Pergunta:

Boa tarde!!

Meu nome é Diogo,tenho 35 anos e ainda sou um iniciante no mundo dos investimentos. Tenho lido bastante sobre tesouro direto e acoes e resolvi começar a investir no tesouro direto e posteriormente, após muito estudo e maior volume financeiro, iniciarei os investimentos nas ações devido a complexidade do assunto. Pois bem, comecei a investir no inicio deste ano, mensalmente R$ 300,00 no Tesouro IPCA + 2024 (NTB principal) com vencimento em 15/08/2024 e tenho percebido que a taxa de rendimento % a.a na compra vem caindo e caindo mensalmente. A pergunta é: Devo continuar investindo mensalmente nesse titulo, mesmo que continue caindo ou devo parar imediatamente e procurar outro investimento? Sei que TD não é sua área Zé, mas de gráfico você entende,talvez possa me ajudar. Abraços!!

Obs: os gráficos estão neste site; http://tdcharts.info/titulos NTN-B 150824

Resposta:

Bom dia Diogo,

Olha … se tem uma coisa que não lembro de ter feito foi analisar um gráfico de título. 🙂

A queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro vem sendo percebida há alguns meses. Depois que o furacão passou, as coisas foram melhorando aos poucos. Junto à melhora, veio a despressurização que possibilitou a queda nas taxas. Os Tesouro IPCA estavam pagando mais de 7% + IPCA há algum tempo … 🙄

Hoje a taxa oferecida beira os 5% + IPCA ao ano … uma bela diferença. Mas será que esta queda por si só justificaria a mudança de estratégia ? Se formos pensar apenas em termos de Tesouro Direto … talvez não.

Olhando as ofertas disponíveis, vemos que o Tesouro Prefixado para 2023 está oferecendo 10,12% ao ano. Enquanto o seu entrega, hoje, aproximadamente 9,7% (5,17%+IPCA dos últimos 12 meses) … Pouca diferença, não ?

Sendo que no Tesouro IPCA você estaria protegido contra uma possibilidade de “surto” inflacionário. Será que justifica você abrir mão desta “proteção” em troca de aproximadamente 5% a mais de rendimento ? …

O Tesouro SELIC hoje entrega 12,25% ao ano, mas a expectativa geral da nação do mercado, é de que no final de 2017 tenhamos algo próximo a 9%, ou menos. Portanto, a troca garantiria um rendimento maior hoje, mas perdendo logo mais.

Eu sinceramente não sei se a “troca” é justificável. 🙁

Quando você definiu o uso do Tesouro IPCA como sendo o mais indicado para a sua carteira, quais foram os fatores que te levaram a isso ? Eles mudaram de lá pra cá ? Quais ? Quanto ? Como ?

Agora, se a ideia for se aventurar por águas nunca antes navegadas, como você já demonstrou interesse … Eu só posso lhe dar apoio !! 😀

Falei sobre isso há poucos dias, logo após o último corte nos juros. Indico a leitura do post “Os juros caíram para 12,25%, como fica o meu plano de aposentadoria ?” Onde incentivo o uso de “temperos” para melhorarmos a receita. 😉

As mudanças que ocorrem normalmente, e naturalmente, no mercado (seja no de ações, no de renda fixa, etc) exigem que muitas vezes tracemos novas rotas, ou que simplesmente revisemos o que foi previamente planejado. Mas sempre tentando comparar entre “iguais”.

Meio contraditório ?

Falar em comparar “iguais” e sugerir que destine ao menos uma pequena parte do capital da renda fixa para o mercado de ações ? Talvez …

O problema é que se existe o desejo de obter um rendimento mais elevado do que o oferecido pela renda fixa, haverá a necessidade de incluirmos um “fator de risco” na carteira. Sendo justamente ele o responsável pela possível melhora no rendimento do todo.

Não sei se é contraditório não. Acho que é mais realista mesmo, hehehe. 😉

Além da mudança de títulos alvo e do início no mercado de ações, existe alguma outra alternativa que tenha sido levantada por você ? Qual ? Por quê ?