Pergunta:

A minha dúvida é referente a minha situação atual, tenho determinado lote de opções de VALEA43, o vencimento se aproxima, não consigo vender mais, o que acontecerá após o vencimento ? Terei de ter mais dinheiro na corretora para comprar ações. ??? Ou simplesmente perdi todo o valor investido nestas opções de VALEA43 ? No caso de não mais possuir dinheiro na corretora para novos investimentos ????

Resposta:

Bom dia Cleverton,

Vamos lá: VALEA43 (strike nos R$13,12), correto ?

Infelizmente, a não ser que vejamos uma alta explosiva, lamento te informar que sim, você perdeu o que investiu na compra delas. 🙁

Explosiva, pois seria preciso uma alta de 60% no ativo (VALE5) para trazer esta opção de volta à vida. O que “não é muito comum de vermos” acontecendo em apenas 1 semana. Ok … uma alta um pouco menor, mas ainda expressiva (acima de 20%, 30%), poderia fazer com que houvessem negócios nela e que você as pudesse vender por 1¢.

Sobre “ser preciso ter dinheiro na conta para comprar as ações”, isso só ocorreria caso você quisesse exercer as opções que tem em mãos. E isso só se justificaria caso a ação estivesse acima do strike, acima dos R$13,12.

Que mal lhe pergunte, quando foi que ocorreu a compra ? A opção já era pó na ocasião ? A quanto era negociada a VALE5 naquele momento ?

O grande problema em se comprar pó, na esperança de lucro, é justamente esse: é preciso haver uma alta forte, muitas vezes forte “demais”, para que a opção seja resgatada da condição de pó e volte a apresentar alguma possibilidade de exercício. Essa é a grande pegadinha do mercado de opções: muitos compram pó na expectativa de ver ele se transformar em ouro.

Infelizmente as chances de vermos isso acontecendo são pequenas … Apenas raros eventos têm esse poder. Mas muitos são os que acabam entrando nesta “aventura”, achando que essa é a hora disso acontecer.

Espero que tenhas comprado apenas um “bilhete de loteria”, com pouco dinheiro. O famoso dinheiro de pinga, aquele que se for perdido não fará muita diferença … Foi isso, ou foi uma quantia mais alta ?

Faça uso desta experiência, tente filtrar toda e qualquer lição que ela possa ter te proporcionado. Será este aprendizado que te possibilitará evitar os mesmos erros no futuro. 😉

Para te ajudar, indico a leitura do livro “Fique rico operando opções“. Este livro certamente lhe ajudará a refinar suas estratégias operacionais com opções. Leitura importante e fundamental para quem deseja investir e ganhar dinheiro com opções.

De novo: quer investir em pó ? (opções que custam poucos centavos) Saiba que o risco é grande, e que por isso só podemos investir pequenas quantias. Valores que, se perdidos, não lhe tragam problemas mais graves, tampouco afetem consideravelmente o seu patrimônio.

Força ! Assuma o prejuízo e aprenda com o evento. Você acaba de ter uma das maiores lições que se pode ter no mercado de opções.

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

ps: já pensou em ao menos deixar uma ordem de venda por 1¢ ? Às vezes alguém precisa/quer comprar para encerrar a operação de venda, mesmo sem uma correção maior nas cotações. Ao menos uma parte do que foi investido seria recuperada …

Pergunta:

Bom 2016 , com muita saúde !

Tenho uma dúvida a respeito das rentabilidades dos fundos de investimentos, que são apresentadas nos sites das corretoras e nos folhetos de bancos.

…..Uns informam que é a rentabilidade líquida (JÁ descontado a tx. adm e a tx. de performance, menos o IR)

…..Outros dizem que é rentabilidade bruta mesmo (SEM considerar tx.adm, tx. de performance e o IR)

…..Tem quem diz que depende da instituição em optar por uma ou outra forma de apresentação!!!

Afinal, qual é o correto !?!? Existe uma regra obrigatória única da CVM para a apresentação do resultado, ou fica a critério da instituição ????

Obrigado pela atenção!

Resposta:

Bom dia Carlo,

Eu, sinceramente, não sei te dizer se existe uma norma da CVM regulamentando isso. Se é obrigado apresentar de um jeito, ou de outro. Mas fiz uma pesquisa nos sites de alguns bancos e vi que a prática adotada por eles é a de apresentar as informações de rentabilidade já com os descontos da taxa de administração e da taxa de performance.

Vi no: Santander, Itaú, Bradesco, Banco do Brasil e Caixa. Todos apresentam desta forma: rentabilidade líquida de despesas, mas não de impostos. A parte de não incluir os impostos na apresentação é fácil de entendermos, pois a mordida é variável, de acordo com o tempo de vida do seu fundo.

Como tudo nessa vida, devemos ler com bastante cuidado as informações que nos são fornecidas. Tudo para tentarmos evitar os erros que gostamos de colocar na conta dos outros. 😉

Para que você encontre estas informações de forma facilitada, solicite ao seu gerente (ou procure no site do seu banco/corretora) a “lâmina de informações essenciais” do fundo desejado. Lá você terá todas as características do fundo, de forma resumida e de clara apresentação. Informações sobre a rentabilidade, formação do fundo (no que ele investe), as regras de investimento dele (em que tipo de títulos pode investir, se permite alavancagem ou não, qual o aporte inicial mínimo, etc etc).

Agora, se não é uma prática padronizada, deveria ser. A comparação entre as “ofertas” fica muito mais fácil desta forma. 😀

Espero ter lhe ajudado. 🙂

Abraços !

Pergunta:

Olá boa noite,

Meu nome é Aislan Botelho e acompanho a bastante tempo o seu site que é muito rico e esclarecedor em termos de conteúdo, vocês estão de parabéns.

Gostaria de exemplificar um cenário e ver a opinião de vocês se o que estou pensando é besteira ou é algo factível.

Exemplo hipotético:

Ação PETR4 fechado hoje dia 28.12 foi de R$6,70

Eu faço uma venda 100 de PUT PETRM17 com strike de R$7,17 ao prêmio de R$1,03 totalizando R$103,00
Eu faço uma compra 100 de CALL PETRA17 com strike de R$7,17 ao prêmio de R$0,07 totalizando R$7,00

Como eu fiz a venda de uma put e a compra de uma call no mesmo strike, no vencimento da opção em 18/01, poderei ter a certeza que essa operação se anula e basta eu não exercer o direito de compra da ação (CALL) que eu irei embolsar o prêmio da PUT – CALL = LUCRO BRUTO???
Em valores ficaria assim 103 -7 = 96

Digo de antemão e sei que a resposta de vocês não será interpretada de minha parte como opinião ou recomendação, fiquem tranquilos quanto a isso. No mais agradeço desde já e vamos vencer esse cenário tenebroso e torcer para que esse impechment venha a acontecer logo e que o mercado volte a subir para o bem de todos nós.
Grande abraço,

Aislan Botelho

Resposta:

Bom dia Aislan,

Muito obrigado !! 🙂

Só uma correção antes de começarmos a falar das possibilidades criadas por esta operação: o strike das duas opções é R$7,70 e não R$7,17. 😉

Olha … a sua operação ganha em apenas uma situação: se PETR4 subir. Passando dos R$7,70 você só tem lucro, não importa o que aconteça. Sua PUT vendida virará pó e sua CALL comprada passará a se valorizar, podendo você revendê-la ou tomar a decisão de exercer, caso a cotação de PETR4 justifique isso.

O problema é que para baixo a operação começa a dar prejuízo …

Como você obteve R$96 de lucro com a montagem da operação, estaria protegido enquanto o papel estiver acima dos R$6,74. Abaixo disso você perde mais do que ganhou para montar a operação e começa a perder parte do seu patrimônio original.

De novo: esta é uma operação que tira benefício de uma alta. Se alavancar a parte comprada em CALL, os ganhos ficariam ainda maiores no caso de realmente vir uma forte alta após a conclusão da montagem dela. Você pode comprar quase 15x CALL para cada 1x de PUT vendidas. O problema é que quanto mais alavancada for esta ponta comprada em CALL, menor será o valor angariado com a montagem da operação, elevando o ponto onde você começa a ter prejuízo …

Para vermos a PETR4 passando pelos R$7,70 (strike das opções), o papel precisaria subir 15% até o dia do vencimento … O que é uma distância considerável. Longe de ser impossível de vermos acontecer … Mas não é o que poderíamos considerar como sendo um evento comum.

Lembre que caso o papel (PETR4) caia você tem duas possibilidades: recompra as PETRM17 vendidas ou aguarda até o dia do exercício, é exercido e precisa comprar as 100 PETR4 por R$7,70 cada …

Um detalhe: não custa lembrar que esta é uma operação que chamará margem … Indico ler este post para entender melhor o processo de formação do valor a ser exigido: “Quero operar com opções, quanto preciso ter de margem ?”

Espero ter ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Olá tudo bom?

Eu li o seu artigo: “Investir: quanto mais simples, melhor” e achei bem interessante e esclarecedor, entretanto estou com uma duvida se é que posso chamar de duvida. É o seguinte… Todas as formas de investimentos citadas são de 7 a 30 anos o que na minha opinião é muito tempo, pois vou ter de esperar 7 anos para reaver o meu dinheiro.

Não seria melhor eu investir esse dinheiro em um pequeno negocio?

Tenho muito interesse em aprender a investir sustentavelmente, mas como você notou pela minha pergunta não tenho pratica e tenho algumas duvidas e por isso estou te fazendo essa pergunta.

Atenciosamente,
Willian M.

Resposta:

Bom dia Willian,

Acho que a sua pergunta é realmente importante, porém não sei se é uma comparação “justa” … Seria quase como se perguntássemos: Qual é a fruta mais saborosa, a maçã ou a laranja ? 🙂

Por quê ? Por um simples motivo: são coisas diferentes, que exigem experiências diferentes, que necessitam de conhecimentos específicos, que ocupam os envolvidos de formas diferentes e com cargas de trabalho de diferentes proporções.

Por exemplo, em relação aos estudos e preparação necessária. Você investirá um bom pedaço de seu tempo para adquirir os conhecimentos necessários para investir, seja qual for o tipo de investimento escolhido. Uns mais, outros menos. Mas precisará se dedicar aos estudos para se preparar para as “aventuras” que o mercado financeiro nos reserva. E para a abertura de um negócio, você não precisará pesquisar sobre o nicho escolhido, sobre como o empreendimento deverá funcionar, conhecer o produto a ser vendido, aprender técnicas de atendimento ao público, um “pouco” de contabilidade, leis trabalhistas, tributação, etc etc etc ?

Pronto, ambos necessitarão da etapa preparatória. Não poderemos fazer nenhuma distinção entre eles.

Mas depois que essa etapa estiver concluída, como as coisas funcionarão ? No seu empreendimento, você precisará se dedicar 24h por dia, 7 dias por semana. Não importa se é sábado, domingo ou feriado. Verá seus amigos indo para a praia, viajando durante as férias, aproveitando tudo o que há de bom. Enquanto você estará lá, trabalhando. Estará se esforçando para que seu negócio cresça, prospere e que após isso possa aproveitar também as mesmas oportunidades.

E seus investimentos ? Se eles não forem o seu “ganha pão”, poderá se dedicar a outras tarefas. Ao seu emprego, ao seu negócio, ao que mais desejar. Se você dedicar 30 minutos do seu dia para seus investimentos, estará fazendo algo extraordinário. Esse é o tempo necessário para analisar o seu atual portfólio e conhecer futuras oportunidades.

Você provavelmente me dirá: “Ah, mas eu posso contratar a equipe que vai trabalhar no meu negócio. Eu não precisarei nem aparecer lá !”. E é ai que você se engana … Isso pode realmente vir a acontecer, mas te garanto que somente depois de muito suor e tempo dedicado ao empreendimento. Fazer com que o negócio “se auto gerencie” é sonho de consumo de 11 em cada 10 empreendedores. Sonho e pesadelo … Pois os que começam com esta expectativa acabam se decepcionando quando enxergar a verdadeira realidade.

Uma observação sobre o que você falou: “pois vou ter de esperar 7 anos para reaver o meu dinheiro“. O seu dinheiro não precisará ser recuperado, ele está ali, rendendo. O principal e os juros/rendimentos por ele obtidos. Essa frase é verdadeira para o empreendedorismo, onde há a necessidade de um investimento inicial, para a montagem do negócio. (compra/aluguel da sala, mobiliário, equipamentos, sistemas, etc etc etc)

Esse sim é um caso de “reaver” o dinheiro investido. Só irá recuperar se der certo. Mas não se esqueça que precisará descontar todos os custos de manutenção do negócio (salários, impostos …). Se for a sua atividade principal, e muito provavelmente será, precisará também incluir nessas contas as suas retiradas, o seu “salário”. Isso fará com que o tempo para recuperação do investimento inicial se alongue um pouco mais …

O meu perfil é mais voltado para o lado investidor. Pode ser que você prefira o lado “mão na massa” e o empreendedorismo seja o mais indicado por você. Só testando para saber. 🙂

Tudo é uma questão de saber o que é melhor para você. Quem sabe não possa ser os dois ? Ter um negócio próprio e investir o lucro obtido nele ? 😀

Já sobre a parte de não ter prática e das dúvidas, o Clube está aqui justamente para isso: lhe ajudar em sua jornada neste maravilhoso mundo da Educação Financeira.

Espero ter lhe ajudado !

Abraços !

Pergunta:

Bom dia Zé,

O Investimento abaixo que fiz foi um bom negócio ?

Nome do Título: NTNB PRINC
Emissor: Tesouro Nacional
Taxa Pactuada: IPCA + 7,30%
Indexador: IPCA
Quantidade: 10,05
Valor Total: R$ 15013,89
Data da compra: 07/12/2015
Data do vencimento: 15/08/2024
Status: EFETIVADO

E ainda: vale apena comprar um titulo publico para 2035 sendo IPCA + 7,19% ? (Tesouro IPCA+ 2035 (NTNB Princ) 15/05/2035 7,19)

Pensando na aposentadoria, qual sua opinião?

Obrigado

Resposta:

Bom dia Kleberson,

Sempre que fazemos um novo investimento, nos fazemos essa pergunta: “Será que fiz um bom negócio ?”. Queremos algo direto e objetivo, do tipo “sim” ou “não”. Mas será que é possível darmos essa resposta na hora em que o evento gerador acontece ?

Sinceramente ? É praticamente impossível de se dizer … 🙁

Na verdade, o que temos que nos perguntar é: dadas as condições atuais, bem como as informações disponíveis no momento em que determinada decisão foi tomada, fiz uma boa escolha ? 😉

É “praticamente a mesma coisa”, mas a segunda pergunta encara as coisas de um jeito um pouco diferente.

Por exemplo, o título que você escolheu. Porque escolher esse ao invés de um pré-fixado que está pagando na faixa dos 16% ao ano ? Provavelmente porque você acredita que o IPCA não cederá tão facilmente nos próximos anos e que os quase 18% (atuais) do título adquirido ficarão “vivos” por mais algum tempo. Além disso, é um título até 2024, 9 anos que lhe garantirão um retorno real de 7,3% ao ano. O melhor dos títulos atrelados ao IPCA é justamente nos proteger dos riscos da inflação em nossos investimentos. 🙂

Além disso, se o título comprado tivesse mais um ano de vida, ele lhe garantiria um rendimento de 100% sobre o valor original. De rendimento real !! (lembra da regra do 72 ?)

Se formos comparar com um Tesouro SELIC, a taxa precisaria subir até 18% ao ano para igualar à taxa do teu título. Mas convenhamos … se isso acontecer, é porque o IPCA terá subido mais um pouco e o teu título renderá ainda mais. 😉

A única dúvida ficaria (na minha opinião) em relação ao pré-fixado. Se conseguirem segurar a inflação, fazendo com que volte à meta, ele passaria a oferecer um retorno superior ao do teu título. Mas, por um período mais curto de tempo …

Acredito que eu teria feito a mesma escolha que você. 😀

Sobre o título voltado à aposentadoria, a linha de raciocínio seria parecida com a anterior. Com 20 anos de “vida”, o título dobraria 2x o teu capital (de forma real). Algo bem interessante a meu ver.

Quer fazer uma comparação matadora ? A poupança vem pagando somente a parte fixa (os 7,19%) nos últimos tempos … Toda a perda da inflação ficaria para trás … 😯

De novo, se eu estivesse buscando um título com esta finalidade, provavelmente escolheria um parecido com esse. Ter a garantia de lucro real, sabendo que meu capital dobrará 2x durante o período, é algo bem interessante. 😉

Mas eu tenho uma dúvida: quando escolheu comprar o título, qual era o outro que estava na “briga” ? Qual era o outro título que você estava de olho e que acabou sendo deixado de lado, dando lugar a esse ?

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !