Já vou começar “metendo o pé na porta“: sem sombra de dúvidas, uma das melhores leituras que fiz nos último anos.

Motivo ? Em um único livro, encontrei MUITOS dos melhores conceitos, conselhos, insights e orientações que tive e vi em todos estes mais 18 anos que me envolvo com o tema finanças. 🙂

Normalmente encontramos as coisas “espalhadas”, “distribuídas” em diversos locais, em diversos títulos. Agora, tanta coisa boa em um único livro ? Morgan House, o senhor está de parabéns !! 😀

Primeiro de tudo: a forma com que o conteúdo foi apresentado, ajuda. E ajuda muito. Leitura que flui fácil. Daquelas que te faz querer o próximo e o próximo e o próximo capítulo. Mesmo sendo um livro de quase 300 páginas, os 20 capítulos (onde cada tema é abordado) são enxutos, na medida certa.

Não é aquela enrolação, onde tudo fica sendo repetido inúmeras vezes para encher linguiça. Sabe ?

Cada tema é apresentado, detalhado, e entregue da melhor forma possível.

E estes 20 capítulos parecem ter sido escolhidos a dedo:

1 – Ninguém é maluco
2 – Sorte & Risco
3 – Nada é suficiente
4 – Compostos e confusos
5 – Ficar rico VS continuar rico
6 – Devagar e sempre
7 – Liberdade
8 – O paradoxo do dono do carro
9 – Fortuna é aquilo que você não vê
10 – Guarde dinheiro
11 – Razoável > Racional
12 – Surpresa !
13 – Margem para imprevistos
14 – Você vai mudar
15 – Nada é de graça
16 – Você & Eu
17 – A sedução do pessimismo
18 – Quando você acaba acreditando em qualquer coisa
19 – Recapitulando
20 – Confissões

E uma das coisas que mais me orgulhou: muito do que foi dito, se encaixa perfeitamente nos pilares da minha estratégia de investimento ! Muito do que pensei e criei, na hora que desenvolvi o Double PUT Double CALL, está presente neste livro. Em alguns momentos até me “assustei” como as coisas casavam. 🙂

Não, eu não vou detalhar nenhum dos capítulos. Não eu não vou apresentar nenhuma das principais ideias presentes no livro. Acredito que você deve ler este livro. O quanto antes.

Leitura importante, e para muitos será transformadora. Tenho certeza disso.

Como disse, leitura agradável e que flui tranquilamente.

Sim, você precisa ler este livro.

Depois de concluir a leitura, volte para me dizer se eu não estava certo ? 😉

Nota do Site:

A psicologia financeira Morgan Housel Editora: HarperCollins Ano: 2021 Edição: 1 Número de páginas: 304 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Preciso confessar que este foi um livro que me decepcionou já no começo … 🙁

Motivo ? Ao ler o título, já criei a expectativa de que seria algo ligado ao clássico de Sun Tzu, mas fazendo ligações com a forma com que os SEALS atuam/pensam.

E assim, eu queria TANTO que mais decepções do tipo ocorressem … 😅

Por quê ? Porque o livro é MUITO BOM !! Não foi na linha que eu pensava que seria, mas foi melhor do que eu esperava que fosse ! 🙂

SIM ! O livro é muito bom. E o melhor ? Muitas das passagens podem ser diretamente ligadas ao dia a dia de um investidor. (de Bolsa então … 🤯)

Nele, Rob Roy, primeiro-sargento da marinha do SEAL TEAM SIX, usa diversas passagens, tanto em ação pelos SEALS, quanto com o seu programa de treinamento para executivos, para nos mostrar como os SEALS se comportam, como agem e pensam. Se você não está ligando o nome às “pessoas”, os SEALS são aqueles caras que realizam operações ultra secretas, do tipo … matar o Bin Laden.

Uma equipe (mais do que) preparada para tudo. E bota preparada nisso !

Para ser aprovado e entrar no time, a peneira é pesada. Depois de estar lá dentro, o treinamento é intenso. Só para se ter uma ideia … o investimento estimado em CADA SEAL é de U$25 milhões !!

São pessoas preparadas para o combate, e logicamente para o pior. Precisam pensar de forma rápida e muitas vezes de improviso.

Leitura leve e agradável, justamente por contar com as passagens que citei.

Mas eu não citarei nenhuma … Não quero estragar a experiência de quem vai ler o livro. E sim, vale muito a pena ser lido. Tanto para o lado empresarial, quanto para quem é investidor.

Não é este o teu foco ? Sem problema … Muito do que ali é dito serve perfeitamente para a vida real. Para enfrentarmos e superarmos as barreiras que surgem a todo momento.

Só vou compartilhar um pensamento que me chamou bastante a atenção:

A repetição (treinamento) leva à memorização e a memorização leva ao instinto. Assim, é preciso treinar e treinar suas habilidades até conhecer de cor um procedimento. E então você deve treinar um pouco mais. Rob Roy

Leia e depois me diga se não foi realmente válida. 😉

Nota do Site:

A arte da guerra segundo os SEALS da marinha norte-americana Rob Roy | Chris Lawson Editora: Cultrix Ano: 2016 Edição: 1 Número de páginas: 216 Acabamento: Brochura Formato: Médio

O livro começa de uma forma sensacional, 101% alinhado com o título/capa:

Em uma festa na mansão de um bilionário em Shelter Island, Kurt Vonnegut informa a seu amigo, Joseph Heller, que o anfitrião, administrador de fundos hedge, ganhou mais dinheiro em um único dia do que Heller ganhou com seu famoso romance Ardil 22 desde sua publicação. Heller responde: “Sim, mas tenho algo que ele nunca terá … eu tenho o suficiente.

Mas … É, mas. 🙄

Do nada, algo que me parecia promissor, se tornou um “combate” aos gestores malvados de Wall Street. Sim, alguém que é do ramo, que ganha por cuidar do dinheiro dos outros, xinga e reclama dos que também cuidam do dinheiro dos outros.

Infelizmente, a leitura me passou mais a impressão de querer dar destaque ao fato de que a Vanguard cobra taxas menores do que a concorrência, do que focar naquilo que interessa, falar sobre o suficiente, o equilíbrio das coisas. Bem mais da metade do livro foca nisso.

Ok … É óbvio que para o investidor, um fundo que cobra menos taxas, é melhor do que um que cobra mais taxas. Desde que a comparação seja “justa”, com a entrega de resultados semelhantes entre os dois fundos. E aqui onde ele começa sua defesa: os fundos de gestão ativa, com stock picking, com inúmeros profissionais, etc etc etc, têm apresentado desempenho inferior aos de fundos que simplesmente “espelham” índices de ações, como o SP500, por exemplo. (coincidentemente, este é o caso do principal fundo de Bogle)

Então, cobrar menos por algo que exige menos trabalho (simplesmente comprar todas as ações que integram um índice), não é nada mais do que a lógica funcionando …

O grande problema é: sim, muitos fundos cobram altas taxas para administrar o dinheiro dos outros, sem entregar resultados condizentes com aquilo. Mas … (de novo) a taxa de administração em si não é o problema. O que “encarece” é a taxa de performance.

E agora a surpresa: a taxa de PERFORMANCE só ocorre quando há resultado a ser taxado. Só quando o fundo consegue bater um determinado benchmark (indicado no momento da contratação, e aceito pelo investidor) é que tal taxa é cobrada.

Se não, fica apenas a taxa de administração …

Sim, eu sei que existe uma grande diferença de valores cobrados nesta taxa. E talvez seja o caso de haver uma revisão dela.

Como comparação, um ETF, como o BOVA11, cobra 0,3% ao ano de taxa de administração. Enquanto fundos normalmente cobram 2%. Sim, uma bela diferença … (eu sinceramente não sei dizer se nos EUA o tradicional 2%/20% é também o padrão do mercado de Fundos)

Esse não é o tipo de discussão que costumo me envolver. Acho que aquilo que te oferece um serviço premium merece ser bem remunerado. E sim, existem Fundos que trazem retornos bem superiores ao apresentado por um índice de ações puro e simples.

“Mas Zé, e o livro ?”

Sim, é uma leitura que indico. Não foi na linha que eu imaginava que seria (pensei que seria mais para o lado finanças pessoais). Mas é interessante para fazer com que o leitor reflita sobre como muitas coisas funcionam no Mercado …

Nota do Site:

A dose certa John C. Boge Editora: Elsevier Ano: 2009 Edição: 1 Número de páginas: 224 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Nos últimos tempos um tema que tem me interessado bastante é conhecer um pouco melhor a história por trás da turma das mesas de porta. 🙂

Tentar entender como a Amazon se tornou a gigante que é. O que fizeram ? O que aconteceu ? Por que estão onde estão ? Qual é o seu diferencial ? (o REAL diferencial)

“Ah, o Bezos foi visionário !”

Sim, certamente que foi. Ele acreditou que estava diante da oportunidade de uma vida. Agarrou com unhas e dentes, largando um trabalho em Wall Street, para se dedicar a uma ideia “maluca”. Acreditava que era o tipo de oportunidade que não aparece duas vezes … Chegou a esta conclusão quando viu que a internet vinha crescendo mais de 2.000% ao ano !

Mas só isso não explica o sucesso de Bezos e da Amazon. Concorda ?

Quem viveu a bolha das .com certamente se lembrará de inúmeros exemplos de ~empresas que enxergaram a mesma oportunidade, um crescimento assustador, e decidiram empreender na área. Poucos foram os que sobreviveram naquele momento … Até a própria Amazon apanhou bastante. Está sentado ? Em seu ápice a ação chegou a valer $106. Após o estouro da bolha, e dos ataques de 11/9, elas chegaram a ser negociadas por $6 …

Então, somente a “visão” não foi o que tornou a empresa o que é hoje.

Deve haver um algo a mais nessa história … Algo que que Bezos faça, pense, sinta …

E sim, fazer é um dos diferenciais dele. As ideias surgem e eles fazem. Implementam, botam em ação. Ideias, enquanto forem apenas ideias, são só ideias.

Outro diferencial é que ele prioriza a experiência do cliente. Tenta pensar como um. O que ele quer ? O que ele precisa ? Tanto que na mesa da diretoria, durante as reuniões, existe uma cadeira vazia para que seja sempre lembrado que o cliente está ali, ajudando na tomada de decisão.

E por último, sentir. Sentir no sentido de que eles medem, rastreiam, identificam, tudo que o cliente faz e deixa de fazer dentro do ecossistema Amazon. E diferente de outros, fazem isso em tempo real. (pô, quem que liga para o 0800 da empresa, durante uma reunião, para verificar o tempo de resposta ?)

Este é o segundo livro que li sobre o assunto. O primeiro foi o “As cartas de Bezos“, e certamente outros virão. 😉

Portanto, como você já deve ter percebido, foi uma leitura que me agradou. E que sim, faço a indicação. 😀

Nota do Site:

O sistema Amazon Ram Charan Editora: Planeta Estratégia Ano: 2021 Edição: 1 Número de páginas: 224 Acabamento: Brochura Formato: Médio

Você já reparou como, de uma forma geral, as pessoas acham que ganhar dinheiro no mercado financeiro é algo impossível, ou ao menos algo difícil de ser feito ?

Mas, olhando mais atentamente … Já observou que a maioria das pessoas que fala isso, e que reforça a “teoria”, costuma fazer exatamente a mesma coisa que a imensa maioria (e que costuma forma a fila dos que não costumam lucrar) costuma fazer ?

E pior: por mais que você aponte os motivos, e sugira uma mudança, continuam fazendo sempre as mesmas coisas que as impedem de dar o próximo passo ?

Pois bem, em “O mais importante para o investidor“, Howard Marks reúne muitos pontos (muitos mesmo) que podem ser adotados pelos investidores que desejam mudar e passar a integrar o grupo dos vencedores. E adivinhe, a grande maioria destes pontos sugere que você deixe de fazer aquilo que a maioria faz. 🙂

Acredite: são coisas simples. Pequenas mudanças nos hábitos que se mostram como sendo o padrão dos investidores, te trazem grandes mudanças e (provavelmente) excelentes resultados.

Sabe aquela coisa de “não siga a manada” ? Pois então. 😉

São 20 pontos apresentados e que podem fazer TODA a diferença:

– O pensamento de segundo nível;

– Entender a eficiência do mercado; (e suas limitações)

– O valor;

– A relação entre preço e valor;

– Entender o risco;

– Reconhecer o risco;

– Controlar o risco;

– Estar atento aos ciclos;

– Estar ciente do pêndulo;

– Combater as influências negativas;

– O ponto de vista contrário;

– Encontrar pechinchas;

– O oportunismo paciente;

– Saber o que não sabemos;

– Entender nossa posição;

– Apreciar o papel da sorte;

– Investir de forma defensiva;

– Evitar armadilhas;

– Agregar valor;

– Juntar tudo ! 😀

Uma lista que ao olharmos, parece conter apenas coisas simples e (relativamente) fáceis de serem adotadas/implementadas em nossa estratégia de investimento. E para a surpresa de muitos, realmente o são. 😉

Quer um pequeno exemplo ? Comprar barato e vender caro. Quantas e quantas vezes você já ouviu isso ?

Muitas, acredito eu …

Mas quer saber ? Ou melhor, olhe para o mercado e me diga: quais são os momentos em que mais vemos as pessoas comprando ações ? Sim: próximo ao topo ! É naquele momento que a manada atua. É naquele momento que o emocional indica para que o grande grupo atue …

Agora, adivinha onde é que os profissionais do mercado costumam atuar ? Ou melhor … O que você acha que os profissionais do mercado costumam fazer em momentos quando o mercado se aproxima/está no topo, e começa a se mostrar irracional com aquela situação ? 🙂

De novo: acredite ! Se diferenciar, obtendo retornos acima da média, é possível. Basta você agir de forma diferente à da média !!

Não é fórmula mágica … É apenas uma forma de atuar, diferente da que é adotada pela maioria das pessoas.

Se para você, atuar desta forma parece ser algo impossível … Mais do que sugiro a leitura deste livro. Ele será capaz de te ajudar bastante. Pode não fazer com que você mude todas as atuais atitudes … Mas garanto que te ajudará ao menos a ajustar algumas delas. 😉

Uma leitura mais do que recomendada, e que entra na lista das obrigatórias ! 😀

Acredite: é possível se ter uma estratégia vencedora, sem precisar ser um profissional com dedicação exclusiva ao mercado. Eu já vi uma assim … E cá entre nós ? Me impressionei como as bases do Double PUT Double CALL se encaixam em praticamente todos os pontos apresentados por Marks neste livro. 😯

(e sim, isso é extremamente gratificante !!)

De novo: leia ! 😉

Nota do Site:

O mais importante para o investidor Howard Marks Editora: Edipro Ano: 2020 Edição: 1 Número de páginas: 208 Acabamento: Brochura Formato: Médio