No ano passado tivemos uma ano atípico. Foi um ano onde visitamos o fundo do poço, e descobrimos que nele havia um porão que ia ainda mais fundo, e que vivenciamos uma das maiores recuperações (ao menos no mercado financeiro … a vida real ainda sofre) dos últimos tempos.

Bolsa apresentou inúmeros ativos com valorização de 100%, 200%, 500%; dólar veio dos R$4,20 para os R$3,00; e até mesmo o Tesouro Direto, aquele investimento de renda fixa e de “baixo rendimento“, mas garantido, surpreendeu.

Surpreendeu e deixou muitos com dor de cotovelo, pensando no motivo que os levou a não investir nele …

Imagine, uma aplicação em renda fixa que proporcionou retorno superior a 50% em apenas um ano !! Já pensou que maravilha ? Algo sem risco, e que oferece retorno superior ao apresentado pelo Ibovespa ? Que coisa maravilhosa, não é mesmo ? 😀

Que ótimo argumento de vendas: “Largue todo e qualquer tipo de investimento que você usa hoje e migre para o Tesouro Direto !!” Com um rendimento dessa proporção, nem uma estratégia com investimento de alto rendimento em opções, como é o meu Double PUT Double CALL – by the way, você já o conhece ? – tem chances de competir …

50% ao ano com um investimento 100% seguro, em renda fixa … O sonho de todo e qualquer investidor.

Mas … é verdade ?

Sim, é. Alguns títulos do Tesouro Direto entregaram esse rendimento no ano passado. E a palavra mágica neste momento é entregaram.

Por que o destaque ? Simples … Qual é o rendimento, hoje, de um título do TD ? 10,25% para o Tesouro SELIC, ~11% para o Tesouro Prefixado e 5,75% para o Tesouro IPCA. Diferença radical para o resultado do ano passado …

Então, como pode ser possível ?

Pôde (se é que você aceita que eu use a forma antiga desta conjugação) por causa da situação que vivenciamos.

Em 2016 a coisa pegou. Inflação disparou, o medo tomou conta, estávamos perdidos e desorientados por causa do processo de impeachment. Graças a isso vimos acontecer o fundo do poço. E nele vimos alguns títulos oferecendo retornos bem interessantes … Alguns Prefixados chegaram perto dos 17% ao ano !!

E quanto eles estão valendo hoje ? 11% …

Quanta diferença, não é mesmo ? Sim, grande diferença. E se eu te disser que foi justamente por conta desta diferença que vimos os rendimentos astronômicos do Tesouro Direto ? É … 🙂

Entenda que o Tesouro SELIC oferecia 14,25% ao ano e hoje 10,25%. Quem escolheu esse título não viu variação alguma (positiva) no rendimento. Pelo contrário … viu sua renda encolher quase 30% … Mas tudo bem, pois ao escolher o Tesouro SELIC o investidor já sabia que ele acompanharia a taxa de juros.

Já os Prefixados e os IPCA … Foram eles que explodiram em rendimento !! 😀

Como o “valor de face” do título anda na direção contrária ao rendimento oferecido por ele, ele “valia pouco” ao atingir aqueles rendimentos mais altos do começo de 2016. Conforme a rentabilidade por eles oferecida diminuía, por conta da melhora da situação interna do país, o “valor de face” ia aumentando.

BINGO !

Isso, enquanto o título “perdia” rendimento, o seu valor aumentava. E como a queda no rendimento foi grande … o “valor de face” também subiu bastante. Em alguns casos … os 50% que eu disse. 😯

Pronto ! Máquina de fazer dinheiro !! Compro um título que paga um alto retorno, espero a taxa de juros cair e … pode acordar. Acabou o sonho.

Isso já aconteceu. A oportunidade já passou. O rendimento já veio dos 17% para os 11% … A SELIC já veio dos 14,25% para 10,25% …

E como foi isso que causou a grande valorização de alguns títulos, obter 50% no Tesouro Direto será algo BEM difícil de se repetir. Por quê ?

Simples: a taxa de juros caiu drasticamente e rapidamente. Você consegue imaginar que ela vá cair muito mais nos próximos 12 meses ? Eu não … Grande parte do mercado aponta os 8,5% como um “piso” para ela. E esse valor já está praticamente precificado nos títulos disponíveis hoje.

Não, você não conseguirá encontrar – ao menos não tão cedo … – uma nova oportunidade de ganhar 50% no Tesouro Direto. Poderá conseguir 15%, 20% ? Talvez … até mesmo porque este já é um valor próximo ao oferecido pelos títulos. Mas a grande onda de valorização do TD já passou.

Você consegue enxergar isso ? Conseguiu entender o motivo de ter ocorrido e do porquê isso não deve ocorrer de novo tão cedo ?

Muitos tentarão te vender a promessa de que você ainda poderá obter retornos estratosféricos com este investimento em renda fixa … Mas agora que você já sabe o motivo de terem ocorrido, você poderá decidir com a realidade dos fatos.

De novo: rendimentos de 50% no Tesouro Direto só ocorreram por conta da queda acentuada e acelerada na taxa de juros. Para que isso voltasse a se repetir precisaríamos que eles voltassem a subir, muito, e de um novo movimento de queda em seguida.

Portanto … se quer investir no Tesouro Direto, invista pelo lado realidade da coisa. A promessa de altos rendimentos do Tesouro Direto é real, mas para casos muito, mas MUITO específicos … Ok ?

Agora … se você está interessado em conhecer uma estratégia operacional que te permite obter ganhos mensais acima da média, com as ferramentas certas e a base teórica necessária para tal, te indico conhecer o meu curso, o Double PUT Double CALL. 😉

Está lembrado que há algum tempo falamos sobre estratégias que poderiam nos proteger dos ataques do dragão, das perdas inflacionárias ? Lembra que primeiro falamos sobre o uso do Tesouro IPCA para este fim ? (neste post: Investimento que proteja o patrimônio contra a inflação para todo o sempre) Depois falamos sobre os imóveis e sua importância para quem deseja obter proteção, em todos os casos, contra o mesmo problema ? (neste post: Usando imóveis para nos mantermos protegidos da inflação)

Se não lembra, convido-o a ler os dois textos. Pode ir lá, eu te espero. 😉

No exemplo do Tesouro IPCA, foi levando o problema que o investimento apresenta para períodos em que a inflação “voltar” (bate na madeira, TOC TOC TOC) aos níveis que tínhamos antes do Plano Real. E, justamente por isso, não poderíamos nos ater somente a ele.

Já no investimento em imóveis, para aluguel, que nos proporcionaria uma proteção mais ampla contra a inflação, graças aos reajustes anuais, acompanhando o IGP-M, retirando o problema do IR comendo nosso rendimento que é visto no Tesouro IPCA, tínhamos encontrado um “porto seguro”.

Tínhamos ?

Você provavelmente tenha visto nos noticiários de ontem a divulgação do IGP-M de maio, onde vimos o índice apresentando o menor nível desde 1989 ! Deflação de 0,93% …

Graças a isso, o IGP-M acumulado nos últimos 12 meses está em módicos 1,57% … e é aqui que o papo começa. 🙂

Se este é o momento de realizar o reajuste do aluguel do seu imóvel, lamento lhe informar … mas o valor do seu reajuste estará abaixo do que o IPCA do mesmo período. (perto de 4%)

É … o seu investimento teve perdas reais, não conseguiu acompanhar a inflação. Ok … “conseguiu”, o IGP-M … Mas não é ele quem “guia” o nosso dia a dia.

E com isso é preciso que se diga uma coisa: não existe regra que seja válida para todas as situação. Não existe nada que seja eterno e imutável. Quando estamos tratando de investimentos, precisamos estar de olho sempre. É justamente o acompanhamento constante que nos permite observar possíveis problemas que possam estar surgindo “ali na frente”.

Tudo funciona muito bem até o momento em que bate na trave.

Você pode estar pensando: “mas do mesmo jeito que veio abaixo do IPCA, houveram situações onde o índice veio acima” … E você está coberto de razão. Mas consegue enxergar que não existe uma regra, que isso pode vir a acontecer ?

O problema da falta de reajuste em linha com o IPCA é uma coisa … Mas e a vacância que muitos proprietários de imóveis vêm enfrentando atualmente ? A quantidade de imóveis disponíveis para aluguel, ao menos aqui em Florianópolis, é enorme. Basta olhar para as janelas dos prédios para vermos placas e mais placas de “Aluga-se” …

Se for um prédio comercial então … 🙄

Lidar com um reajuste um pouco abaixo do necessário é uma coisa … Mas como lidar com a pura e simples falta de geração de caixa ? 😯

É …

Fontes de Renda variadas

Mesmo eu sendo um forte defensor da concentração (nos investimentos), sou um defensor ainda maior dos que indicam diversificação nas fontes de renda. Caso uma venha a apresentar algum tipo de problema, uma outra pode lhe ajudar a contornar a situação. 😉

Se o Tesouro IPCA rendeu “pouco”, talvez o seu imóvel traga o equilíbrio à conta. Se o seu imóvel acabou ficando vago, sem perspectiva de aluguel, talvez o seu Tesouro IPCA cubra o buraco. Se ambos apresentam problema, talvez a sua carteira de ações possa lhe ser útil … quanto ela gerou em dividendos neste período ?

Este é um ponto onde as ideias de Kiyosaki têm grande utilidade para nós. 🙂

Ativos e mais ativos ! Sejam eles ações, imóveis, empreendimentos, títulos do tesouro … Cada um contribuindo com o que tem de melhor para o nosso plano.

E claro … sempre de olho no horizonte. Vai que uma tempestade se aproxima e você precisa fechar algumas janelas ? 😉

Não, você não precisa pegar o calendário para descobrir o que aconteceu de importante no dia 18 de maio … você provavelmente sentiu algum dos efeitos dos eventos ocorridos nesta data.

Sério mesmo que você não consegue se lembrar ? Mas … por que estava de fora, ou por que tinha algum tipo de proteção tão bom que te permitiu sair ileso ?

Sim, estou falando do dia em que a terra parou tivemos um novo Circuit Breaker, o primeiro desde 2008 …

Foi praticamente instantâneo: abriu, travou. Apenas alguns “poucos” negócios aconteceram … Mas já foram suficientes para que o Ibovespa atingisse a marca dos 10,5% de queda e com isso a interrupção dos negócios por 30 minutos.

Foi um corte rápido. Você provavelmente não tenha tido tempo de fazer absolutamente nada … Até mesmo porque os primeiros negócios na grande maioria dos ativos já ocorreram na bacia das almas. Ações que caíam 20%, 30%, 50% logo na abertura eram vistas aos montes.

Vender nesta situação ? “Meio” complicado … Não é mesmo ?

A não ser que você estivesse em alguma operação MEGA alavancada, que exigisse que você saísse a qualquer custo, vender naquele momento, naquela situação, poderia não ser o melhor negócio do mundo …

Mas …

Que estratégia adotar depois disso ?

Eu sinceramente torço para que esta seja uma pergunta que esteja rondando a sua cabeça desde a última quinta-feira …

Por mais que pensemos que estamos preparados “para todas as possibilidades”, uma abertura em que a ação que você investe apresenta 20% de queda tem que te fazer pensar sobre isso. Ao menos eu estou. 🙂

E olha que a operação que tenho neste momento (e que estava naquele dia) não se “abalou” com a derretida do mercado …

Mas sabe quando você enxerga que aquilo que está acontecendo na sua frente, na tela do seu computador, poderia ter sido aproveitada de alguma forma ? Ou então que você poderia ter tido o “azar” de estar numa operação, naquele momento, que pudesse ser fortemente abalada por aquilo que estava acontecendo ?

– “Mas e se eu tivesse feito xxx e o mercado tivesse explodido os mesmos 15%, isso teria me afetado como ?”

Ou então …

– “Putz, se tivesse alavancado um pouco mais, a perda causada por este tombo seria das boas …”

Etc etc etc …

São tantas as possibilidades, tantas as alternativas, tantas coisas que acabam passando na cabeça … E não tem como ser diferente. 🙂

Alguns poderão dizer: “Viu, é um mercado muito arriscado, não quero me meter nisso não !“, ao invés de tentar entender o que aconteceu, tentar imaginar algo que pudesse “aliviar os efeitos” daquele movimento para os seus investimentos.

Veja que não estou falando o que estou falando por causa da queda em si. Me refiro ao movimento explosivo da abertura. Lembra que podemos nos posicionar tanto na expectativa de lucrarmos com a alta quanto com a queda ? E se você estivesse esperando uma queda, mas no dia seguinte viesse uma alta de 25% na ação ? 😯

…

Adotar aquela estratégia que envolve a compra de PUT, que vem sendo divulgada pela Empiricus ? É uma alternativa … Mas só serve para proteger a sua carteira (comprada em ações) contra os efeitos de uma queda mais forte. Se for uma carteira que tem vendas, como faz ? O “inverso” … comprando CALL OTM de um vencimento láá na frente.

Mas e se for uma carteira que tem operações de compra e de venda ? (sim … é possível … muito prazer !! hehehe)

Você só estaria protegido se estivesse comprado em CALL e PUT OTM, lááá na frente. Mas e o custo disso para a carteira? E a disponibilidade deste tipo de opções … aqui no Brasil ? Lááá longe, tanto no preço quanto no vencimento ?

Sim, um barbell no capricho !! Um stradlle “esticaaado” !! 😀

Esta foi a primeira ideia que me veio à cabeça. 😉

Portanto … Agora é hora de meter a cara nos livros, ir atrás de fontes de informação que possam vir a me ajudar na implementação desta proteção. Mais uma … Mais um nível … Mais um “layer”. 🙂

É, é assim que as coisas devem ser. Plano A, protegido por um Plano B, protegido por um Plano C, protegido … Sempre tentando otimizar tudo, gastando o mínimo possível com estas proteções e as proteções das proteções.

Difícil ? Complicado ? Arriscado ? Talvez … Mas só podemos dizer isso depois de ter ido atrás de toda a informação possível. De testar, testar e testar. Ai sim, talvez possamos falar algo …

Se este tipo de assunto lhe interessa, que tal conhecer o Double PUT Double CALL ? Meu curso de opções onde compartilho a minha estratégia de investimento com Opções.

E você pode ter certeza que este evento me fará criar um material exclusivo para os participantes do curso. Algo que vise trazer segurança e oportunidade para nós. (sim, nós !)

Mas me diga …

… qual foi a sua primeira reação à abertura dos mercados no dia 18/05/2017 ?

E quais foram as consequências disso ? Compartilhe conosco !! 😉

Pergunta:

Boa tarde!!

Meu nome é Diogo,tenho 35 anos e ainda sou um iniciante no mundo dos investimentos. Tenho lido bastante sobre tesouro direto e acoes e resolvi começar a investir no tesouro direto e posteriormente, após muito estudo e maior volume financeiro, iniciarei os investimentos nas ações devido a complexidade do assunto. Pois bem, comecei a investir no inicio deste ano, mensalmente R$ 300,00 no Tesouro IPCA + 2024 (NTB principal) com vencimento em 15/08/2024 e tenho percebido que a taxa de rendimento % a.a na compra vem caindo e caindo mensalmente. A pergunta é: Devo continuar investindo mensalmente nesse titulo, mesmo que continue caindo ou devo parar imediatamente e procurar outro investimento? Sei que TD não é sua área Zé, mas de gráfico você entende,talvez possa me ajudar. Abraços!!

Obs: os gráficos estão neste site; http://tdcharts.info/titulos NTN-B 150824

Resposta:

Bom dia Diogo,

Olha … se tem uma coisa que não lembro de ter feito foi analisar um gráfico de título. 🙂

A queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro vem sendo percebida há alguns meses. Depois que o furacão passou, as coisas foram melhorando aos poucos. Junto à melhora, veio a despressurização que possibilitou a queda nas taxas. Os Tesouro IPCA estavam pagando mais de 7% + IPCA há algum tempo … 🙄

Hoje a taxa oferecida beira os 5% + IPCA ao ano … uma bela diferença. Mas será que esta queda por si só justificaria a mudança de estratégia ? Se formos pensar apenas em termos de Tesouro Direto … talvez não.

Olhando as ofertas disponíveis, vemos que o Tesouro Prefixado para 2023 está oferecendo 10,12% ao ano. Enquanto o seu entrega, hoje, aproximadamente 9,7% (5,17%+IPCA dos últimos 12 meses) … Pouca diferença, não ?

Continue lendo …

Você sabia que alguns cuidados – básicos ou não – devem ser tomados na hora de investirmos em um CDB ?

Não, não me refiro ao risco de investirmos em um daqueles CDBs que nos oferecem mais de 100% do CDI. Me refiro a cuidados a serem tomados no bom e velho CDB de sempre, não importando a instituição onde ele esteja.

Pontos simples e que podem lhe poupar de uma GRANDE dor de cabeça. 😉

Confira !

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ps: se o assunto lhe interessa, convido-o a conferir o post que publicamos anteriormente aqui no Clube onde o assunto também foi abordado: Cuidados na hora de investir em um CDB

ps²: sim … eu estou MEGA gripado … 🙁