Ontem foi um dia daqueles que ficam marcados na cabeça de muita gente, tivemos uma bela arrancada na Bovespa. A alta – em números – nem foi tão alta, mas as coisas que aconteceram sim …

Perceberam que o que subiu foi o suficiente para que muitos topos fossem superados ? Praticamente todos os ativos apresentaram um rompimento de resistência. Foi coisa de doido, “vi” o negócio esquentando e criando a possibilidade de um belo corner nas opções. Em especial nas da Petro … que “coincidentemente” era onde estava vendido. Tão bom tomar um calorzinho básico em pleno auge do verão não é mesmo ?

Mas … ok, subiu, muita gente ganhou dinheiro, outros perderam … e você, aprendeu alguma coisa com o que aconteceu ?

Plano B – obrigação de todos !

Em dias como o de ontem a coisa que mais importa é já ter planejado o que fazer em caso de erro. Quando se está vendido não importa o quanto perdeu – na maioria das vezes, importa apenas sobreviver … e é esse sentimento que causa as arrancadas doidas que vemos normalmente no final do vencimento de opções. Lembra que falei isso em um dos últimos posts do “Aluguel de Ações” ? Como o vencimento estava próximo, tudo era possível de acontecer …

Repito: houve arrancadão nos preços, “nem foi tão alto”, mas houve.

Me diga o que você teria feito caso estivesse vendido e visto o mercado crescer cada vez mais ? Certamente dirá “usaria o stop”, correto ? É … em casos como o dia de ontem isso é o que mais acontece. Mas sabia que o Plano B não precisa ser necessariamente o uso do stop ?

Eu estava vendido … e permaneci

Como vocês já sabem – eu havia comentado isso – eu estava vendido na PETRA26. Quem acompanha o Clube diariamente sabia da minha opinião de que o mercado estava pedindo uma correção. A minha análise indicava isso. (na verdade ainda indica)

Eu poderia ter estopado a operação, teria uma bela perda com isso … afinal a minha análise “mandava” eu permanecer vendido. Só que o vencimento de opções, da série A, é na segunda, o relógio estava contra mim. O que eu fiz ?

Rolei a posição para a série B, como fazia antigamente. Mas não fiz exatamente a mesma coisa … Rolei da série A para a B e mudei o strike da opção. Zerei a A26 e vendi a B28. “Mas … tu não perdeu dinheiro com isso !??!”

Vamos ver se consigo explicar:

Estava vendido na A26, em R$ 1,22. Zerei a A26 em R$ 2,24. Vendi a B28 por R$ 1,11. Com isso “ganhei” R$ 0,09 … só. Se tivesse rolado da A26 para a B26 teria “ganho” R$ 0,40, 4x mais … masssss …

Vamos ver se você consegue entender o motivo para eu ter pulado para a 28 ao invés de manter na 26. “Ganhei” só 25% do que “ganharia” se permanecesse no mesmo strike. A cotação no momento da rolagem girava em torno dos R$ 27,90 +-

O valor da B26 é R$ 25,71 e da B28 é R$ 27,71 … já está começando a enxergar ?

Bom, para que eu conseguisse zerar o prejuízo das A26 com a rolagem para a B26 eu precisaria torcer – literalmente – para que a PETR4 caísse pelo menos R$ 1,00 (quase 4%) e por lá permanecesse até o dia do vencimento da série B, que será no dia 21 de fevereiro. Isso para sair no 0x0 … para poder embolsar o prêmio da rolagem, seria preciso cair R$ 1,40 (pouco mais de 5%), e que por lá ficasse até o dia do vencimento. Já indo para a B28 …

Preciso torcer que caia “somente” R$ 0,20 (menos de 1%) e que por lá fique até o dia do vencimento da B. Me diga, já que eu espero uma correção, qual é a alternativa mais plausível de acontecer ? A da 28.

A minha forma de proteger a operação deu preferência literalmente à proteção, deixou o lucro para depois, para uma próxima operação quem sabe. Mas a chance de me proteger é maior na 28 do que na 26. Rolando para a 28 eu “me safei” da paulada que levei/levaria, mantendo na 26 eu ficaria mais apreensivo durante todo o exercício da série B.

Entendeu o porquê da escolha dessa saída ?

E por que não usou o stop ?

Porque a operação estava montada e a análise indicava queda …Num primeiro momento o Plano B era rolar para a B26, mas eu não esperava essa arrancada final. Eu imaginava que poderia rolar para a B26 num valor próximo da minha primeira venda, a da A26. Como se afastou muito dei preferência para a B28.

Pode não ter sido a melhor alternativa, certamente não foi. A posição vendida estava com lucro no final do pregão da sexta e no começo do da segunda. Chegou a dar mais de R$ 0,20 … mas a análise apontava continuidade da queda …

O melhor momento para zerar teria sido no breakeven da operação, o sinal de reversão mais próximo da região do R$ 1,22 … mas errei. Acontece.

O que aprendeu com isso ?

Priorizar, na verdade “só ver” o que está na tela. Eu cometi um dos erros mais básicos que se pode cometer … operava o gráfico de 60 minutos de olho no diário. Até é possível de ser feito, porém se surgir um sinal de reversão no de 60 minutos, obedeça e aguarde um novo sinal que indique e confirme a permanência da posição.

Até o momento o erro não teve custo direto, torço para que permaneça assim. Mas já tem um custo “indireto”, afinal não poderei realizar outra operação na série B. (até posso … mas estou pensando se justifica o risco de perder o bonde ou não – que seria “surfar” os sinais operando a própria B28)

E isso é mercado. Isso é operar … é errar e acertar … é tentar aprender com os erros … é tentar não cometer os mesmos erros em outras oportunidades … é tentar sobreviver no mercado. Espero que eu consiga. 😉