Nesta última segunda, aproveitando a maluquice que se instaurou em nossa bolsa, especialmente em PETR4, fui montar uma trava de venda nas opções que vencem no mês que vem, a série K.

Uma trava normal, tradicional, sem nenhum lado mais exótico: venda de PETRK23 com compra (da mesma quantidade) de PETRK24. Por ser uma trava tradicional, bastava diminuir o strike da mais alta do da mais baixa para saber qual o risco máximo (e valor a ser depositado na forma de margem) da operação. O strike da K23 é R$23,16 e o da K24 é R$24,16, portanto risco máximo de R$1,00. Ok.

Para montar esta operação, em um determinado momento do dia, consegui obter R$0,27 (que se transformarão em lucro, caso a PETR4 esteja abaixo de R$23,16 no dia 17/11/2014. Um ótimo negócio – a meu ver – dadas as condições. Claro … mais tarde a mesma operação chegou a dar R$0,31 centavos … mas não foi esse o meu erro.

Onde errei ?

A trava já estava no meu “telescópio” desde sexta-feira, quando quase montei por R$0,15 de ganho. Portanto o valor que obtive foi 80% superior ao que obteria no pregão imediatamente anterior. Ganhei mais, com a mesma operação … onde está o erro ?

Ordem dada, operação executada e a curiosidade bate. Uma pergunta surge ao pé do ouvido: (provavelmente coisa do grilo falante)

– “Mas, e se ao invés de ter feito K23 com K24, você tivesse feito K24 com K25 … quanto daria ?”

Pronto … este foi o meu erro. 🙁

A trava K23 com K24 gera “lucro total” com a PETR4 abaixo dos R$23,16 no dia 17/11. A trava K24 com K25 gera “lucro total” com PETR4 abaixo dos R$24,16 no dia 17/11. Sim, R$1,00 acima da minha operação. A trava K24 com K25 me possibilitaria obter “lucro total” com a ação cotada quase 4% acima do preço da operação que montei. (tendo também o risco máximo de perda de R$1,00)

Qual foi o erro ? A K23 com K24 me gerou R$0,27, correto ? A K24 com K25 me geraria R$0,24 naquele mesmo instante. Sim, apenas 3 centavos a menos. 😯

Quem opera opções sabe que essa é a diferença entre uma vitória e uma derrota no dia do vencimento … A chance de obter êxito total na operação K24 com K25 é muito superior a da K23 com K24. E eu por … “comodismo” (ou por já ter uma ideia formada e não tentar reformular com a mudança no mercado …) montei a operação ganhando pouco – literalmente – a mais por um risco maior de não dar certo.

Portanto …

Simule ! Simule !! Simule !!! Antes de montar uma operação, faça todas as simulações necessárias. Vai que você está diante de uma situação similar a minha e adquire mais risco por uns trocados a mais? 🙁

Pergunta:

Parabéns pelo trabalho.

Gostaria de saber o seguinte: Investi um dinheiro numa empresa q aplica na bolsa e rende pra quem aplica o surpreendente valor de 3,5 à 4 % ao mês. Já descontados os impostos e a parte deles.

Esta empresa (escritório) segundo o funcionário q me atendeu tem mais de 3 mil clientes e o valor q eles movimentam é gigantesco. Fui indicado por um amigo q aplica com eles há 3 anos e realmente o negócio é sério, e ele conhece gente q aplica com eles desde 2006 e q nunca deu pau.

Pelo q fiquei sabendo o dono da empresa q faz as aplicações começou o negócio e aprender sobre aplicações há muitos anos e como é um cara muito inteligente, pegou o esquema do negocio e consegue faturar muito com isso.

Realmente existe esta possibilidade de investir em ações e ter rendimentos tão altos assim?
Ou será q esse rendimento não vem só de investir em bolsas.

Obrigado
Aguardo ansiosamente pela resposta e parabéns pelo seu trabalho de ajudar a todos
César

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Quem nunca se surpreendeu, chegando em um supermercado, ao ver que a embalagem do produto que você costuma consumir por anos e anos “diminuiu” ? Seja no peso total da embalagem, seja no tamanho do produto em si …

Mas para a sua alegria o preço permanece o mesmo. Afinal nada mais justo, uma “ajuda extra” no combate à inflação, não é mesmo?

#NOT !

O preço aumentou sim !

Muito se engana quem acredita nesta fábula criada pela indústria … Afinal de contas você precisaria pagar mais caro, caso precise comprar a mesma quantia que comprava anteriormente. Os exemplos são muitos … Vai desde o rolo de papel higiênico, que antes tinha 40m e agora “apenas” 30m (uma queda de 25% !), mas o preço foi mantido no processo de redução; até as bolachas (ou biscoito, você decide) recheadas, que antes precisavam de 2 mordidas para serem finalizadas e hoje, com apenas uma, já fazem parte da história. E o preço ? Sim … ficou igual.

Pense, se antes você precisava de 12m de papel higiênico por mês, precisava comprar 3 rolos. Agora com a redução (que já ocorreu há bastante tempo, diga-se de passagem), você precisará comprar 4. Sim, um aumento de 33% …

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Pergunta:

Zé tenho acompanhado o seu site já há algum tempo e na verdade só agora, cerca de 01 ano, é que tenho realmente sido disciplinado com relação a investimento invisto em ações, TD, FII mas a sensação é que não está acontecendo nada.

Sei que a independência financeira se conquista aos poucos, mas você já se sentiu assim com um certo sentimento de frustração? Desde já agradeço a atenção!

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Há alguns anos falei sobre uma estratégia que adotava na época, envolvendo uma carteira de ações e a venda de opções de compra (CALL). O funcionamento básico dela era: ter ações em carteira, que tivesse um mercado “aceitável” de opções de compra (CALL), vender opções e ficar rolando a posição enquanto me sentisse confortável. A integra poderá ser lida aqui: “Renda Fixa” com opções – CALL

O mercado mudou um pouco desta época pra cá, as taxas de juro caíram e o rendimento médio da estratégia também cedeu um pouco. Hoje ele fica em torno de 1,5% ao mês. (a taxa de juros tem papel crucial na formação do prêmio da opção)

Mas hoje estou aqui para falar da operação “complemento” dela. Se aquela precisava que você tivesse ações em carteira, um mercado de CALL com certa liquidez, a que irei apresentar precisa que você tenha dinheiro e um mercado de PUT decente.

O básico

Está lembrado que na semana passada publiquei um artigo intitulado “Quer comprar ações com desconto ?“, onde falava sobre o uso de opções de venda (PUT) para – literalmente – abaixar o preço de compra das ações de nosso interesse ?

Pois bem, o conceito básico, que você irá precisar entender para seguir para “este nível” de operação é aquele. Precisa entender o que é a PUT, como vender, que precisa ter o dinheiro na conta, que terá (ou poderá ter …) chamada de margem, etc etc etc. Leia o texto indicado e compreenda seu conteúdo antes de seguir adiante. É simples e caso reste alguma dúvida, fique a vontade para perguntar. 😉

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