Pergunta:

Zé, tenho visto que nas últimas semanas, o Tesouro Direto tem suspendido por várias vezes, segundo eles mesmos, \”devido à volatilidade nas taxas de juros dos títulos públicos\”. Está mais arriscado investir em TD? O que essa volatilidade significa para quem está querendo investir agora em TD?

Resposta:

Bom dia Paulo,

Posso te dizer que não, não está mais arriscado. 🙂

Ao menos não para quem usa o Tesouro Direto da forma que deveria usar. 😉

Por exemplo: para quem investe no Tesouro SELIC a volatilidade não é sentida. Quem aplica nesse título continua recebendo (atualmente) os 6,5% ao ano que a SELIC entrega.

O problema de momentos de forte volatilidade está no lado dos outros títulos, e em especial nos prefixados. Assim … na verdade é um “problema”, e não um problema propriamente dito. Mas vamos lá.

Em teoria, quem investe em um instrumento de renda fixa, está atrás de algo mais seguro, com pequena volatilidade (de preferência sem nenhuma …), e se possível sabendo o quanto irá se receber. Para quem investe no Tesouro IPCA e no Tesouro Prefixado, com essa ideia em mente, a volatilidade de mercado pouco importa. Essa pessoa sabe quando o título vencerá e quanto receberá naquele momento. O “problema” é que muitos vêm usando estes dois títulos como investimentos em renda variável, tentando obter valorização rápida em decorrência da variação no preço dos títulos.

Funciona assim: quando existe uma diminuição na taxa que estes dois títulos pagam, o IPCA e o Prefixado, a cotação, o preço deles, aumenta. Então muita gente resolveu comprar estes dois títulos durante esta “pernada” de queda, quando vimos fortes cortes nas taxas de juro, para tirar proveito da valorização dos títulos. Para se ter uma ideia, alguns títulos se valorizaram 50% durante a queda vista no ano de 2016 ! 😯

E isso deixou muita gente animada com a possibilidade de obter ganhos elevados com a segurança do TD.

Perfeito ! Não vejo mal algum nisso. Desde que a pessoa saiba como proceder e como tirar proveito desta segurança. 😉

Se você entrar num destes dois títulos, na expectativa de obter ganhos de curto prazo por conta da queda dos juros futuros esperados, lembre-se que se tudo der errado (e eles não se valorizarem), basta que você mantenha os títulos em carteira, aguardando o vencimento do título, e pronto: o retorno prometido no momento da compra dos títulos está garantido. Sem perdas para o investidor. 😀

Mas … é justamente aqui que mora o problema: muitos foram os investidores que resolveram comprar Tesouro IPCA e Prefixado, na esperança de obter parte da forte valorização vista no passado, sem pensar na possibilidade de ficar com o título em mãos até o vencimento. Entraram somente pensando na especulação …

Então, para quem entrou com esse objetivo em mente, sim … a volatilidade é um “risco” para suas operações. E sim, o congelamento dos negócios é um risco ainda maior para estas pessoas. Motivo ? Congela agora e volta só amanhã … numa cotação bem diferente da atual. De quanto será a perda potencial ? 🙄

Mas, de novo: para os que investem em qualquer dos 3 títulos do Tesouro Direto, pensando no resgate apenas no vencimento dos títulos, a volatilidade, o congelamento dos negócios não traz risco algum …

A única ressalva que faço aqui é para quem investe no Tesouro SELIC pensando no colchão de segurança … Durante a paralisação dos caminhoneiros vimos o TD congelado por vários dias. E se você precisasse resgatar seu dinheiro para um uso emergencial ? É … com os negócios congelados você corria o risco de não poder colocar as mãos na grana. Mesmo sem risco de sentir na pele os efeitos da volatilidade (característica do Tesouro SELIC), os negócios congelados impediam que o investidor pudesse fazer o resgate. Ele precisava ficar atento ao retorno dos negócios, sabe-se lá quando, para fazer o resgate.

A boa notícia é que agora as coisas mudaram, e isso ocorreu há alguns dias … O resgate solicitado no momento em que os negócios estiverem congelados serão realizados na hora em que tudo for normalizado. Isso, o investidor não precisará ficar aguardando o retorno, torcendo para poder estar na frente do PC/celular na hora que isso ocorrer. Basta solicitar o resgate e ele será feito na hora que os negócios forem retomados. 😀

Portanto, o risco da volatilidade no TD está concentrado nos investidores que literalmente especulam com o Tesouro Prefixado e o IPCA. Em uma “menor escala”, para quem tem seu colchão de segurança aplicado em Tesouro SELIC, por não poder colocar as mãos “imediatamente” na grana. 😉

Ah, e isso me lembra de um post muito importante para quem usa o TD como margem em suas operações em Bolsa: Zé, por que CDB ao invés de Tesouro Direto ?

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !

Não, você não precisa ter vergonha. Na verdade admitir que esse é o seu problema lhe ajudará, e muito, na sua jornada.

Acredite: querer investir, mas não ter dinheiro para fazê-lo é algo MUITO mais comum do que você pode imaginar. Em alguns casos a culpa é realmente da pessoa … Noutros é da situação … (e por situação entenda como sendo a realidade de nosso país)

Muitos colocam a culpa da falta de investimento da população no baixo índice de educação financeira dela. Outros colocam nos hábitos consumistas que caracterizam a sociedade ocidental. Alguns ainda jogam pro colo do Estado mãezona …

Mas te garanto, quanto mais cedo você assumir as rédeas, quanto antes dizer “eu sou o real responsável por tudo o que acontece comigo“, mais cedo encontraremos uma solução. 😉

Sim, tudo isso que eu falei são motivos e justificavas para deixar de investir. Mas não adianta ficar procurando desculpas, tentando encontrar muletas para servir de apoio para algo que você poderia reverter. Sim, pode.

Basicamente são dois os motivos que te impedem de ter dinheiro para investir: ou você ganha muito pouco, insuficiente para cobrir seu orçamento mensal com o mínimo de “dignidade” (que não é a palavra que eu gostaria de usar, mas por falta da correta é a que foi usada); ou você gasta mal aquilo que ganha.

#1 Gastando mal … como sobrará alguma coisa ?

Não existe mágica: se você fizer mau uso do dinheiro, gastando de forma errada, naquilo que não precisa; ou gastando de forma a aparentar algo que não é, para pessoas que não se importam com quem você realmente seja, não será possível ter dinheiro para investir no final do mês.

Ok Ok Ok … você pode ser um dos poucos afortunados que formam a casta superior brasileira e com isso tem acesso a uma renda mensal superior a R$20 mil, R$30 mil, e isso te dá espaço para ter alguma sobra de capital para investimento. Acredite: mesmo nesse grupo a realidade é outra … Mesmo na faixa da população que tem acesso a um rendimento mensal desse porte, a falta de investimentos constantes é mais comum do que deveria ser.

Pessoas que ganham MUITO dinheiro, mas o usam de forma MUITO errada. (e não, não estou querendo julgar ninguém … mas já julgando)

Quantas e quantas pessoas que ganham verdadeiras fortunas e ainda assim estão afundadas em dívidas ? O crédito consignado, que era algo – teoricamente – para ajudar, foi a pá de cal para muitas delas. Uma promessa de dinheiro fácil e barato, quem não gostaria ? …

Mas o mau uso do dinheiro no orçamento doméstico não é exclusividade desse grupo. Pessoas que ganham BEM menos e gastam como se ganhassem BEM mais é o que mais vemos. Vai dizer que você não conhece pessoas que ganham R$4 mil, R$5 mil e têm carros de mais de R$100 mil ? É … acredite.

Ou então aquela pessoa que ganha pouco mais de R$1 mil, mas que tem um iPhone de última geração ?

Ou então aquela pessoa que vai no shopping e sai de lá com trocentas sacolas ?

Ou então aquela pessoa que vai todo final de semana almoçar e jantar fora ?

Ou então aquela pessoa que viaja pra fora 3x por ano ?

Ou então … tá, você entendeu.

Não, não é que não mereçamos esse tipo de “mimo” … O problema é que as pessoas estão tão mimadas que se mimam com coisas que não poderiam ter, só porquê … não podem ter. É, se “presenteiam” para se recompensarem por terem uma vida puxada e difícil, gastando o que não têm, e se esforçam ainda mais para poder pagar por aqui.

Vai sobrar dinheiro para investir ? Como !? 🙄

#2 Ganha mal ? E o que está fazendo para mudar a sua realidade ?

Do outro lado temos o grupo dos que ganham pouco … “90%” da população brasileira poderia se enquadrar neste perfil. (o pior que isso deve ser literal)

A realidade brasileira é sofrível. Ganhamos pouco, gastamos muito para manter o Estado, e não recebemos nada em troca. Com isso precisamos arcar com despesas de forma dobrada. Pagamos para o Estado nos entregar saúde, educação, segurança, etc etc etc, de qualidade, mas acabamos precisando buscar na iniciativa privada a saúde, educação, segurança, etc etc etc, que o Estado não fornece.

Então, com o pouco que ganhamos, manter as coisas em ordem é tarefa Hercúlea. 🙁

Essa é a verdade. Essa é a realidade. Simples e direto assim.

Como eu disse, 90% da população enfrenta essa realidade. Pouco dinheiro … Mas se juntarmos a esse grupo o mau uso do dinheiro BOOM !! Como … Como investir !?

O que fazer então ?

Não existe milagre, você precisará se envolver nas duas tarefas: melhorar a forma com que gasta o que ganha e aumentar as receitas. É a única forma possível para você gerar um Fluxo de Caixa positivo que te permitirá investir. (esse é um outro problema … o brasileiro, em sua maioria, sempre está esperando por um milagre …)

Use de forma consciente. Use somente com aquilo que precisa. Esqueça o “eles vão ver, vou comprar tal coisa pra mostrar que eu posso !”, pois isso não te leva a nada. Valorize o que tem, mesmo que seja o pouco que tem. Faça um planejamento adequado. Pense no hoje e no amanhã, não jogue para os outros as suas responsabilidades.

Tente encontrar maneiras de ampliar seus ganhos. Outras fontes de renda, outros serviços que poderiam ser feitos fora do horário. A tão mal falada reforma trabalhista ajudou MUITO nesse quesito. Como disse, não existe milagre … ou você faz a sua parte ou a coisa não anda.

Lembre-se: Quer ganhar mais dinheiro ? Então … ESTUDE mais ! Isso é comprovado !! Quem tem mais tempo de estudo, maior nível educacional, ganha mais dinheiro. Esqueça os “gurus” que alardeiam aos quatro ventos que IBM, Apple, Google, etc etc etc, estão deixando de contratar pessoas formadas em uma universidade. A realidade é outra, ainda mais aqui no Brasil.

Estude !! ESTUDE !!!! ESTUDEEEEE !!!

Sim, você vai precisar se dedicar, se esforçar, se cansar, ficará exausto possivelmente … Mas em algum momento da sua vida isso será necessário, e sim, também será recompensado. 🙂

Você quer investir mas não tem dinheiro ? Me diga então o que precisa fazer: ganhar mais ou usar melhor o que ganha ? E mais: o que irá fazer: ganhar mais ou usar melhor o que ganha ?

Se o que eu falei te acertou em cheio … me desculpe. Esse é o tipo de verdade que precisa ser dita e que poucos serão amigos o suficiente para te dizer. Esse é o Clube. Esse é o Zé. 😉

Mas uma coisa eu te garanto: estou aqui diariamente, disposto a te ajudar no que for preciso para que você consiga atingir o seu objetivo. 😀

Boa sorte !! 😉

Leituras sugeridas:

– Existe algum investimento que tenha um retorno 100% garantido, de verdade ?
– Quer ganhar mais dinheiro ? Então … ESTUDE mais !
– Como sair da pobreza absoluta e se tornar um milionário da noite para o dia ?

Pergunta:

Olá, Zé! Tudo bem?

Estou começando minha vida de investidor e gostaria de obter uma dica sua, Tenho 33 anos e, recentemente, fui aprovado num concurso público em minha cidade. Mesmo com a estabilidade do emprego, quero ampliar e proteger meu patrimônio, que hoje não é grandes coisas.

Já tenho uma certa noção de investimentos. Ao me formar na faculdade, fiz uma LCI por um famoso banco estatal, como sugestão da gerente (hoje, sei que foi um péssimo negócio, mas na época eu estava apenas começando a estudar o assunto). No momento, pretendo investir em renda fixa, principalmente no Tesouro Direto (quero distância da renda variável, mas posso mudar de ideia em alguns anos).

Olhando o site diretoaotesouro.com.br , vejo que os títulos mais recomendáveis por eles, hoje, são o Tesouro Prefixado 2021, o Tesouro IPCA+ 2024 e o IPCA+ com juros semestrais. No entanto, de acordo com o relatório Focus de 27/07, está projetada uma alta da SELIC para 8% a partir do ano que vem, enquanto que o IPCA se manterá na faixa de 4%. É claro que o futuro a Deus pertence, mas na sua opinião de especialista, seria uma boa ideia comprar títulos do Tesouro Selic agora, mesmo com ele estando em baixa, confiando nessa possível valorização, ou é melhor investir no IPCA+ e no prefixado?

Confiante de sua certa orientação e parabenizando pelo seu excelente trabalho,

André

Resposta:

Bom dia André, tudo certo ? 🙂

Parabéns !! Por incrível que pareça, é grande o número de servidores públicos que se “apoiam” no fator estabilidade para barbarizar suas finanças. 🙁

“Ah, o salário tá lá, garantido. Nunca vou ser demitido, recebo bem, etc etc etc e tal“. Com isso consomem como se não houvesse amanhã, apelam a todos os consignados que lhes são oferecidos. Em suma: quem mais teria condições de ter uma vida financeira saudável, acaba sofrendo dos males que seus rendimentos impediriam que ocorresse.

É um fenômeno interessante, que me chama muito a atenção. Por quê ? Simples … São muitos os servidores que conheço, que mesmo recebendo bem acima da média (ainda mais quando comparados com a iniciativa privada, em funções semelhantes), apresentam orçamentos pra lá de apertados. Provavelmente a “rede de segurança” que a estabilidade proporciona acaba criando esse cenário.

Um papo para outra hora e que PRECISA ser abordado. 😉

De novo: parabéns por se preparar e ir na direção contrária ! 😀

Distância da renda variável ? Por quê ? 🙁

A cada dia que passa, a migração de parte da carteira para esse tipo de investimento se torna mais importante. As chances de permanecermos com retornos anuais de um dígito por um longo período são cada vez maiores. Somente a renda variável permitiria um incremento de ganho, equilibrando a balança. Se me permite, aceite o meu convite e conheça o Minha 1x na Bolsa. Um curso que criei para ajudar quem vai iniciar seus investimentos em renda variável. Nele eu mostro como se começar o investimento em ações com o pé direito, sabendo o que se está fazendo.

Mas acima de tudo: mostro que não é o bicho de 7 cabeças que ilustram e que não é para se temer esse tipo de investimento. Respeito é uma coisa … Medo é outra ! 😉

Você não precisa mergulhar de cabeça e ir de all in … Como disse, destine apenas uma pequena parcela da carteira para essa modalidade e colha os frutos no futuro. 😀

Bom, a sua dúvida é em relação ao Tesouro Direto. Qual é a melhor alternativa: Tesouro SELIC, Tesouro Prefixado ou Tesouro IPCA ?

Hoje o Tesouro SELIC paga 6,5%, o Tesouro Prefixado 2021 9,56% e o Tesouro IPCA 5,5% + IPCA. Qual deles entrega o melhor retorno hoje ? O Tesouro IPCA !! 5,5% + 4,48% = 9,98% (que é o IPCA acumulado nos últimos 12 meses)

E se a taxa de juros subir para 8% como você falou, o que acontecerá com os títulos lá na frente comparando com uma compra realizada hoje ? O Tesouro SELIC pagará 8% ao ano, o Tesouro Prefixado continuará pagando os 9,56% que você contratou e o Tesouro IPCA por volta de 9,5% !

Reparou que o SELIC, mesmo com a alta, ainda perde dos outros dois ? 😉

Isso porquê estamos considerando que a inflação ficará controlada e na casa dos 4% como espera o governo … 🙂

Resumo da ópera: se eu tivesse que escolher um dos três, e a grana fosse ficar parada no investimento até o seu vencimento – isso é MUITO importante !!! -, eu daria preferência ao Tesouro IPCA.

Eu só colocaria no Tesouro SELIC aquela grana que fica no giro, que precisa de liquidez. Aquele dinheiro que não pode ficar preso por um período mais longo. (como seria o caso do que fosse aportado no Prefixado ou no IPCA …)

Mas isso é apenas o que eu faria. 😀

Lembre-se: Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA possuem características de renda variável se você não deixar a grana parada até o vencimento do título que adquiriu. Viu como você não tem aversão total à modalidade ? 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Vamos supor que eu tenha 50.000 reais mas precise usar desse dinheiro para pagar as contas do mês, seria interessante investir ele todo no CDB com liquidez diária e ir retirando conforme for precisando pagar as contas, ou é mais viável eu colocar, por exemplo, 40.000 no investimento e ficar com 10.000 para gastos mensais, uma vez eu não precisaria ficar pagando imposto de renda todo mês, quando precisasse sacar o dinheiro para pagar as contas?

Resposta:

Bom dia Raphael,

Uma boa notícia: você não precisa se preocupar com o pagamento do IR mensal ou a cada saque dos investimentos em renda fixa. 😉

Ocorre tudo de forma automática, sem você precisar se preocupar com isso. 😀

Sabedor disso … Sim, eu acredito que o mais interessante seja você aplicar a grana inteira em um investimento de renda fixa que te entregue algo próximo a 100% do CDI e com liquidez diária. Com R$50 mil em mãos você certamente encontrará alternativas de CDB que entreguem este nível de rendimento.

Você precisa buscar, ao menos 95% do CDI neste tipo de CDB … Ok ?

Outra alternativa, mas que necessita de um pouco mais de cuidado e atenção, seria o próprio Tesouro Direto. Você poderia aplicar no Tesouro SELIC, que paga 100% do CDI. Ok … tem os 0,3% de taxas do próprio tesouro (se a sua corretora te cobrar corretagem pelo investimento em TD, terás ainda mais essa taxa … portanto procure uma que te isente dela !!)

Mas por que mais cuidado e atenção ? Porquê a liquidez do Tesouro SELIC, mesmo sendo diária, tem a liquidação financeira (o dinheiro na sua conta propriamente dito) apenas em D+1.

Além disso ocorrem situações em que os negócios simplesmente congelam e você fica impossibilitado de fazer qualquer movimentação no Tesouro. Na greve dos caminhoneiros vimos isso acontecendo por alguns dias. 🙁

Algumas pessoas podem estar se perguntando se a poupança poderia ser uma alternativa … E posso dizer que HOJE SIM.

Como ela rende 70% do CDI, e é isenta de IR, em algumas situações injetar o capital nela poderia ser justificado.

Quando ? Nos casos de você não conseguir encontrar um CDB que te pague ao menos 90% do CDI. Afinal o CDB tem IR, e no pior caso é de 22,5% do lucro … O que deixa o rendimento deste CDB quase igual ao da poupança.

Mas acredite: existem sim bancos e corretoras oferecendo CDBs com rendimentos acima dos 95% do CDI para quantias como a sua. 😉

Leitura sugerida (e complementar):

– Tributação nos Investimentos – o guia completo (e prático !)
– O Tesouro Direto é realmente tão mais vantajoso que a Poupança ?
– Qual o valor mínimo para começar a investir no Tesouro Direto ?
– Investir no Tesouro Direto a partir de R$30 ? Onde ?!!
– Zé, por que CDB ao invés de Tesouro Direto ?
– Como funcionam os aportes em CDB e fundos de Renda Fixa ?
– Posso viver somente dos rendimentos mensais do meu CDB ?

Espero ter te ajudado !! 😀

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde.

Eu acompanho seu canal no youtube sobre investimentos, eu tenho alguns, porém eu gostaria de tirar uma dúvida a respeito da taxa selic.

Eu estou afim de investir um valor em renda fixa, porém, como a taxa selic está baixa, a minha rentabilidade não é grande, mesmo sendo superior a poupança, mas, analisando um cenário que está por vir, na sua opinião, a taxa selic tende a aumentar ainda esse ano ou ano que vem?

Grato pela colaboração

Resposta:

Bom dia Lucas,

Olha … sendo bem sincero, este é um trabalho pra lá de complicado de se fazer. Acertar como irá se comportar a SELIC, no curto prazo, é tarefa praticamente impossível de ser feita.

Quer um exemplo ? Há poucas reuniões, era dado como certo que o COPOM cortaria a taxa vigente. 101% de certeza que ela sairia dos 6,5% para 6,25%. Era o que dizia a ata da reunião anterior, era o que dizia o presidente do BC a cada entrevista ou oportunidade de falar que aparecia. A taxa cairia e cairia.

O que aconteceu ? Mantiveram …

Foi um Deus nos acuda !

Foi na reunião de maio, antes da greve dos caminhoneiros e ainda no “início” da arrancada do dólar (estava em R$3,67). A alta do dólar foi a justificativa para a manutenção.

Mas porquê estou falando isso ? Para mostrar que as decisões sobre a taxa são mais complexas do que podemos imaginar … Mesmo quando era certo que elas seriam alteradas, acabaram não sendo.

Pois então … como dizer se elas irão, ou não, aumentar até o fim do ano ? A meu ver, impossível … 🙁

Te pergunto: queres investir em renda fixa, correto ? A tua dúvida é se o investimento ocorrerá entre um que seja atrelado à SELIC, ou um pre fixado ? Ou ela é sobre investir, ou não investir ? Ou apenas por curiosidade ?

Infelizmente não temos controle algum sobre o que vai acontecer com a taxa. Se você quer ter plenos poderes sobre a rentabilidade de um investimento em renda fixa, te sugiro olhar com carinho para o Tesouro Prefixado e para o IPCA. São as únicas alternativas de investimento que te deixam planejar com 100% de certeza o que ocorrerá no período em que a grana estiver aplicada. 😉

No Tesouro Prefixado, você sabe exatamente quanto dinheiro resgatará no vencimento do título. No Tesouro IPCA, você sabe exatamente qual será o poder de compra do dinheiro que resgatará no vencimento do título. Qualquer investimento em renda fixa do tipo pós (Tesouro SELIC, Poupança, fundos de renda fixa, etc), só te permitem saber o que está acontecendo no momento do aporte. Nada mais …

Eu sei que é um pouco desconfortável, mas é a realidade. 🙂

Minha sugestão: separe uma parte do capital disponível para investimento (portanto, nada de mexer no que for do colchão de segurança) e direcione ao Tesouro IPCA e/ou Prefixado. Desta forma você aumenta a rentabilidade da carteira e além de te ajudar a ter um pouco mais de previsibilidade sobre o comportamento do patrimônio.

Agora, uma sugestão extra, que pode vir a ser um choque de realidade ? Separe parte do teu capital e destine ao investimento em ações. Sim … eu sei que você falou apenas sobre renda fixa. E não, não estou louco. 😉

A migração para a renda variável, para a Bolsa, é item obrigatório em todo e qualquer plano de investimento. A queda na taxa de juros é a “culpada”. Você mesmo falou sobre a queda na rentabilidade. (in)Felizmente esta é a nossa nova realidade, e confesso que torço para que permaneça sendo por muitos e muitos anos.

Somente uma política de juros “baixos” é que permitiria que nossa economia pudesse crescer de verdade.

Se a consequência para isso é um retorno mais baixo para os investimentos mais tradicionais e seguros, como os de renda fixa, eu aceito com um largo sorriso. 😀

Comece com pouca coisa … 5%, 10%, 15% do teu patrimônio, somente para ir sentindo na pele os efeitos da volatilidade, para ver se você tem “estômago” para o vai e vem das cotações. 🙂

Mas comece. Coloque a ponta do pé neste vasto oceano, ao menos para sentir a temperatura ! 😉

Se tiver interesse de saber como fazer isso, posso lhe ajudar. Será um prazer ! 😀

Abraços !