Pergunta:

Boa noite!
Tenho uma duvida. Se puder ajudar agradeço.

Ate quando posso negociar opções a seco?

Minha ideia e seguinte: na sexta dia 14 e data ex de bbsa3. Então estou pensando em comprar uma put dia 13, e no dia seguinte como o valor da ação vai cair eu vendo essa.

Será que da certo?

Obrigado

Resposta:

Opa ! Tudo certo Igor ? 🙂

Vamos separar a tua dúvida em partes. 😉

Primeiro: “Até quando é possível negociar Opções a seco ?”

Você poderá negociar com Opções até o último pregão antes do vencimento daquela Opção. Por exemplo, as Opções das séries B e N vencem na próxima segunda-feira, dia 17 de fevereiro. O último pregão onde elas são negociáveis, é o do dia 14 de fevereiro, sexta-feira. No dia do vencimento propriamente dito não é permitido que operemos com elas. Na segunda do vencimento, apenas poderemos exercer ou sermos exercidos. 🙂

Já houve um tempo onde era possível negociar com as Opções que estavam vencendo, no próprio dia do vencimento. A regra mudou em 2013.

Certo, então você poderia comprar a PUT na quinta-feira para revender na sexta. Sem problemas. Mas … isso terá validade ?

Vamos à segunda parte. Você quer comprar uma PUT de BBSE3 (ela vai ficar ex no dia 14, sendo 13 o último dia para pegar ela “cheia”), pois ela vai distribuir R$1,90 de dividendos. Com isso a cotação da ação vai apresentar uma queda do dia 13 para o dia 14, quando ficar ex dividendos. Uma queda de R$1,90, saindo dos R$37,10 atuais, para R$35,20. Correto ?

Com isso você terá a valorização da PUT, afinal de contas ela se valoriza com a queda da cotação da ação subjacente. Correto ?

Mas … lamento te informar, que neste caso, a estratégia não vai funcionar. 🙁

Motivo ? Além dos R$1,90 saírem da cotação da ação BBSE3, os mesmos R$1,90 sairão dos strikes das Opções dela. Tanto das CALLs quanto das PUTs. Isso … não é só do preço da ação que sairão os R$1,90 de dividendos. Veremos o mesmo valor saindo do strike das Opções …

Então, uma Opção que tinha como strike os R$37, passará a ter o strike de R$35,10 no momento em que a ação ficar ex. Desta forma o equilíbrio é mantido e não se cria nenhuma distorção como a que a tua estratégia visava se beneficiar.

Os dividendos e JCP saem da cotação da ação e do strike das Opções. Tudo junto. Tudo ao mesmo tempo.

Então, infelizmente, a estratégia não tem validade prática.

Espero ter ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde Zé !!

Com quanto preciso iniciar meu investimento na bolsa ?
Grato !!

Resposta:

Opa ! Tudo certo José Sérgio ? 🙂

Acredite se quiser, MUITO menos do que você imagina. 😀

A ideia geral é a de que precisamos ter centenas, milhares de reais para podermos começar a investir na Bolsa. Não é mesmo ? Mas não … a coisa é bem diferente do que a cultura popular acredita. Num passado relativamente distante, o acesso ao investimento em ações era sim algo mais complicado, mais difícil e até mesmo mais “restrito”. Volta e meia ouço histórias de pessoas que procuravam corretoras e por conta do valor disponível, elas “negavam” o serviço. Mas agora as coisas são muito diferentes.

Acredite: com apenas R$1 já é possível começar a se investir. Sim … UM REAL.

É, com R$1 você já pode comprar ações da Oi. E não, isso NÃO É UMA INDICAÇÃO DE COMPRA DESTA AÇÃO !!! É apenas um exemplo ! 🙂

Uma ação da Oi custa apenas 94¢ ! Então você pode comprar 1 ação OIBR3 por apenas 94 centavos. Viu, falei que já dava para começar a investir com R$1 ! 😉

Quem permite isso é o mercado fracionário, onde as ações são negociadas individualmente. O padrão é que elas sejam compradas e vendidas em lotes de 100 ações. Entendeu porque muitos acham que precisa de muito dinheiro para investir ? Mas com o mercado fracionário, você pode comprar/vender de uma em uma. 😀

Exemplos ? PETR4, com apenas R$29,50 você pode comprar 1 ação. VALE3, com apenas R$51,85 você pode comprar 1 ação. ITUB4, com apenas R$35,00 você pode comprar 1 ação. BBDC4, com apenas R$34,60 você pode comprar uma ação …

Além do custo propriamente dito da ação, ainda existem os custos operacionais. São as taxas que pagamos à corretora que vai intermediar o nosso negócio. Mas até mesmo essas taxas não são mais um impeditivo para quem quer investir. Falei sobre isso no post: “Corretoras zerando as tarifas !! Um pouco da história da Bolsa …“, sugiro a leitura. 😉

Então, como eu disse, o valor necessário para se começar a investir em ações, hoje, é MUITO pequeno. O mercado está acessível a TODOS que desejam expandir sua carteira de investimentos. Para todos que desejam injetar um pouco de “pimenta”, capaz de permitir um incremento nos rendimentos dela. Claro … com uma dose extra de risco também.

Mas hoje, com a SELIC em 4,25%, a inclusão de uma fatia de renda variável na carteira é mais do que necessário. 🙂

É como eu digo: “Prepare-se para sair do seu relacionamento monogâmico com a Renda Fixa. Conheça o Minha primeira vez na Bolsa ! Está na hora de você entrar em Ação !!” 😉

Importante: quanto menor for o valor usado no investimento em ações, mais importante é um controle dos custos operacionais ! Fique ligado nisso !!

Esperto ter ajudado. 🙂

Abraços !

Pergunta:

Boa noite. Sou novo aqui no clube, e estou muito satisfeito com o que estou conseguindo aprender. Você é muito claro nas suas observações/orientações. Parabéns. Neste momento tenho um grande problemas com medo de falta de liquidez de opções, que estou operando há três meses. Vejamos minhas duvidas:

a) Faço uma trava de alta no seguinte exemplo hipotético com base 10 para facilitar: TRAVA DE ALTA PETR4, com strikes compra de 10,00 e Strike venda de 11,00. O valor da opção 0,10- lucro máximo 0,50 . Vencimento 17/02/2020. O valor da opção passa do lucro máximo, faço o comando de venda mas nunca pega por falta de liquidez, acredito eu. Se no exemplo o valor da ação´já estiver em 14,00, mesmo que eu não consiga desfazer a trava revertendo a opçao, no dia do exercício poderei exercer meu direito de comprar a ação a 10,00 e vender a 12 como feito na trava, e assim garantindo o lucro de 1,00 por açao?

b) E se o valor da ação tiver em 10,50, poderei no dia do vencimento exercer meu direito de comprar a 10,00 e no caso vender a 10,50?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Anibal ? 🙂

Muito obrigado ! É sempre um prazer poder ajudar ! 😉

A Trava de Alta não é uma das minhas operações preferidas … mas tem seu valor na estratégia de muitos que trabalham com Opções. 😀

Falei os meus motivos no post “Zé, o que você acha da operação “Trava de Alta” em Opções ?“. Como disse, é o que eu acho da operação. 😉

Já sobre o teu medo, isso só viria a acontecer em uma Opção de baixíssima liquidez … E provavelmente depois de um movimento mais forte. Mas, se ocorrer o “secamento” das ofertas, com a ação nos R$14, basta que você siga o roteiro tradicional e padrão: exercer a Opção em que está comprado (R$10) e aguardar o aviso da tua corretora de que te exerceram na tua venda (R$11). Desta forma comprarás a ação por R$10 e venderás por R$11. R$1 de lucro.

Já o segundo caso, é exatamente isso mesmo !! Se a ação estiver nos R$10,50, você vai exercer a ponta comprada (R$10), comprando a ação por R$10, via exercício, e poderá vendê-la diretamente no mercado por R$10,50. Só aguarde o fim do período de exercício (vai até às 13h) para fazer essa venda. Vai que você vende por R$10,50, papel sobe nos R$12 e te exercem na Opção de R$11. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !!

Pergunta:

Olá, Zé! Não consegui entender muito bem a parte “2”, você poderia me ajudar em um caso que aconteceu comigo?

Comprei há um tempo 100 ações suzb3 a R$ 33.

Vendi uma call que venceu dia 20/01/2020 com strike a R$ 42 (fui exercido), e acabei recomprando as mesmas 100 ações no mesmo dia a R$ 42,81.

Como fica a minha situação??

Obrigado.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Lucas ? 🙂

Antes de mais nada, para ajudar quem estiver lendo a tua dúvida, o post citado é o “Fui exercido em uma opção CALL que vendi, como fica o cálculo do imposto ?“.

Vamos lá ! A resposta é mais simples do que você possa imaginar. 😉

Você comprou SUZB3 por R$33 e revendeu, através do exercício da Opção que havia lançado (uma CALL), por R$42. Pronto, operação encerrada. 😀

Como você leu no post, o valor obtido com o prêmio da venda da Opção também deverá ser incluído no lucro total da operação. Digamos que você recebeu 50¢ por ter lançado a Opção, então é como se você tivesse vendido por R$42,50. Portanto: 42,50 – 33 = 9,50. Esse foi o lucro obtido na operação.

Fechou ? Sim, fechou a operação. 🙂

Agora você começou uma nova operação ao comprar a mesma ação por R$42,81 em seguida. Sim, uma nova operação. Quando se é exercido e em seguida recompramos a ação no mesmo dia do exercício, isso não é considerado um daytrade. Portanto você deverá enxergar a sua posição anterior para realizar as contas. A compra e venda no mesmo dia, o daytrade, tem “vantagem” sobre a posição. Mas por não ser daytrade, o exercício da venda coberta, encerra uma operação existente, e a compra em seguida começa uma nova.

Então, agora, você tem uma nova posição, com preço médio de R$42,81 (mais custos operacionais – corretagem, emolumentos, etc etc etc). 😉

Viu, mais simples que o imaginado. 😀

Espero ter te ajudado ! 😉

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde, o que acontece se eu estiver com uma opção CALL a seco comprada com stike de 25,00 e o preço do papel tiver a 27,00 e eu não tiver dinheiro para exercer. Eu receberei a diferença entre o Strike e o valor atual? no exemplo acima 2,00? Entende, falo no caso de estar abaixo do valor, uma operação lucrativa, mas não tenho dinheiro pra comprar os papéis, receberia eu a diferença a mercado?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Gilderson ? 🙂

A sua dúvida é uma das que costumo receber com certa frequência. Mostra que tem bastante gente se interessando pelo mercado de Opções. E isso é MUITO bom !! 😀

Mas ela mostra que muitos estão focando num dos aspectos das Opções, deixando de lado um dos pontos básicos delas. 🙁

A pergunta padrão é que nem a sua: estou com uma Opção na mão que pode ser exercida por estar em região de exercício, mas não tenho dinheiro para tal … Como faço para lucrar ?

Focando na dúvida: se a sua Opção é exercível, mas você não tem $$$ em caixa para tal, não tem problema. A maioria das corretoras fará o exercício, comprando as ações (no caso da CALL) por R$25,00 (o strike, o valor do exercício), para em seguida vendê-las no mercado. Então você poderá lucrar sim. 🙂

Mas … me parece que a maioria das pessoas que me envia esta pergunta se esquece do fato que elas poderiam lucrar de outra forma, uma das mais simples … revendendo com lucro as Opções que têm em carteira. 😀

SIM !!! A sua Opção CALL, com strike nos R$25, estará valendo pouco mais de R$2,00 no último pregão negociável, a sexta-feira pré vencimento (sugiro a leitura deste post: Opera opções ? Cuidado com o último pregão negociável …), com a ação mãe valendo R$27. Você pode simplesmente revender esta Opção e embolsar o lucro.

Você não precisa esperar o vencimento propriamente dito para realizar esse lucro. 😉

Isso mesmo … Você pode revender a Opção com lucro, da mesma forma que faria com uma ação que estivesse proporcionando lucro. 😀

Ok … Pode ser que na sexta-feira a Opção que você tem em mãos não estivesse em região lucrativa. Devido a um evento no final de semana ela se valoriza, lembra do ataque às instalações Árabes, há alguns meses, que fez exatamente isso ? Dai sim a ideia de precisar exercer na própria segunda-feira, sem ter a grana para tal, se faria necessária.

Sem essa situação, a revenda pura e simples da Opção, se mostraria mais simples e direta. Não é mesmo ?

Pois então, para reforçar: você pode comprar uma Opção e revender, antes do dia do vencimento dela, para obtenção de lucro, caso haja esta possibilidade. O exercício em si não é a única forma de se lucrar com uma Opção. 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !