, Opções … Muitas alternativas, possíveis destinos para o dinheiro a ser investido. Mas com um detalhe bem interessante e que talvez possa ter passado desapercebido por muitos dos que deram a resposta: Como você sabia da existência desses tipos de investimento ? Como saberia como investir neles ?

Consegue perceber que um item muito importante da sua resposta passou por uma fase anterior de estudos onde o tipo de investimento que foi citado por você tornou-se conhecida e que por isso pode vir a ser indicada ? É … Estudos … Educação.

Só soube responder quem havia dedicado parte do seu tempo/dinheiro para isso. Se não … como saberia da existência ? Dos riscos … ? Das limitações … ? Das vantagens … ?

É … só pode indicar quem conhecia. Concorda ?

Eu sei que para muitos que estão começando a etapa inicial de estudos pode parecer “perda de tempo”, ou ainda pior: de dinheiro. Mas garanto que não. Garanto que cada centavo, cada segundo dedicado a esta etapa representa um ganho exponencial no futuro. R$1 investido em conhecimento hoje é infinitamente maior do que R$2 amanhã. 😉

Será o investimento em educação hoje que lhe permitirá escapar das diversas armadilhas que existem no caminho dos que aceitam trilhar a nossa jornada. É o investimento em educação que lhe possibilita pavimentar a estrada e escolher a rota mais segura rumo a um futuro financeiramente saudável e agradável. 🙂

Você não acha que é um pouco mais do que mera coincidência que grande parte das pessoas que conquistaram o sucesso em suas áreas de atuação apontem a dedicação e o estudo/educação como sendo as principais causas de terem conseguido “chegar lá” ?

Quando estiver em dúvida em relação à validade do investimento em educação, seja ele de tempo ou financeiro, lembre-se deste pensamento:

Se você acha que a educação é cara, é porque não imagina o preço a ser pago pela ignorância …   Derek Bok

Não queira imaginar o quão caro a falta de educação pode lhe custar …

Sempre reserve parte do seu capital e do seu tempo para os seus estudos. Seja para aprender algo novo. Seja para se aprofundar em algo que já conheça superficialmente. Aprender é um processo constante e que precisa ser “alimentado” constantemente.

Seu eu futuro lhe agradecerá. Vai por mim ! 😉

Você que acompanha o Clube sabe a importância que dou aos dados referentes aos gringos na nossa Bolsa. Já conhece a minha opinião sobre o assunto, eles são o nosso motor.

Quer você concorde ou não, são eles quem movimentam a Bolsa e ponto final. Dia de feriado lá fora é dia parado por aqui …

É preciso que haja uma entrada massiva de capital estrangeiro para que a nossa Bolsa realmente ande e passe a apresentar desempenho altista. Não é a toa que em 2017 o saldo referente à entrada deles seja positivo em quase R$15 bilhões. Só para lembrar, a alta acumulada este ano é de 27,28% até o pregão do dia 11/10.

Sim, estou dizendo que eles são os principais responsáveis pela alta vista este ano. (e pelas altas anteriores)

Mas os que acompanham também viram um dado referente aos gringos que vai na direção contrária e que poderia entrar em contradição ao que falei acima. Eles têm vendido contratos de índice futuro como se não houvesse amanhã …

Estranho … pois se acreditam na alta, por que vender índice futuro da nossa Bolsa ? 🙄

HEDGE, alguns dirão. Pode ser, direi eu. Mas a minha observação de anos não aponta nessa direção não.

No post “A posição dos gringos em Índice Futuro, para que serve ?” falo sobre como interpreto a informação apresentada pelo saldo da posição dos estrangeiros em relação ao índice futuro. No texto levanto a possibilidade de que usam o futuro não como hedge, mas sim como mais um ativo qualquer. Compram quando acha que sobe, vendem quando acham que cai.

Claro … uma parte tem a finalidade real de hedge, foi para isso que foi criado. Mas a grande maioria o usa como ativo puro e simples. Me diga, você que opera índice futuro … opera como ? Compra quando acha que sobe e vende quando acha que vai cair. Não é mesmo ? Por que eles fariam diferente ? 😉

Sim, estou dizendo que usam como ativo direcional e não como hedge. Querem tirar proveito de uma ferramenta alavancada e de extrema liquidez. E é justamente esse o ponto chave para a “solução do problema” apresentado acima.

Pense comigo: você precisa injetar (literalmente) bilhões de dólares no mercado brasileiro. Acredita que as coisas lá irão melhorar e que nos próximos anos poderá colher os benefícios dessa aposta. Fará tudo de uma vez, numa única tacada ? Acredito que não … Concorda ?

Se fizer isso muito rápido, movimentará o mercado de maneira desproporcional e não poderá aproveitar por completo o movimento imaginado. As compras precisam ser feitas aos poucos (é, R$15 bilhões em 10 meses é aos poucos, hehehe) para não explodir com tudo de uma vez só. A liquidez do nosso mercado de ações é pequena e por isso eles têm que vir mais devagar do que gostariam.

Vão injetando dinheiro … e mais dinheiro … e mais dinheiro. Dificilmente poderão aproveitar as “pequenas” oscilações do mercado. Lembre-se que manobrar um porta-aviões é mais difícil do que uma lancha.

Eles não têm como entrar com bilhões de reais num dia e retirar os mesmos bilhões na semana seguinte. É uma estratégia que exige calma e visão de longo prazo.

Compreendido ? Agora me diga: como eles poderiam aproveitar as oscilações que ocorrem nesse meio tempo ? Como poderiam aproveitar um movimento de correção um pouco mais forte e que justificasse sua dedicação e esforço ?

Quem pensou no índice futuro acertou

Por ser um ativo de extrema liquidez e alavancado, é possível para um investidor de grande porte entrar e sair da Bolsa com posições gigantes quando vislumbrasse oportunidades mais “curtas”. Claro … Não se movimentarão por conta de uma alta/queda de 1.000 pontos. Mas por algo maior … Por quê não ?

Então, pensando nisso, por que teríamos uma posição de quase 65 mil contratos vendidos no índice futuro ? Afinal a Bolsa está em alta, rompendo topos e fazendo um novo topo histórico por dia. Não seria muito mais lógico que estivessem comprados, aproveitando a alta atual ?

Era exatamente isso que eles estavam fazendo até pouco tempo atrás. No final de junho chegaram a ter 180 mil contratos comprados no índice ! Sim, justamente quando o mercado começou a se recuperar (de verdade) do susto gerado pela operação freeboy.

Chegaram a ter este caminhão de compras e foram se desfazendo aos poucos enquanto o mercado subiu. Desfazendo e subindo. Desfazendo e subindo … Até chegar o momento que zeraram por completo e passaram a apresentar uma posição vendida.

O que eu acho ? Montaram uma bela posição na venda na expectativa de um movimento corretivo mais forte. Seja por algum motivo interno, seja por algum motivo externo. Eles acreditam que algo mais forte, e que poderá interromper a sequência de altas, está chegando. Eleições ? Juros Americano ? Guerra com a Coreia do Norte ? China ? …

Eu não sei o motivo. Só sei que é nisso que eu acredito. É esse cenário que estou “desenhando”. Vou tentando aproveitar a alta enquanto é possível. Focando na venda de PUTs … (se não sabe o que é, sugiro que conheça o meu curso sobre Opções, o Double PUT Double CALL) Mas com um olho na missa e o outro no padre, esperando por alguma sinalização de reviravolta neste cenário.

A posição vendida pelos gringos no índice futuro continua aumentando. E você pode ter certeza que assim continuará até a hora em que a correção vier, ou será encerrada na hora que mudarem de opinião. (alternativa que não acredito muito não …)

A elevada posição vendida no índice futuro, a meu ver, não é um hedge usado pelos gringos para sua posição comprada em Bolsa brasileira não … É apenas uma operação que visa tirar proveito de um possível movimento de correção que estaria por vir.

Essa é a minha opinião. É assim que eu enxergo as coisas. E você ?

Um convite

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