Pergunta:

Bom dia Zé!

Já entrei em contato contigo outras vezes (twitter), mas nunca aqui pelo blog. Hoje resolvi enviar uma dúvida, pois estou chegando em um momento decisivo de minha vida e gostaria de sua opinião. Vamos lá.

Estou com 29 anos, solteiro, servidor público (estabilidade) e vou casar em junho do próximo ano.
Eu e minha noiva queremos comprar um imóvel até fev/2016 para morar e não precisar alugar (psicológico emocional maior que o racional?).

Nossas Finanças estão +- assim:
70% – Renda fixa (40% Tesouro Pós fixado / 25% Fundo DI/ 15% Previdência Privada / 15% CDB / 5% Poupança, caixa livre)
25 % – Ações
5% – FIIs

Recentemente desmontei minha posição em Fundo de Dólar e coloquei na Renda Fixa (achei melhor embolsar os ganhos da alta).

Se juntar com os recursos do FGTS, conseguimos o valor do Imóvel praticamente em cima, com pouca sobra de recursos.

Porém, participamos de um Consórcio. A ideia inicial de ter entrado com o consórcio era estar contemplado quando o casamento estivesse próximo (o que ainda não ocorreu). Minha intenção aqui era fixar um Lance 50% (provável contemplação) e usar entre 65 – 70% do nosso patrimônio para comprar o Imóvel, casamento, viagem, etc. Penso também que seria positivo por abater boa parte do saldo devedor.

Você acha interessante manter as Ações e FIIs (acreditando na recuperação da Bolsa) e \”gastar\” a Renda fixa? Ou estaria eu pensando muito com o coração a ponto de me \”desfazer\” (coloco entre aspas pois o imóvel é também patrimônio, pode ser vendido para aquisição de um maior com o tempo, etc) deste capital em uma tacada só?

Outra opção seria usar todo esse nosso patrimônio e continuar pagando o consórcio, para após a contemplação, vender a carta com algum lucro.

Enfim, a dúvida está grande. Não queria entrar em outro financiamento (li um post recente onde você comenta a questão de ser melhor quitar o financiamento se as aplicações não cobrem a parcela).

Zé, dá uma luz no fim do túnel!

Obrigado pela ajuda e parabéns pelo excelente trabalho.

Um grande Abraço,

de seu leitor, Duane.

Resposta:

Bom dia Duane,

A eterna batalha de quem se casa: comprar ou alugar ! Como o psicológico fala alto nesta hora, não é mesmo ? Em 2010, recém casado, falei sobre isso aqui no Clube: Imóvel ||| Alugar ou Comprar ?, você leu o post ? Sei que vocês já tomaram a decisão escolhendo a compra … Mas será que o cenário não justificaria aguardar mais um pouco ? Deixe-me (tentar) explicar um pouco melhor. 🙂

Como você informou, vocês já têm um consórcio imobiliário em andamento. Só esqueceu de me informar com quantas parcelas pagas ele já está. (e qual é o número total) Eu sei que o desejo de ter algo próprio é grande, e isso acontecerá. Mas … o que você acha de aguardar a contemplação alugando um imóvel ? Acredito que não precisariam ficar muito tempo neste imóvel, até mesmo porque ainda faltam 8 meses para o casamento e poderão ser contemplados até lá.

Gastará com o aluguel ? Sim, alguma coisa … Mas não precisará se desfazer de todo o seu patrimônio em uma tacada só. Concorda ?

Sei que é complicado mudar uma ideia já formada … Mas ao menos analisar a possibilidade, o que acha ? 😉

Até poderiam fazer o que você falou: comprar, usando todo o patrimônio disponível, continuar pagando o consórcio (somente as parcelas normais, sem lances mais “gordos”) e vendê-lo em seguida. Mas não sei explicar exatamente o motivo que me leva a “não gostar tanto” desta estratégia. O pior é que talvez – provavelmente – seja a alternativa mais vantajosa, financeiramente falando !! 😯

Acho que agora é o meu psicológico falando mais alto, em relação a parte do “se desfazer de todo o patrimônio em uma tacada só“, hehehe. 🙂

Bem, existem as duas alternativas, você é quem terá que tomar a decisão. 🙁

Mas numa coisa eu posso te ajudar: a ordem em que a grana deverá ser usada !! 😀

1º FGTS
2º Poupança
3º Fundo DI
4º CDB
5º Tesouro pós-fixado
6º Previdência Privada
7º FII
8º Ações

Queiramos, ou não, o mercado acionário encontra-se bem deprimido … Vender as ações neste momento, não me parece ser a melhor das alternativas. A venda protetiva já devia ter acontecido em um momento anterior (como fiz com a minha carteira no início do ano). Se puder mantê-las agora, acredito ser mais interessante. A não ser que o teu ponto de STOP esteja abaixo do atual nível das cotações …

Peço desculpas por não ter dado uma resposta direta, mas é que neste caso a decisão é MUITO mais pessoal do que podemos imaginar.

Abraços !

Pergunta:

Tenho 2 financiamentos (carro e apto) e estou pensando em comprar uma nova residência. Acha melhor eu quitar os financiamentos antes para depois iniciar a obra?

Resposta:

Bom dia Ibisem,

A única pessoa que pode responder esta pergunta com 100% de certeza é você, pois somente você conhece os detalhes do seu orçamento. 😉

Mas vamos ficar somente no lado dos custos VS rendimentos ? Desta forma eu posso lhe dar uma ajuda. 😀

Por exemplo: qual é a justificativa para que você mantenha um financiamento “vivo”, se existe o dinheiro para quitá-lo “em caixa” ? Se este dinheiro que está com você rende mais do que o custo do financiamento. Algo do tipo: “Se você ganha mais em suas aplicações, do que paga pelo financiamento, mantenha o dinheiro aplicado. Se não, quite o financiamento.”

A decisão por se quitar antecipadamente, ou não, um financiamento, deve ser feita levando-se em consideração essa questão: ganho mais deixando o dinheiro aplicado, ou quitando. Por mais que você se descapitalize por antecipar o pagamento dele, no médio/longo prazo você verá que tomou a decisão acertada. (caso seja justificável a antecipação …)

Muita gente prefere continuar pagando o financiamento, normalmente, até o fim. Por mais que esteja perdendo dinheiro com isso. Manter o dinheiro no banco, rendendo menos do que o custo do financiamento, lhes dá segurança. Uma falsa segurança por sinal. Você tem o dinheiro na conta, porém com o passar do tempo os juros fazem o serviço e com o passar dos anos ele “some”. Se não sumiu, é porque você pode repor o que foi gasto. 😉

O meu conselho é: veja se é justificável manter os dois financiamentos, desta forma que apresentei. Se for, e o seu orçamento lhe permitir entrar nesta nova obra, não vejo motivos para quitar antes da hora.

Mas lembre-se: os bancos consideram como “saudável” um orçamento onde menos de 30% dele seja direcionado ao pagamento das parcelas dos empréstimos/financiamentos. Usar esse valor como limite é um bom ponto de partida para saber se você pode partir para esta nova empreitada. (pode até ser que o próprio banco não te permita entrar nesta empreitada, antes de quitar os anteriores – se a ideia for financiá-lo também)

Tome cuidado para não dar um passo maior do que a sua perna. Ela pode acabar se quebrando e isso geraria uma enorme dor de cabeça … 🙁

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Olá Zé, ​boa noite.​

Sou um investidor novato no mundo das opções, mas tenho lido muito a respeito e estudado bastante o tema. Vejo o seu site como uma ótima referencia pra muitas dúvidas que eu já tive.

Mas tenho duas dúvidas e ainda não achei respostas claras pra ela​s​:

1) o que acontece com o prêmio da opção quando a taxa de juros do país sobe ou desce? Como o prêmio varia em relação à taxa?

2) tenho acompanhado muito de perto as opções da petrobras. O que acontece com o pr​ê​​​​mio dessas opções se a ação subir muito ou cair muito? Por exemplo, se daqui alguns ​meses/​anos o valor da ação dobrar, posso supor que o valor do prêmio terá dobrado também?

Obrigado e parab​é​​ns pelo site.

Abs
Felipe

Resposta:

Bom dia Felipe,

Muito obrigado ! 🙂

Sobre as tuas dúvidas, a resposta para as duas é “sim”. Com aspas mesmo, hehehe. 😉

No caso da mudança da taxa de juros. Sim, isso influenciará na formação do preço da opção. Tanto para mais (quando sobe a taxa), quanto para menos (quando ela cai). Mas não é um ajuste linear. A taxa de juros é somente um dos itens que estão presentes na formação do preço da opção, e seu peso não é dos mais fortes não … O fator tempo e a volatilidade tem muito mais influência sobre o preço da opção do que a taxa de juros pura e simples.

Sobre o caso de duplicar o valor da ação, sim o prêmio da opção “acompanhará” também. O valor da opção normalmente é calculado como sendo um percentual do valor da ação. Portanto é natural esperarmos que o preço da opção siga, proporcionalmente, o preço da ação. Claro, se o momento apresentar uma extrema volatilidade, o preço da opção tende a ser maior … Se for menos volátil, menor … O que isso significa ? Que precisaríamos comparar um papel que custa R$10, com um que custa R$20, mas que tenham o mesmo nível de volatilidade para vermos essa proporcionalidade.

Como isso dificilmente acontece, a coisa não é exatamente exata. Existe uma variação um pouco mais para cima, ou um pouco mais para baixo. Mas é praticamente isso: o valor da opção é proporcional ao valor da ação (um percentual dela).

Indico dois livros que podem lhe ajudar bastante em sua formação:

– Ganhando Dinheiro com Opções
– Fique rico operando opções

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Zé, qual sua sugestão para investimento em renda fixa?

1) Título do tesouro pré fixado a 15,51% com vencimento em 2018
2) LCA 97% do CDI com vencimento em 2017
3) CDB 122% do CDI com vencimento em 2017
4) CDB pré fixado a 16,9% com vencimento em 2017

Já sou um investidor médio e sei sobre o FGC, sei sobre o IR no CDB, sei da falta de liquidez do CDB e LCA…

Só queria saber mesmo o que você sugere entre esses 4.

Sei que o item 4 praticamente descarta o 1, porém o tesouro com todos os problemas enfrentados ainda sim tem uma liquidez diária o que torna mais rápida que o CDB caso precise tirar antes.

Qual seu sentimento, com toda sua experiência, com o valor da taxa CDI até 2017? Já acompanho as notícias, alguns blogs, relatório focus, os top 5…. Mas acho pouco provável que em 2 anos realmente o governo consiga controlar a inflação do jeito que estão dizendo de um acumulado a 9,pouco e com projeção de fechar o ano com 2 dígitos.. e com isso ir diminuindo a taxa selic.

Como tenho só alguns meses de experiência, queria sua opinião.

E parabéns pelo blog!

Resposta:

Bom dia Tiago,

Muito obrigado ! Espero que o conteúdo aqui disponibilizado esteja lhe ajudando a dar o próximo passo em sua jornada Financeira. 😉

Já é assinante de nossa newsletter ? Ela facilita bastante a vida de quem está comprometido com o progresso de seu aprendizado. Todos os dias o sistema lhe manda um e-mail com as atualizações do site do Clube, desta forma você pode ficar sempre em dia com o que falamos por aqui. É uma espécie de tratamento VIP que damos aos fieis membros do Clube do Pai Rico. Com um detalhe: sem usar seu e-mail como alvo de spam. 😀

Eu acho que a nossa taxa de juros não poderá ser alterada tão cedo … (ao menos para baixo), então acredito que podemos levar em consideração uma simulação que considera a taxa atual (14,25% ao ano) até 2017. Lembrando: é uma simulação … 🙂

Sobre qual das 4 opções escolher, acho interessante fazer as continhas básicas para ver qual é o rendimento de cada. Vamos lá ? 😉

1- 15,51% – limpo 13,18% (IR de 15%)
2- 97% do CDI – limpo 13,82% (isento de IR)
3- 122 do CDI – 17,38% – limpo 14,78% (IR de 15%)
4- 16,9% – limpo 14,36 (IR de 15%)

Então, o CDB acabou se saindo melhor ! Ao menos em relação aos ganhos oferecidos …

Claro que você precisa levar em consideração a necessidade, ou não, de liquidez para o dinheiro ali investido. Se não me engano, até mesmo o CDB com tempo de resgate oferece a possibilidade de liberação da grana mediante a um desconto … (não sei se em todos os casos)

Se existe a expectativa de necessidade desse dinheiro durante o prazo de aplicação (levando em consideração que haverá um desconto para que isso ocorra), acredito que a “melhor” alternativa passaria a ser a 4ª. Desta forma você não ficaria na dependência de existir a possibilidade, ou não, de poder sacar o dinheiro do CDB.

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Zé, boa tarde!

Gostaria de sanar umas dúvidas em relação a suas operações de venda coberta:

1 – Qual o motivo da última operação para zerar a sua posição? Foi por conta da situação atual da petrobras?

2 – Como você tem bastante experiência na operação de venda coberta, é possível rentabilizar todos os meses vendendo opção de compra? No caso, fiz umas simulações vendendo opções ATM e o resultado seria de até 50% a.a. Qual a rentabilidade ao ano sobre o valor investido você conseguiu durante o período?

3 – A operação de venda de PUT, ainda é muito difícil pela falta de liquidez. É comum tentar vender put e não conseguir?

Obrigado pela atenção,
Rafael

Resposta:

Bom dia Rafael,

Ver que várias dúvidas vêm surgindo, em relação às minhas estratégias, é uma coisa muito boa !! Mostra que o que foi apresentado despertou o interesse de várias pessoas, e que em breve poderei ter companheiros de estratégia, que abandonaram o óbvio do “comprar ações de boas empresas para o longo prazo”. 😀

Perguntas importantes as suas, vamos ver se consigo respondê-las da melhor forma, de modo a sanar suas dúvidas. 😉

1- No post “E a tempestade “perfeita” pegou a Petrobras …” listei uma série de eventos que estavam ajudando a Petrobras a se comportar da forma que vem se comportando. (caindo sem parecer querer encontrar um fundo)

Naquela ocasião acabei não listando o problema da dívida (especialmente a parte em dólar) da empresa, pois a cotação ainda não havia explodido. A meu ver, naquele momento os pontos que apresentei eram os que mais pressionavam as cotações.

O post foi publicado em dezembro de 2014, e vimos a queda até março de 2015. Encontramos um suporte na região dos R$8,00 e começamos a subir. E foi justamente essa alta que me chamou a atenção. Saímos de R$8 e fomos subindo sem encontrar barreira alguma: R$9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 … Algo muito estranho para a ação de uma empresa que permanecia enfrentando todos os problemas que apresentei, nada havia mudado … Algo de estranho rondava essa alta.

Eu não consegui “aguentar” até os R$15. Perto dos R$13, preferi sair da “pista” do que acabar me envolvendo em um acidente mais a frente. Ainda bem que tive sorte e acabei acertando. Hoje o papel voltou e devolveu tudo o que havia subido, e mais um pouco.

O que me levou a zerar minha carteira de ações foram as contradições entre a cotação que o mercado apresentava e as condições da empresa. (e uma dose extra de sorte, é claro)

Ainda não consigo enxergar a minha volta ao papel. Preciso de mais alguns “sinais” de que a coisa vai melhorar. O reajuste nos combustíveis foi apenas o primeiro passo para qualquer coisa melhor. Falta muita coisa ainda. 🙁

2- Sim, é plenamente possível rentabilizar mensalmente a carteira com a venda coberta de opções. Venho fazendo isso há anos ! 🙂

(se analisarmos com carinho, permaneço fazendo isso, hehehe)

Sobre quanto é possível de se obter com esta estratégia, dai a coisa já complica um pouco … Varia muito ! Varia de acordo com a estratégia adotada pela pessoa (se ela venderá em determinado momento do exercício, ou após um sinal de reversão, ou por um determinado preço …), e da situação do mercado.

Se é possível obter 50% ao ano com esta estratégia ? Sim ! Tive anos onde obtive 100%, 80%, 60% … Levando-se em conta a desvalorização da carteira em si, afinal a PETR4 só se fez cair desde 2010, foi um ótimo rendimento ! 😉

A definição de uma estratégia de venda é fundamental para a otimização dos ganhos. E é nessa etapa que o seu estudo e dedicação serão recompensados.

3- Infelizmente o mercado de PUT ainda é bem pequeno. São poucas as ações que oferecem alguma liquidez para levarmos nossas estratégias adiante.

No post “Quer comprar ações com desconto ?” falei sobre a estratégia “pura” de venda de opções (PUT) para a obtenção de lucro. (encare como lucro do dinheiro envolvido na operação, ou como compra mais barata da ação)

Já em outras duas ocasiões (Venda de PUT “com problemas” … e Venda de PUT “com problemas” … 2) abordei, justamente, os problemas que envolviam a falta de liquidez no mercado de PUTs e a estratégia de venda continuada destas opções.

Se está encontrando problemas de liquidez nas opções da ação escolhida por você, você precisa escolher uma das alternativas: ou muda a ação “alvo”, ou deixa a estratégia de lado até que o mercado ofereça o volume “desejado” para que você negocie estas opções.

Se não me engano já temos um mercado aceitável para algumas ações: PETR4, VALE5, BBDC4, ITUB4 …

Espero ter lhe ajudado. 🙂

Abraços !