Lembra do post que publiquei na semana passada, com a pergunta do Moisés ?

A taxa de juros já caiu, cadê a melhora na economia que tanto falavam que ocorreria ?

Nele eu pedi para que vocês deixassem sua opinião sobre a dúvida, sobre o motivo para aquilo ainda não ter acontecido. Agora é a minha vez. 🙂

Por que os preços não caíram com o corte na taxa de juros ?

Simples: uma coisa não está diretamente ligada a outra. A taxa de juros não “orienta” os preços. Ela normalmente ajuda no consumo, o que dependendo da dose se traduz em inflação. E inflação … é aumento nos preços.

Por isso que falei que não influencia diretamente. Mas de uma forma mais abrangente, altas taxas de juros ajudariam a conter o aumento de preços, por inibir o consumo.

É, a lógica seria mais ou menos a seguinte: quando temos uma inflação galopante, precisamos elevar os juros para tentarmos segurar o avanço dos preços. Essa elevação freia o crescimento da economia e as coisas tendem a “parar”. Com o consumo caindo a pressão nos preços também diminui e isso ajuda a segurar (um pouco) a inflação.

Os produtos que o Moisés apresentou são bem específicos e eles sofrem influência de inúmeros fatores … Combustíveis e gás de cozinha, por exemplo. Cotação do petróleo batendo recorde, com câmbio beijando os R$4. Sim, se isso acontece lá fora, acontece aqui dentro. É um produto negociado mundialmente, e é natural que se sobe lá fora, suba aqui dentro.

“Ah, mas a Petrobras é uma empresa pública, ela não deveria visar o lucro !”

Pode ser que muitas pessoas pensem desta forma. O que eu mais queria é que ela não fosse pública e com isso tivesse reais condições de competir com as grandes lá de fora. Gastaria MUITO menos com a folha (e desmandos governamentais) e isso poderia se traduzir sim em redução dos preços.

A última vez que tentaram segurar na marra, no (des)governo da dilmãe, a empresa teve perdas de bilhões e bilhões de reais. Alguns dizem que foi na casa dos R$40 bilhões … 😯

Alimentos sofrem por conta do período de safra e entressafra. Mais recentemente tivemos a grande colaboração da greve dos caminhoneiros que ajudou a subir ainda mais os preços … 🙁

Mas voltando, não é a taxa de juros que vai fazer isso cair. Ao menos não de imediato …

Pra que serve uma taxa baixa então ?

Como o próprio Moisés falou, ele não viu a queda dos preços, apenas no rendimento das aplicações em renda fixa. Elas caíram para menos da metade do que tínhamos há pouco mais de um ano.

E não, ele não se referia ao seu investimento pessoa física. Era a grana da empresa que estava aplicada na renda fixa. 😉

E aqui encontramos uma outra função da queda dos juros: incentivar as empresas a investirem em produção.

Você consegue enxergar, do ponto de vista de uma empresa, quão cômodo era pegar o dinheiro e aplicar na renda fixa e ganhar 14% ao ano de lucro, sem precisar fazer absolutamente nada ? Só precisava deixar o tempo passar e depois de 12 meses recolher os ganhos da aplicação.

Certamente que você consegue fazer isso … Não era isso que você fazia ? Não fazia nada e o dinheiro caia magicamente na sua conta.

Com muitas empresas acontecia o mesmo. Pegavam o capital disponível e investiam na segurança e tranquilidade da renda fixa. 14% ao ano. Por que se incomodar em investir no aumento de produção ? Pra que contratar novos funcionários ? Por que pensar em expandir a área de abrangência ?

Que nada … muito mais fácil deixar lá, no papai com mamãe da renda fixa. Não é mesmo ?

Claro que é ! De novo: não era exatamente isso que você fazia até agora ? (se é que ainda não faz … e se faz, está perdendo tempo por não dar uma olhada na migração de parte de sua carteira para a Bolsa !)

A queda de juros ajuda nisso. E é por isso que temos aquele aumento da atividade econômica que falei antes. Passa a valer a pena investir no negócio, fazer ele crescer. Isso gera mais empregos, aumenta a lucratividade e a arrecadação.

Um outro lado das taxas mais baixas é que elas permitem que as empresas obtenham crédito por preços mais acessíveis. Falei antes de quem tinha dinheiro para investir na empresa, mas preferia colocar na renda fixa. Quem não tem, e gostaria de investir no crescimento, fazia como ?

Na maioria das vezes não fazia … 🙁

Agora, com as taxas mais baixas, muitas empresas vão em busca de linhas de crédito mais acessíveis que permitirão que elas cresçam. Cresçam, gerem emprego, aumentem a lucratividade, aumentem a arrecadação … 😉

Indo um pouco mais além, esse crescimento, muitas vezes, permite também que as empresas possam fazer uma coisa que tanto queremos … Ele permite que a produção cresça, e muitas vezes esse aumento de produção permite que elas cortem custos, e ao cortar custos … elas podem oferecer produtos mais baratos aos consumidores. 😀

É … a taxa de juros em queda, no nível mais baixo de nossa história, ainda não fez com que tudo isso que eu falei acontecesse. Mas estamos dando os primeiros passos nesta direção. Estamos tentando sair de uma crise sem igual. Foi a maior crise da nossa história. Eu com meus quase 40 anos, NUNCA vi nada parecido. E conversando com os mais velhos, eles também dizem o mesmo.

Mas a taxa mais baixa nos permite ao menos tentar pavimentar essa estrada. Permite com que pensemos na possibilidade de crescer. Nos traz esperança de que isso um dia pode vir a ocorrer.

Se o (des)governo fizer a parte dele, usando o nosso dinheiro do jeito certo, a coisa ganha velocidade e, quem sabe, aquele Brasil, o país do futuro, que tanto ouvimos falar, venha a se tornar real. 🙂

Moisés, obrigado por trazer o tema para ser discutido ! Eu gostaria de te perguntar: essa grana que hoje está na renda fixa, se investida no teu negócio, não poderia trazer uma rentabilidade maior do que a obtida com o investimento ?