Clube do Pai Rico

Há lógica em se tentar comprar ações com desconto ?!

Pergunta:

Zé, o curso é muito bom, parabéns!!

Aliás, se hoje levo investimentos a sério, estudo o assunto é até compõe uma parte significativa da minha renda mensal, você é um dos responsáveis (acompanho o clube faz alguns anos já, heheh).

Acho que não entendi o ponto de utilizar essa estratégia para montar uma carteira no longo prazo. Utilizando o próprio exemplo do vídeo, onde o strike é R$10 e você vendeu a PUT a R$0,30, em um cenário onde a ação caiu para, por exemplo, R$8, você teve um prejuízo de R$1,70, correto? Porém, além disso, você também adicionou a sua carteira uma ação que já está com prejuízo em relação ao preço de mercado: essa ação teria que subir 21% (ir dos R$8 para R$9,70) para você ficar no zero-zero.

Estou errado? E, com isso, não vi a vantagem de utilizar a venda de PUT para a compra de ações no longo prazo: se o mercado cair (meu exemplo acima), você pagou mais caro para ter a ação. E na alta do mercado, você embolsa o ganho da venda da PUT mas fica sem ação.

Pode me ajudar a entender melhor? Obrigado!

Resposta:

Bom dia Marco,

Muito obrigado !!! Saber que tenho parcela de “culpa” nessa história me deixa muito feliz. De verdade !! 😀

A pergunta acima surgiu em uma das aulas do Double PUT Double CALL, e achei importante compartilhar com todos. Já vi ela sendo feita mais de uma vez e portanto acredito ser mais comum do que imaginamos.

Voltando à questão enviada pelo Marco, ele se refere à estratégia apresentada no post “Quer comprar ações com desconto ?“. Nele eu falo sobre a compra de ações, a partir da venda de opções PUT, para obter um desconto na hora de pagar por elas. 🙂

Usando o exemplo que ele enviou: uma ação que custa R$10 no mercado e que você pode comprá-la por R$9,70. 3% de desconto é uma ótima ideia. Não ? 😀

Como foi dito, isso é ótimo para quem deseja comprar ações para uma carteira de longo prazo. Por quê ? Simples: você comprará as ações que deseja, por um preço menor do que o praticado no mercado. Não conseguiu enxergar a oportunidade ? Vamos lá !!

A ação ABCD4 está sendo comercializada por R$10 na Bovespa neste momento. Ela é uma das ações que você costuma comprar para formar sua carteira de ações que visa garantir sua aposentadoria tranquila e generosa. Você está lá, com o dinheiro na mão para comprar suas 1.000 ABCD4, e gastará R$10 mil para fazer isso. Certo ?

Esse seria o modo tradicional de se comprar uma ação. Ao realizar uma venda de PUT a coisa funciona de uma forma um pouco diferente … a favor do investidor. 🙂

Se ao invés de comprar diretamente as ABCD4 por R$10, você vender 1.000 PUT dessa ação, digamos que seja a ABCDx10 (strike em R$10 e vencimento em dezembro), você receberá R$300 por esta venda. Lembrando que a PUT só é exercida caso a cotação da ação mãe estiver abaixo do strike dela, você só comprará, de fato, se a ação estiver valendo menos de R$10 do dia do vencimento.

Caso isso aconteça, você comprará suas 1.000 ações pelos R$10 mil acertados na hora que vendeu a opção. Só que já terá recebido R$300 antecipadamente !! No final das contas você terá desembolsado um total de R$9.700 pelas 1.000 ABCD4 que queria comprar por R$10 mil.

Lembrando que a compra só será efetivada se a cotação da ABCD4 estiver abaixo dos R$10 estabelecidos no contrato “adquirido” na hora que vendeu as opções ABCDX10. Se estiver acima disso, você simplesmente embolsará os R$300 obtidos na venda da PUT e poderá repetir a operação em uma próxima oportunidade.

Vamos aos cenários apresentados por ti na pergunta:

1) Se a ação cair para R$8, você perderá dinheiro ?

Sim, “perderá”. Mas se a sua intenção era a de pagar R$10 naquela ocasião, e ficaria com a ação em sua carteira por um prazo mais longo, essa mesma perda já não faria parte da sua operação ? A diferença é que ao invés de ter comprado uma ação por R$10 e ver ela valendo R$8, terá comprado por R$9,70 e verá ela valendo os mesmos R$8. Uma perda de 30¢ a menos. 😉

Se a ideia era a de uma carteira de longo prazo, a “perda” naquele momento faria parte das duas situações: tanto a de quem comprou no ato por R$10, quanto a de quem comprou através da venda da PUT, e comprou por R$9,70.

2) Se a ação subir, eu não comprarei a ação ?

Não … Não comprará. Ao menos não naquele momento. Você não terá comprado as suas 1.000 ABCD4 naquele vencimento se o valor da ação for superior ao do strike da opção vendida. Digamos, se estiver valendo R$10,50 no dia do vencimento, você ficará apenas com os R$300 obtidos com a venda das 1.000 ABCDX10 e manterá nos R$10 mil que usaria na compra da ação em seu bolso.

O que isso significa ? Que naquela ocasião o seu dinheiro rendeu 3% ! Você não comprou a ação … Mas rentabilizou o capital em 3% !!!

Não conseguiu comprar naquele exercício … Mas e no próximo ? Você poderá repetir a operação por quantas vezes quiser, até comprar a ação. E para quem está montando uma carteira de ações, visando o longo prazo, um evento específico, um único mês, não é “nada” perto do todo. 😉

Ele deixará de comprar … mas terá 3% a mais de dinheiro para comprar suas ações no mês seguinte. (se quiser tentar realizar a operação no próximo vencimento)

Lembre-se: a comparação de “perda” para o primeiro caso, precisa ser feita em relação ao preço que teria pago pela ação na hora em que vendeu a opção. 😉

A ideia por trás dessa estratégia é ter a visão do longo prazo, e não a do evento específico, do exercício isolado.

Dica: se você se interessou pela estratégia acima, e gostaria de aplicá-la em sua estratégia de investimento, mas ainda não entende como funciona o mercado de ações, ou tampouco o de opções, indico que faça sua matrícula nos meus dois cursos. Inscreva-se no “Minha primeira vez na Bolsa” para entender melhor o funcionamento do mercado acionário, e o “Double PUT Double CALL” para conhecer os detalhes que cercam o (misterioso) mundo das Opções e de quebra ser apresentado ao meu método operacional.

Espero ter lhe ajudado ! 🙂

Abraços !

Aluguel de ações

Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E o BUG do Broadcast apitou …

E mesmo assim, segue subindo.

Já foram quase 10 mil pontos, praticamente em linha reta. Pois então …

E, de novo, amparado no capital estrangeiro. Mas diferente daquilo que vimos no final do ano, onde foram necessários mais de R$40 bilhões para elevar o índice em 20 mil pontos, desta vez precisaram de apenas R$6 bilhões para trazer 50% do resultado anterior. 😯

Pois então …

Eu já falei o que acho de entrar agora. Né ?

Pode até dar certo … Mas e o risco ? 🙄

Uma boa sexta-feira para todos. 😉

Resistência na região dos 129k/130k, suporte nos 126 mil pontos.

Leituras sugeridas:

– Suporte e Resistência – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Fibonacci – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Médias Móveis – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– IFR – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– Volume – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?

“O curso do cara vale cada centavo. Foi o curso dele que mudou minha forma de operar. Paguei o curso no primeiro mês e todo mês dá pagar mais cursos dele. No meu caso, valeu muito.”

Bruno Marota – aluno do Double PUT Double CALL

Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio.

Venda coberta é muito mais do que vender e ser exercido

Muita gente ao ouvir sobre as tentações da venda coberta (afinal de contas, quem não quer uma fonte de fluxo de capital “infinito” e de alta rentabilidade ?) acaba achando que o negócio é fácil, simples e sem segredos. E é ai que acaba se decepcionando …

Ela pode ser fácil, simples e sem segredos ? Pode. Isso dá a garantia de que basta vender uma opção, coberta pela carteira, embolsar o lucro e sair para o abraço ? Olha … acho que não. 🙂

A venda pura e simples, na expectativa de ser exercido (isso é, você embolsa o valor da venda da opção, entrega a sua ação e recebe o valor acordado no momento da venda da opção), pode parecer ser um ótimo negócio, ainda mais se for uma venda ATM, a mais “gorda” de todas. Mas acredite, nem tudo são flores quando se trata de opções …

Numa passada de olho rápida é “óbvio” que a venda coberta ATM, torcendo pelo exercício, com recompra das ações após exercido, é o melhor dos mundos: risco zero e lucro alto (é possível de se obter até 5% ao mês desta forma …), mas o negócio não é bem assim …

Em um estudo muito interessante, Paulo Portinho – autor do livro “O Mercado de Ações em 25 Episódios” (LEIA !!!) -, fez uma simulação sobre o comportamento de uma carteira formada por PETR4 ou VALE5 (as ações que possuem maior liquidez em bolsa, portanto ideais para estratégias envolvendo opções) adotando estas premissas: venda ATM, nos primeiros momentos do exercício, por um alto prêmio, torcendo pelo exercício, para recomprar as ações, para realizar nova venda e recomeçar o processo. O resultado ? Uma bela surpresa … a estratégia que em teoria é fantástica, e líquida e certa, se mostra uma estratégia “perdedora”.

Não, a venda coberta nestas condições apresentadas não te trará prejuízo, mas pelo estudo foi possível se notar que se você tivesse mantido as ações em carteira, pura e simplesmente, teria obtido um resultado mais interessante … 😯

É … a estratégia que tanto defendo, a venda coberta, se mostrou não sendo o “sonho” que “vendo” para vocês. E acreditem, MUITOS vieram “esfregar” o estudo na minha cara, usando como defesa para atacar o que falo que faço, e que me dá lucro. Conversando com o Paulo, apontei o que acredito ser o Calcanhar de Aquiles da simulação feita por ele: o estudo não leva em consideração uma peça fundamental … o investidor. Não leva em consideração se o investidor adota alguma estratégia diferente da compra no começo, a qualquer preço, em qualquer situação, ou se ele aguarda o momento “certo” para realizar esta venda.

Pense comigo: se você lança a qualquer momento, terá uma probabilidade “x” de ser exercido. Correto ? Mas e se você fica aguardando por alguma sinalização do mercado, daquelas que tanto espero, que me apresentam chances “um pouco maiores” de estar certo ? O número de vendas exercidas é muito menor ! (e isso influencia, e muito, no resultado final)

Pois bem, saibam que a venda coberta é muito mais do que vender e ser exercido. A venda coberta exige do investidor um “pouco” de estudo, uma preparação extra para que consiga ter uma leve vantagem sobre a média do mercado. Afinal de contas, 100% de acerto não existe em lugar nenhum …

Um outro problema para quem entra no mundo do lançamento de opções, o lado psicológico da coisa. Você determina que comprará a ação, lançará a opção dela, embolsará o lucro e comprará as mesmas ações logo após exercido. Certo ? Ok … Mas você estará preparado para vender uma opção de R$20,00, quando o seu preço médio de compra é de R$25,00 ? Acredite, esse ponto, esse minúsculo ponto, impede que muitos investidores levem o plano adiante. São os investidores que enquanto conseguem vender uma opção mais cara do que o seu valor médio de compra, dizem (e fazem) que a estratégia é perfeita. Mas quando a cotação começa a cair e o preço da ação começa a se distanciar do preço da ação em carteira … acabam “deixando de lado”.

Existem muitas formas de se ganhar dinheiro com a venda coberta, até mesmo a “vender a opção, deixar ser exercido e recomprar as ações”, fiz um post onde aponto 3 dessas formas, mas são apenas algumas delas …

Acredite: para se ganhar dinheiro de verdade com a venda coberta de opções, por um longo período, obtendo uma certa vantagem em relação ao mercado – e em especial ao Buy & Hold -, é preciso dedicação e estudo. É preciso estar preparado para um ou outro “acidente de percurso” durante a longa jornada, além de possíveis ajustes de estratégia … Mas, garanto, o resultado é maravilhoso. Justifica cada gota de suor que você precisou exalar durante o processo. 😉

Estude o funcionamento do mercado de opções – o meu curso, o Double PUT Double CALL, é uma ótima alternativa ! -, dedique-se ao estudo da análise técnica – é ela que lhe trará aquela leve vantagem que falei – e mantenha-se nos trilhos. 😀

Boa sorte !